Silber fällt um mehr als 3 % auf ein Sechswochentief

Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 3 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit sechs Wochen. Belastend wirkten sich ein stärkerer US-Dollar und steigende Renditen von US-Staatsanleihen im Vorfeld einer erwarteten Zinserhöhung der Federal Reserve in dieser Woche aus.

Angesichts der jüngsten Inflationsdaten und der steigenden globalen Ölpreise preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 86 % ein, dass die US-Zentralbank die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben wird, um dem zunehmenden Inflationsdruck im Land entgegenzuwirken.

Der Preis

• Der Silberpreis fiel um 3,3 % auf 62,39 US-Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 7. August. Der Eröffnungskurs lag bei 64,49 US-Dollar, das Tageshoch bei 64,83 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Freitag stiegen die Silberpreise kurzzeitig um 1,4 %, nachdem sie am Vortag einen Verlust von 5,5 % hinnehmen mussten.

• Silber verlor letzte Woche 2,6 % und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge, belastet durch die Erwartungen an die US-Zinssätze.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,5 % und erreichte mit 99,59 Punkten den höchsten Stand seit zwei Wochen. Dies spiegelt die breitere Aufwertung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Anstieg des Dollars erfolgt vor dem Hintergrund einer erhöhten Nachfrage nach der US-Währung als bevorzugte alternative Anlageoption aufgrund der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten sowie der anhaltenden Renditesteigerungen von US-Staatsanleihen.

Renditen von US-Staatsanleihen

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg heute um 0,3 Prozentpunkte und setzte damit ihren Aufwärtstrend zum sechsten Mal in Folge fort. Sie näherte sich einem Dreijahreshoch nahe der 5-Prozent-Marke und stützte den US-Dollar weiter.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 3 % und erreichten damit fast ihren höchsten Stand seit vier Monaten, nachdem ein neuer Angriff der Houthi-Rebellen auf Ölanlagen in Saudi-Arabien die Sorgen um die Sicherheit der globalen Ölversorgung neu entfacht hatte.

Federal Reserve

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) beginnt am Dienstag ihre geldpolitische Sitzung; ihre Entscheidung wird am Mittwoch erwartet. Die Erwartungen sprechen stark für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Dies wäre die erste Zinserhöhung in den USA seit Juli 2023. Anleger werden zudem auf weitere Hinweise zur Inflationsentwicklung und zum Zinspfad in der kommenden Zeit achten.

US-Zinssätze

• Daten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass sich die US-Verbraucherpreise im August beschleunigten, während ein wichtiger Indikator für die Kerninflation den größten Anstieg seit vier Monaten verzeichnete.

• Nach Auswertung der Daten sank laut dem CME FedWatch Tool die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer September-Sitzung unverändert lässt, von 28 % auf 14 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 72 % auf 86 % stieg.

• Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lässt, sank von 6 % auf 2 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 94 % auf 98 % stieg.

Silberner Ausblick

Wir gehen davon aus, dass die Silberpreise im negativen Bereich bleiben und auf neue Mehrwochentiefs fallen werden, belastet durch die aktuelle Stärke des US-Dollars und die steigenden Renditen von US-Staatsanleihen.