Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Handel um mehr als 4 % und setzten damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung vorübergehend gestoppt worden waren. Sie bewegten sich auf den höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars und fallende globale Ölpreise infolge bedeutender Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation zu lindern, was der Federal Reserve möglicherweise mehr Spielraum gibt, die Zinssätze kurzfristig unverändert zu lassen, während die Erwartungen auf Zinssenkungen auf längerer Dauer weiter steigen.

Preisübersicht

Der Silberpreis stieg heute um 4,35 % auf 78,83 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 75,55 US-Dollar, während er im Tagestief bei 75,54 US-Dollar lag.

Bei der Abrechnung am Freitag gaben die Silberpreise um 1,5 % nach und verzeichneten damit den ersten Rückgang seit drei Handelstagen. Grund dafür waren ein stärkerer Dollar und steigende Ölpreise.

Auch die Silberpreise sanken letzte Woche um 0,55 % und verzeichneten damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge. Grund dafür waren der zunehmende Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten und die steigenden Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und entfernte sich damit von seinem Sechs-Wochen-Hoch bei 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar angesichts einer verbesserten Risikobereitschaft an den globalen Märkten ab, angetrieben von der wachsenden Hoffnung, dass die Vereinigten Staaten und der Iran sich einer Friedensvereinbarung annähern, die den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren nachlassende Befürchtungen über Lieferengpässe aus der Golfregion und gleichzeitig steigende Erwartungen, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Entwicklungen im Iran-Krieg

Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

Trump erklärte, ein großer Teil des Vertragsentwurfs sei bereits ausgehandelt, obwohl er noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und angemessenes“ Abkommen zu erzielen.

Laut Quellenangaben sieht die Vereinbarung auch eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die endgültigen und detaillierten Bedingungen für ein dauerhaftes Ende des Krieges auszuarbeiten.

Das Abkommen beinhaltet Berichten zufolge auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus sowie die Entscheidung der USA, ihre Seeblockade iranischer Häfen zu beenden und dem Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen den Ölverkauf zu gestatten.

Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, Irans vollständiger Verzicht auf hochangereichertes Uran und die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte.

US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte davor, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Streitigkeiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

US-Zinssätze

Kevin Warsh wurde am Freitag als Vorsitzender der US-Notenbank Federal Reserve vereidigt.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 52 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

Die Märkte preisen zudem eine 100%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte weiterhin bei Null liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Der US-Dollar schwächte sich am Montag gegenüber den wichtigsten Währungen ab, da die Hoffnungen auf eine Einigung wuchsen, die die Straße von Hormuz wieder öffnen könnte. Dies drückte die Ölpreise unter 100 Dollar pro Barrel, obwohl sowohl die Vereinigten Staaten als auch der Iran die Chancen auf ein baldiges Abkommen herunterspielten.

Gleichzeitig waren mehrere wichtige globale Märkte, darunter die Vereinigten Staaten, Hongkong, Großbritannien und große Teile Europas, wegen Feiertagen geschlossen, was zu einer geringeren Marktliquidität führte.

Gegenüber dem japanischen Yen fiel der Dollar um 0,2 % auf 158,94 Yen, während der Euro um 0,31 % auf 1,11639 US-Dollar stieg und das britische Pfund um 0,42 % auf 1,34865 US-Dollar zulegte.

Der australische Dollar legte ebenfalls um 0,5 % auf 0,7162 US-Dollar zu, während der neuseeländische Dollar um 0,37 % auf 0,58685 US-Dollar stieg.

Der US-Dollar-Index sank unterdessen um rund 0,2 % auf 99,059 Punkte.

Während die diplomatischen Bemühungen zur Beilegung des Krieges mit dem Iran andauerten, erklärte US-Außenminister Marco Rubio, die Vereinigten Staaten würden entweder eine gute Einigung erzielen oder mit dem Iran „auf andere Weise“ verhandeln.

