Die Palladiumpreise stiegen im Laufe des Dienstags, da die Nachfrage nach Metallen, insbesondere nach Industriemetallen, wieder anzog, der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen schwächer war und die Risikobereitschaft an den Märkten insgesamt nachließ.

Im vergangenen Monat teilte die UBS in einer Kundenmitteilung mit, dass sie ihre Palladiumpreisprognose um 300 US-Dollar pro Unze auf 1.800 US-Dollar angehoben habe, und begründete dies mit einem starken Anstieg der Investitionsströme in das Metall.

Analyst Giovanni Staunovo erklärte, die Revision sei auf die starke Investitionsnachfrage der letzten Monate zurückzuführen, und merkte an, dass die relativ geringe Größe des Palladiummarktes oft zu starken Preisschwankungen führe.

Die Bank erklärte, dass die jüngste Preisdynamik nicht durch die traditionelle industrielle Nutzung, sondern vielmehr durch die Positionierung der Investoren in Erwartung niedrigerer US-Zinssätze, eines schwächeren Dollars und zunehmender geopolitischer Unsicherheit bedingt sei.

Staunovo fügte hinzu, dass die Preise steigen könnten, wenn die Investitionsnachfrage weiterhin stark bleibe, warnte aber davor, dass der Markt ohne Investitionszuflüsse wahrscheinlich weitgehend ausgeglichen sein werde, was die Vorliebe der UBS für Goldanlagen mit erklärt.

Die Nachfrage nach Palladium hat sich in den letzten Jahren verlagert, nachdem der Einsatz von Palladium in Autokatalysatoren im Jahr 2019 seinen Höhepunkt erreicht hatte – im selben Jahr, in dem die Preise über die von Platin stiegen – was zu einer Substitution durch andere Metalle führte.

Die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen, die keine Katalysatoren benötigen, hat die Palladiumnachfrage ebenfalls belastet.

Die Bank merkte jedoch an, dass Palladium seit Mitte 2025 zusammen mit Platin und Silber im Preis gestiegen sei. Da Palladium mittlerweile deutlich günstiger als Platin sei, gehe UBS davon aus, dass die Katalysatorhersteller im Laufe der Zeit wieder auf die Verwendung von Palladium umsteigen würden.

Die Investitionstätigkeit im Palladiumsektor hat merklich zugenommen. UBS verweist auf steigende ETF-Bestände seit Mitte 2025 sowie auf einen signifikanten Aufbau spekulativer Futures-Positionen, nachdem man im vergangenen Jahr größtenteils netto short positioniert war.

Auch China könnte die Nachfrage stützen, da Staunovo sagte, dass die Einführung von auf Yuan lautenden Platin-Futures-Kontrakten in Guangzhou die Palladiumnachfrage im Rahmen einer breiteren Handelsaktivität bei Platingruppenmetallen wahrscheinlich unterstützt habe.

Andernorts sank der US-Dollar-Index um weniger als 0,1 % auf 96,7 Punkte (Stand: 15:37 GMT), mit einem Höchststand von 97,01 und einem Tiefststand von 96,6.

Im Handel stiegen die Palladium-Futures für März bis 15:38 Uhr GMT um 0,6 % auf 1.755,5 US-Dollar pro Unze.

Bitcoin notierte am Dienstag während der asiatischen Handelssitzung unter der Marke von 70.000 US-Dollar, nachdem es dem Kurs nach einer Erholung von Tiefstständen nahe 60.000 US-Dollar erneut nicht gelungen war, seine jüngsten Gewinne zu halten. Die Anleger blieben vor der Veröffentlichung wichtiger US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten vorsichtig.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte um 05:58 Uhr GMT 2,2 % niedriger bei 69.392,7 US-Dollar.

Bitcoin notierte vor US-Daten zwischen 68.000 und 72.000 US-Dollar.

Der Markt bewegte sich in den letzten Handelssitzungen in einer Spanne von 68.000 bis 72.000 US-Dollar, nachdem Bitcoin in einer volatilen Woche auf rund 60.000 US-Dollar gefallen war – ein Niveau, das seit Oktober 2024 nicht mehr erreicht wurde –, bevor eine Erholungswelle den Token wieder über 70.000 US-Dollar trieb.

Der Kursrückgang erfolgte im Zuge von Liquidationsverkäufen, bei denen Anleger während der starken Kursverluste ihre gehebelten Positionen auflösten.

