Silber erholt sich deutlich von seinem Dreimonatstief – was treibt die Erholung an?

Die Silberpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Handel um mehr als 2 % und erholten sich damit deutlich von einem Dreimonatstief. Sie steuerten auf ihren ersten Anstieg seit vier Handelstagen zu, da die Schnäppchenjagd zunahm.

Die Erholung wurde vor allem durch eine breit angelegte Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen sowie durch einen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit drei Wochen gestützt.

Weniger restriktive Äußerungen mehrerer Vertreter der US-Notenbank dämpften die Markterwartungen für eine Zinserhöhung in den USA im Oktober. Anleger warten nun auf weitere US-Inflationsdaten, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Silber stieg um 2,2 % auf 56,88 US-Dollar, verglichen mit einem Eröffnungskurs von 55,64 US-Dollar, während ein Tagestief von 55,49 US-Dollar erreicht wurde.

• Zum Handelsschluss am Mittwoch brach der Silberpreis um fast 6 % ein und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge sowie den stärksten Rückgang seit Juni. Das Edelmetall erreichte zudem mit 55,40 US-Dollar pro Unze ein Dreimonatstief, nachdem die US-Inflationszahlen höher als erwartet ausgefallen waren.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,65 % und gab damit von seinem 18-Monats-Hoch von 102,95 Punkten nach. Dies spiegelt eine breit angelegte Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da die Nachfrage nach der Währung als bevorzugte Anlage nachließ, insbesondere angesichts der schwindenden Erwartungen an aggressive US-Zinserhöhungen im Oktober.

Renditen von US-Staatsanleihen

Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen US-Staatsanleihe fiel am Donnerstag um 2,25 Prozentpunkte und setzte damit ihren Abwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichte ein Dreiwochentief von 5,077 Prozent. Die Rendite bewegt sich nun auf einen möglichen Durchbruch unter die 5-Prozent-Marke zu, was den US-Dollar deutlich unter Druck setzt.

Weniger restriktive Äußerungen der Fed

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, sagte, die Zentralbank habe ausreichend Zeit, die Entwicklungen an den Finanzmärkten und in der Wirtschaft nach der Zinserhöhung im September abzuwarten und zu bewerten, bevor sie entscheide, ob weitere Maßnahmen erforderlich seien.

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, erklärte, eine weitere Zinserhöhung sei wahrscheinlich nötig, es bestehe aber keine Eile zum Handeln. Sie merkte an, die Zentralbank könne abwarten, bis die wirtschaftlichen Aussichten klarer seien.

US-Zinssätze

• Nach diesen Äußerungen stiegen laut dem FedWatch-Tool der CME Group die Markterwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Oktober-Sitzung unverändert lassen würde, von 46 % auf 68 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 54 % auf 32 % sank.

• Die Markterwartung, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lassen wird, stieg von 6 % auf 10 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 94 % auf 90 % sank.

• Die Anleger warten auf die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) für September sowie der Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe im Laufe des Tages, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Silberpreisausblick

Wir gehen davon aus, dass bei einem Rückgang der Markterwartungen aufgrund der bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober sinken wird, was den US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen weiter unter Druck setzen und die Silberpreise in die Höhe treiben wird.