Der Sprecher des iranischen Außenministeriums erklärte seinerseits, beide Seiten hätten zu mehreren Punkten, die in der möglichen Absichtserklärung mit Washington enthalten seien, Schlussfolgerungen gezogen. Er betonte jedoch, dies bedeute nicht, dass Teheran kurz vor der Unterzeichnung eines Abkommens stehe.

Die Ölmärkte gaben aufgrund der Hoffnung auf ein Friedensabkommen nach, wobei Brent Crude um 4,5 % auf 98,9 US-Dollar pro Barrel fiel, während West Texas Intermediate um 4,4 % auf 88,98 US-Dollar pro Barrel sank.

Am Wochenende kamen widersprüchliche Signale bezüglich des Friedensabkommens ans Licht. Präsident Donald Trump erklärte am Samstag in den sozialen Medien, eine Absichtserklärung für ein Friedensabkommen mit dem Iran sei „weitgehend ausgehandelt“, während beide Länder und die Vermittler in Pakistan Fortschritte meldeten.

Trump erklärte jedoch später am Sonntag auf Truth Social, dass die US-Blockade iranischer Schiffe in der Straße von Hormus „bis zum Erreichen, Ratifizieren und Unterzeichnen einer Einigung uneingeschränkt in Kraft bleiben wird“.

Chris Weston sagte, die Märkte hätten sich daran gewöhnt, geduldig zu sein und auf einen konkreten Durchbruch zu warten, merkte aber an, dass das Basisszenario immer noch auf eine letztendliche Einigung hindeute.

Er fügte hinzu, dass ein Rückgang des Brent-Rohölpreises auf etwa 90 US-Dollar pro Barrel den Risikoanlagen einen weiteren Schub verleihen könnte, ebenso wie eine Entspannung der kurzfristigen Inflationserwartungen und eine geringere Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen im Jahr 2027.

In Europa sagte Yannis Stournaras am Montag, dass die politischen Entscheidungsträger eine vorsichtige Hinwendung zu einer strafferen Geldpolitik in Erwägung ziehen sollten, falls die Inflation in der Eurozone das Ziel der Europäischen Zentralbank deutlich, auch nur vorübergehend, übersteige.

Die Anleger beobachten diese Woche auch mehrere wichtige Wirtschaftsveröffentlichungen, darunter den US-Arbeitsmarktbericht von ADP am Dienstag und die Vertrauensumfragen der Eurozone am Donnerstag.

Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Handel um mehr als 1,5 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu. Unterstützt wurde dies durch einen schwächeren US-Dollar und fallende globale Ölpreise, inmitten eines wichtigen Durchbruchs bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Niedrigere Ölpreise dämpfen die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation und geben den großen Zentralbanken möglicherweise mehr Spielraum, die Zinssätze kurzfristig unverändert zu lassen, während die Erwartungen an künftige Zinssenkungen weiter steigen.

Preisübersicht

• Goldpreise heute:

Der Goldpreis stieg um mehr als 1,5 % auf 4.580,00 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4.509,51 US-Dollar. Das Tagestief lag ebenfalls bei 4.509,51 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Freitag gaben die Goldpreise um 0,75 % nach und verzeichneten damit den zweiten Tagesrückgang in Folge. Belastet wurden sie durch einen stärkeren US-Dollar und steigende globale Ölpreise.

• Der Goldpreis verlor letzte Woche rund 0,7 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge aufgrund steigender Renditen langfristiger US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,4 % und entfernte sich damit weiter von seinem Sechs-Wochen-Hoch von 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelte.

Bekanntlich macht ein schwächerer Dollar Gold, das in US-Dollar gehandelt wird, für Inhaber anderer Währungen attraktiver.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da sich die Risikobereitschaft der Anleger verbesserte, vor dem Hintergrund eines wachsenden Optimismus, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor einer Friedensvereinbarung stehen, die den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren die nachlassenden Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Arabischen Golf angesichts der zunehmenden Erwartung, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

• Trump sagte, dass ein „großer Teil“ des Vertragsentwurfs bereits ausgehandelt, wenn auch noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und geeignetes“ Abkommen zu erzielen.