Die Anleger konzentrieren sich nun auf die US-amerikanischen makroökonomischen Daten, die die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen könnten.

Die monatlichen US-Arbeitsmarktdaten – die sich aufgrund einer kurzen Regierungsunterbrechung verzögert haben – werden am Mittwoch veröffentlicht.

Im Laufe der Woche, am Freitag, werden die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht, einem wichtigen Inflationsindikator, der die Erwartungen an eine Zinssenkung beeinflussen könnte.

Die Märkte bleiben auch angesichts des bevorstehenden Führungswechsels bei der Federal Reserve vorsichtig, nachdem US-Präsident Donald Trump Kevin Warsh für den Vorsitz der Zentralbank nominiert hat.

Händler prüfen derzeit, wie sich eine möglicherweise restriktivere Geldpolitik unter Warsh auf die Liquiditätsbedingungen und spekulative Vermögenswerte wie Bitcoin auswirken könnte.

Eine südkoreanische Plattform hat versehentlich Bitcoin im Wert von 44 Milliarden Dollar an ihre Nutzer überwiesen.

Die südkoreanische Kryptobörse Bithumb hat im Rahmen einer Werbeaktion versehentlich Bitcoin im Wert von rund 44 Milliarden Dollar an ihre Nutzer überwiesen, was zu Forderungen nach einer strengeren regulatorischen Aufsicht durch die Finanzaufsichtsbehörde des Landes führte.

Der Fehler ereignete sich am Freitag, als die Plattform versehentlich 620.000 Bitcoin anstelle kleinerer Bargeldprämien auf Benutzerkonten gutschrieb, was zu massiven Verkäufen führte, bevor der Fehler entdeckt wurde. Rund 99,7 % der Coins konnten später wiederhergestellt werden.

Der Gouverneur des Finanzaufsichtsdienstes, Lee Chan-jin, sagte, der Vorfall habe strukturelle Schwächen in den elektronischen Systemen für virtuelle Vermögenswerte offengelegt und die Notwendigkeit stärkerer Aufsichtsmechanismen und strengerer regulatorischer Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte unterstrichen.

Kryptopreise heute: Altcoins bleiben unter Druck

Die meisten alternativen Kryptowährungen gaben am Dienstag ebenfalls nach.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, fiel um 2 % auf 2.052,92 US-Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, fiel um 1 % auf 1,43 US-Dollar.

Die Ölpreise stiegen am Dienstag leicht an, da Händler das Risiko von Versorgungsengpässen nach den US-Anweisungen an Schiffe, die die Straße von Hormuz durchfahren, neu bewerteten. Der Fokus des Marktes blieb dabei auf den Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 11:36 Uhr GMT um 37 Cent bzw. 0,5 % auf 69,41 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 25 Cent bzw. 0,4 % auf 64,61 US-Dollar pro Barrel zu.

Tamas Varga, Ölanalyst beim Brokerhaus PVM, sagte, der Markt konzentriere sich weiterhin auf die Spannungen zwischen den USA und dem Iran.

Er fügte hinzu, dass die Preise voraussichtlich sinken werden, sofern keine konkreten Anzeichen für Lieferengpässe vorliegen, und merkte an, dass der Markt aufgrund des reichlichen Angebots, das geopolitische Risiken ausgleicht, in einer engen Spanne gehandelt wird.

Die Preise waren am Montag um mehr als 1 % gestiegen, nachdem die Schifffahrtsbehörde des US-Verkehrsministeriums eine Anweisung herausgegeben hatte, wonach US-amerikanische Handelsschiffe so weit wie möglich von iranischen Hoheitsgewässern fernbleiben und jegliche iranische Enterversuche ablehnen sollten.

Etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs passiert die Straße von Hormuz zwischen Oman und Iran, weshalb jede Eskalation in der Region eine erhebliche Bedrohung für die globalen Ölvorräte darstellt.

Der Iran exportiert zusammen mit seinen OPEC-Partnern, darunter Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwait und der Irak, den Großteil seiner Öllieferungen durch die Straße von Hormus, insbesondere auf asiatische Märkte.

Diese Anweisung erfolgte trotz der Äußerungen des iranischen Chefdiplomaten in der vergangenen Woche, wonach die von Oman vermittelten Atomgespräche mit den Vereinigten Staaten „gut“ begonnen hätten und fortgesetzt würden.

