Die Palladiumpreise stiegen am Freitag aufgrund positiver Erwartungen hinsichtlich weiterer Preissteigerungen des Industriemetalls und stärkerer Investitionszuflüsse.

Die UBS teilte ihren Kunden am Freitag in einer Mitteilung mit, dass sie ihre Palladiumpreisprognose um 300 US-Dollar pro Unze auf 1.800 US-Dollar angehoben habe, und begründete dies mit einem starken Anstieg der Investitionen in das Metall.

Analyst Giovanni Staunovo sagte, die UBS habe die Revision „aufgrund der starken Investitionsnachfrage in den letzten Monaten“ vorgenommen und fügte hinzu, dass die relativ geringe Größe des Palladiummarktes „oft zu starken Preisschwankungen führt“.

Die Bank erklärte, dass die jüngste Preisdynamik nicht durch traditionelle industrielle Anwendungen, sondern vielmehr durch die Positionierung der Investoren in Erwartung niedrigerer US-Zinssätze, eines schwächeren Dollars und zunehmender geopolitischer Unsicherheit bedingt sei.

Staunovo merkte an, dass „die Preise weiter steigen könnten, wenn die Investitionsnachfrage weiterhin stark bleibt“, warnte aber gleichzeitig: „Bei fehlender Investitionsnachfrage sehen wir den Markt als weitgehend ausgeglichen an“, was die Vorliebe der UBS für ein Engagement in Gold erklärt.

Die Nachfrage nach Palladium hat sich in den letzten Jahren verändert, nachdem seine Verwendung in Automobilkatalysatoren im Jahr 2019 ihren Höhepunkt erreichte. Im selben Jahr stiegen die Preise über die von Platin, was zu einer Substitution des Metalls weg von diesem führte.

Die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen, die keine Katalysatoren benötigen, hat die Palladiumnachfrage ebenfalls belastet.

Die Bank erklärte jedoch, dass Palladium seit Mitte 2025 parallel zu Platin und Silber im Preis gestiegen sei und dass UBS davon ausgehe, dass die Katalysatorhersteller „zu gegebener Zeit wieder auf die Verwendung von Palladium umsteigen werden, da Palladium nun „deutlich günstiger als Platin“ sei.

Die Investitionstätigkeit im Palladiumsektor hat merklich zugenommen. UBS verweist auf steigende Bestände in börsengehandelten Fonds seit Mitte 2025 sowie auf einen starken Anstieg spekulativer Positionen am Terminmarkt, nachdem man im vergangenen Jahr größtenteils netto short positioniert war.

Auch China könnte die Nachfrage stützen. Staunovo erklärte, die Einführung von auf Yuan lautenden Platin-Futures in Guangzhou habe „wahrscheinlich die Nachfrage nach Palladium gestützt“, im Rahmen einer breiteren Handelsaktivität bei den Platinmetallen.

Im Handel stiegen die Palladium-Futures für März bis 14:45 Uhr GMT um 4,1 % auf 2.007 US-Dollar pro Unze.

Bitcoin fiel am Freitag und beendete damit eine schwache Woche, da die Entspannung zwischen den USA und Grönland sowie ein großer Kauf durch Strategy die Investitionsbereitschaft für Kryptowährungen nicht wiederbeleben konnten.

Die Risikobereitschaft blieb während der asiatischen Handelssitzung begrenzt, belastet durch eine Sitzung der Bank von Japan sowie eine Warnung von US-Präsident Donald Trump vor der Möglichkeit militärischer Maßnahmen gegen den Iran.

Im Gegensatz dazu erreichten sichere Anlagen wie Gold und andere Edelmetalle Rekordhöhen, angetrieben von einer erhöhten Nachfrage nach physischen Vermögenswerten, während Bitcoin deutlich hinter der Wertentwicklung des gelben Metalls zurückblieb.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 00:53 Uhr US-Ostzeit (05:53 Uhr GMT) um 0,5 % auf 89.517,3 US-Dollar.

Bitcoin steuert auf einen wöchentlichen Verlust von 5 % zu und ignoriert positive Signale.

Obwohl Bitcoin nach der Abschwächung des Tons von Präsident Trump in der Grönland-Frage Anfang dieser Woche zunächst einige Gewinne verzeichnen konnte, drehte die Kryptowährung schnell wieder in die entgegengesetzte Richtung und bewegte sich zurück in Richtung des Einmonatstiefs.

Bitcoin steuerte auf einen wöchentlichen Verlust von rund 5 % zu und erhielt wenig Unterstützung durch die Ankündigung von Strategy Inc., dem größten institutionellen Bitcoin-Inhaber, dass das Unternehmen Kryptowährung im Wert von 2,1 Milliarden Dollar gekauft habe.