• Quellen zufolge sieht der Rahmen der Vereinbarung eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die detaillierten Bedingungen für eine dauerhafte Beendigung des Konflikts auszuarbeiten.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Beendigung der US-Seeblockade iranischer Häfen und die Zulassung des Ölverkaufs durch den Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen.

• Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, die vollständige Übergabe des hochangereicherten Urans durch den Iran und die Freigabe der eingefrorenen iranischen Vermögenswerte.

• US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

• Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

US-Zinssätze

• Kevin Warsh wurde am Freitag offiziell als Vorsitzender der Federal Reserve vereidigt.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 52 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

• Die Märkte preisen zudem eine 100%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei Null liegt.

• Die Anleger beobachten die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, Trumps Äußerungen hätten die Hoffnungen des Marktes auf eine Art Abkommen mit dem Iran verstärkt, das zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen könnte.

Er fügte hinzu, dass diese Möglichkeit sich negativ auf die Ölpreise auswirke und im Gegenzug Gold aus Inflationssicht positiv stütze.

SPDR Gold Trust

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um rund 2,85 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.034,85 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 8. Mai.

Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und erholte sich damit von seinem Sechs-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar. Unterstützt wurde er dabei von Kaufaktivitäten auf niedrigeren Niveaus und steuerte auf seinen ersten Gewinn seit drei Handelstagen zu.

Die Gemeinschaftswährung profitierte zudem von einer Verlangsamung des US-Dollars und einem starken Rückgang der globalen Ölpreise, inmitten positiver Entwicklungen bei den Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie wachsender Erwartungen auf die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz.

Da die Ölpreise fallen und der Inflationsdruck nachlässt, sind die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Juni gesunken, während die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone warten, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Heutiger Euro-Wechselkurs:

Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,4 % auf 1,1649 US-Dollar zu, verglichen mit dem Schlusskurs vom Freitag von 1,1602 US-Dollar. Das Währungspaar erreichte im Tagesverlauf ein Tief von 1,1628 US-Dollar.

• Der Euro schloss am Freitag mit einem Minus von rund 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Sechs-Wochen-Tief von 1,1576 US-Dollar erreicht hatte.

• Letzte Woche verlor der Euro gegenüber dem Dollar 0,2 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge aufgrund steigender Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,4 % und entfernte sich damit weiter von seinem Sechs-Wochen-Hoch von 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Über Gewinnmitnahmen hinaus schwächte sich der Dollar ab, da die Risikobereitschaft der Märkte zunahm. Dies wurde durch den wachsenden Optimismus befeuert, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor dem Abschluss eines Friedensabkommens stehen, das den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren die nachlassenden Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Arabischen Golf angesichts der zunehmenden Erwartung, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

• Trump sagte, dass ein „großer Teil“ des Vertragsentwurfs bereits ausgehandelt, wenn auch noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und geeignetes“ Abkommen zu erzielen.

• Quellen zufolge sieht das vorgeschlagene Abkommen eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die detaillierten Bedingungen für eine dauerhafte Beendigung des Konflikts auszuarbeiten.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Beendigung der US-Seeblockade iranischer Häfen und die Zulassung des Ölverkaufs durch den Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen.

• Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, die vollständige Übergabe des hochangereicherten Urans durch den Iran und die Freigabe der eingefrorenen iranischen Vermögenswerte.

• US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

• Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

Europäische Zinssätze

• Quellen teilten Reuters letzte Woche mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Juni mit hoher Wahrscheinlichkeit anheben wird, da sich die Inflationserwartungen in Richtung eines unerwünschten Szenarios bewegen.

• Da jedoch die globalen Ölpreise fielen, reduzierten die Geldmärkte ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juni von 70 % auf 55 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.