In den letzten Monaten hat sich Strategy auch zu einer Quelle der Besorgnis auf den Bitcoin-Märkten entwickelt, da Investoren die langfristige Tragfähigkeit der Unternehmensstrategie, Bitcoin in der Bilanz zu halten, in Frage gestellt haben, insbesondere angesichts der anhaltend schwachen Preisentwicklung der Kryptowährung.

Verzögerungen bei einem lang erwarteten Gesetzentwurf zur Regulierung des Kryptowährungsmarktes belasteten auch die Bitcoin- und die breiteren Kryptopreise, nachdem Coinbase Global Inc., die größte US-amerikanische Kryptowährungsbörse, sich gegen den Gesetzentwurf in seiner jetzigen Form ausgesprochen hatte.

Das Interesse von Privatanlegern an Bitcoin blieb weitgehend verhalten, insbesondere da Technologieaktien weiterhin besser abschnitten, angetrieben von der Begeisterung für künstliche Intelligenz, die den Großteil der Kapitalzuflüsse absorbierte.

Der Coinbase Bitcoin Premium Index, der die Differenz zwischen dem Bitcoin-Preis in den USA und dem globalen Durchschnitt misst, zeigte, dass die Kryptowährung seit Mitte Dezember auf dem US-Markt mit einem nahezu konstanten Abschlag gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass die Stimmung von Privatanlegern auf dem weltweit größten Kryptomarkt weiterhin insgesamt schwach ist.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins geben nach und steuern auf deutliche Wochenverluste zu

Andere Kryptowährungen gaben zusammen mit Bitcoin nach und steuerten im Laufe der Woche auf deutlich größere Verluste zu.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, fiel um 2,4 % auf 2.946,35 US-Dollar und steuerte auf einen Wochenverlust von etwa 11,2 % zu.

XRP fiel um 1,5 %, während BNB um 0,1 % nachgab. Beide Token dürften in der kommenden Woche Verluste zwischen 6 % und 8 % verzeichnen.

Die Ölpreise stiegen am Freitag erneut, nachdem US-Präsident Donald Trump seine Drohungen gegen den Iran erneuert hatte. Dies schürte die Angst vor möglichen Militäraktionen, die die Rohölversorgung beeinträchtigen könnten, während die Produktionsausfälle in Kasachstan anhielten.

Die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im März stiegen bis 10:26 Uhr GMT um 76 Cent bzw. 1,2 % auf 64,82 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 75 Cent bzw. 1,3 % auf 60,11 US-Dollar pro Barrel zu.

Beide Benchmark-Kontrakte steuerten auf einen wöchentlichen Gewinn von etwa 1,1 % zu.

Die Preise waren Anfang der Woche aufgrund von Trumps Maßnahmen in Bezug auf Grönland ebenfalls gestiegen, fielen aber am Donnerstag um rund 2 %, nachdem er seine Drohungen, Zölle auf Europa zu erheben, zurückgenommen und militärische Aktionen ausgeschlossen hatte.

Trump sagte am Donnerstag, Dänemark, die NATO und die Vereinigten Staaten hätten eine Vereinbarung getroffen, die ihnen „uneingeschränkten Zugang“ zu Grönland gewähre.

Er sagte jedoch auch, die Vereinigten Staaten hätten eine „Flotte“ auf dem Weg in den Iran, und äußerte die Hoffnung, dass diese nicht zum Einsatz kommen müsse, während er gleichzeitig die Warnungen an Teheran erneuerte, keine Demonstranten zu töten oder sein Atomprogramm wieder aufzunehmen.

Ein US-Beamter erklärte, dass Kriegsschiffe, darunter ein Flugzeugträger und Lenkwaffenzerstörer, in den kommenden Tagen im Nahen Osten eintreffen werden. Die Vereinigten Staaten hatten im Juni letzten Jahres Angriffe gegen den Iran durchgeführt.

Der Iran ist ein wichtiger Öllieferant für China, den zweitgrößten Ölverbraucher der Welt.

Unabhängig davon teilte Chevron mit, dass die Ölförderung im riesigen Tengiz-Feld in Kasachstan, einem der größten Ölfelder der Welt, noch nicht wieder aufgenommen wurde. Der Betreiber Tengizchevroil, ein Unternehmen unter der Führung von Chevron, gab am Montag bekannt, dass die Produktion nach einem Brand eingestellt worden sei.

Der US-Dollar zeigte sich am Freitag gegenüber den meisten wichtigen Währungen stabil, bewegte sich in einer engen Spanne und steuerte auf seinen größten wöchentlichen Verlust seit Juni zu.

Momentum beim Dollarverkauf

Generell belasteten Veränderungen in der geopolitischen Landschaft die Marktstimmung in dieser Woche, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, er habe den Zugang der USA zu Grönland im Rahmen eines Abkommens mit der NATO gesichert, während er gleichzeitig von Drohungen, Zölle gegen Europa zu erheben, Abstand nahm und den Einsatz von Gewalt zur Eroberung des selbstverwalteten dänischen Territoriums ausschloss.

Der Dollar war am stärksten von der Angst der Anleger an den Devisenmärkten betroffen, nachdem US-Vermögenswerte Anfang der Woche aufgrund eskalierender geopolitischer Spannungen unter starken Druck geraten waren. Dies belebte die Diskussion um eine „Sell America“-Strategie neu, die erstmals nach den von Trump am „Liberation Day“ im April angekündigten umfassenden Zöllen aufkam.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, notierte im jüngsten Handel bei 98,31 Punkten und veränderte sich damit kaum im Tagesverlauf. Dennoch steuerte der Index auf einen wöchentlichen Rückgang von etwa 1 % zu, den größten seit Juni.

Der Euro gab um etwa 0,1 % auf 1,1740 US-Dollar nach, steuerte aber auf einen Wochengewinn von 1,4 % zu, während das Pfund Sterling unverändert bei 1,35 US-Dollar notierte. Am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im Dezember unerwartet gestiegen waren, die Zahlen hatten jedoch kaum Auswirkungen auf das Pfund.

Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei der Macquarie Group, sagte, das Grönland-Abkommen möge zwar das unmittelbare Problem der Zölle und der Invasion lösen, gehe aber nicht auf das tiefer liegende Problem der scheinbar wachsenden Kluft zwischen den Verbündeten ein.

„Das ist keine gute Situation, wenn man den Status des US-Dollars als globale Reservewährung erhalten will“, fügte er hinzu.

Der japanische Yen

Der japanische Yen legte am Freitag abrupt zu, was Spekulationen am Markt auslöste, dass die japanischen Behörden möglicherweise einen sogenannten „Rate Check“ durchgeführt haben könnten – ein Schritt, der häufig einer Intervention am Devisenmarkt vorausgeht. Gleichzeitig steuerte der Dollar auf seinen steilsten wöchentlichen Rückgang seit Juni zu, inmitten geopolitischer Spannungen, die die Anleger verunsicherten.

Im jüngsten Handel legte der Yen leicht auf 158,05 pro Dollar zu.

Der Yen war während einer Pressekonferenz des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, nach der Entscheidung der Zentralbank, die Zinssätze unverändert zu lassen, auf rund 159,2 pro Dollar gefallen und damit nahe an ein 18-Monats-Tief gesunken, bevor er sich plötzlich wieder auf 157,3 pro Dollar erholte.

Die Händler beobachten genau das Risiko, dass Tokio eingreifen könnte, um die Yen-Schwäche einzudämmen, obwohl die vorherrschende Meinung am Markt ist, dass die Behörden nicht direkt interveniert, sondern stattdessen Wechselkursüberprüfungen mit den Banken durchgeführt haben.

Jonas Goltermann, stellvertretender Chefökonom für die Märkte bei Capital Economics, sagte: „Ich glaube nicht, dass es sich um eine direkte Intervention handelte, da sie nicht dem Muster entspricht, das wir bei früheren Interventionen beobachtet haben. Typischerweise würden wir eine sehr starke Abwärtsbewegung des Dollar/Yen-Kurses sehen.“

Goltermann wies auch auf die Möglichkeit hin, dass die Behörden eine sogenannte Wechselkursprüfung durchgeführt haben könnten.

Unter einer Wechselkursprüfung versteht man, dass die Behörden Banken nach dem Kurs fragen, zu dem sie Yen verkaufen könnten. Dies ist ein Instrument, das japanische Beamte nutzen, um ihre Bereitschaft zum Markteintritt zu signalisieren.

Der Yen steht seit dem Amtsantritt von Sanae Takaichi als japanische Premierministerin im Oktober unter anhaltendem Druck und ist aufgrund von Haushaltsbedenken um mehr als 4 % gefallen. Er notiert weiterhin nahe einem Niveau, das mündliche Warnungen und Befürchtungen vor staatlichen Eingriffen ausgelöst hat.

Ein starker Kurssturz am Anleihenmarkt Anfang dieser Woche verdeutlichte die Verunsicherung der Anleger hinsichtlich der japanischen Haushaltslage, nachdem Takaichi im Februar vorgezogene Neuwahlen ausgerufen und Steuersenkungen versprochen hatte. Dies trieb die Renditen japanischer Staatsanleihen auf Rekordhöhen. Obwohl die Renditen seither teilweise wieder gesunken sind, bleibt die Nervosität der Anleger angespannt.