Analysten von Goldman Sachs schrieben in einer Mitteilung vom Dienstag, dass die Preise durch geopolitische Faktoren gestützt würden, wobei die Öllieferungen auf Tankern zunähmen, da die Käufer angesichts zunehmender Unsicherheit versuchten, zusätzliche Mengen zu sichern.

Tony Sycamore, Analyst bei IG, sagte, dass die Gespräche im Oman zwar einen vorsichtig positiven Ton anschlugen, die anhaltende Unsicherheit über eine mögliche Eskalation, verschärfte Sanktionen oder Versorgungsengpässe in der Straße von Hormuz jedoch eine moderate Risikoprämie in den Preisen aufrechterhielt.

Unterdessen hat die Europäische Union vorgeschlagen, die Sanktionen gegen Russland auf Häfen in Georgien und Indonesien auszuweiten, die russisches Öl umschlagen. Dies geht aus einem Reuters vorliegenden Entwurf hervor und wäre ein erster Schritt, der Häfen in Drittländern ins Visier nimmt.

Dieser Schritt ist Teil umfassenderer Bemühungen, die Beschränkungen für russische Ölexporte zu verschärfen, die während des Krieges in der Ukraine eine wichtige Einnahmequelle für Moskau darstellten.

Unabhängig davon berichteten Händler, dass Indian Oil Corp sechs Millionen Barrel Rohöl aus Westafrika und dem Nahen Osten gekauft habe, da Indien den Kauf von russischem Öl vermeidet, während es versucht, ein Handelsabkommen mit Washington abzuschließen, das beide Seiten bis März abschließen wollen.

Das britische Pfund gab am Dienstag gegenüber dem US-Dollar und dem Euro nach, da der breite Ausverkauf der US-Währung nachließ, während anhaltende Sorgen über die politische Lage in Großbritannien und die geldpolitischen Aussichten der Bank of England weiterhin das Pfund belasteten.

Die Renditen zweijähriger britischer Staatsanleihen blieben nahezu unverändert, nachdem sie seit Donnerstag um etwa 11 Basispunkte gesunken waren. An diesem Tag hatte die Bank of England nach einer knappen und unerwarteten Abstimmung mit 5:4 Stimmen die Zinssätze unverändert gelassen.

Die Zentralbank erklärte außerdem, dass die Kreditkosten voraussichtlich sinken werden, wenn sich die erwartete Verlangsamung der Inflation in der kommenden Zeit fortsetzt.

Starmer wird nicht zurücktreten

Der britische Premierminister Keir Starmer wies am Montag Rücktrittsforderungen zurück, nachdem ein zweiter Berater aus einem Team zurückgetreten war, das mit einer Krise im Zusammenhang mit der Ernennung von Peter Mandelson zum Botschafter in Washington konfrontiert ist.

Die frühere stellvertretende Premierministerin Angela Rayner, die als potenzielle Rivalin gilt, gab am Montag ihre Unterstützung für Starmer bekannt.

Lee Hardman, leitender Währungsanalyst bei MUFG, sagte, Quellen innerhalb der Labour Party hätten von starkem Widerstand innerhalb der Partei gegen die Einleitung einer Führungsherausforderung im Vorfeld der für Mai angesetzten Kommunalwahlen berichtet.

Er sagte, diese Entwicklung „sollte dazu beitragen, das Risiko eines stärkeren kurzfristigen Kursverfalls des britischen Pfunds zu verringern“.

Der Euro stieg gegenüber dem Pfund Sterling um 0,26 % auf 87,19 Pence, nachdem er am Montag mit 86,96 Pence den höchsten Stand seit dem 21. Januar erreicht hatte.

Michael Pfister, Devisenanalyst bei der Commerzbank, sagte: „Es bleibt fraglich, ob Starmer trotz seines starken Wahlsiegs bei den Wahlen 2024 und seiner Bemühungen um Stabilität Ende des Jahres noch Premierminister sein wird.“ Gleichzeitig wies er auf erste Anzeichen einer Erholung der britischen Wirtschaft und einen nachlassenden Inflationsdruck hin.

Er fügte hinzu: „Das Pfund Sterling leidet derzeit unter Unsicherheit, und dies wird voraussichtlich so lange anhalten, bis das Problem nachhaltig gelöst ist.“

Gegenüber dem Dollar fiel das Pfund um 0,2 % auf 1,3669 US-Dollar.

Der US-Dollar zeigte sich gegenüber den europäischen Währungen im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten am Mittwoch weitgehend stabil.

Enrique Díaz-Álvarez, Chefökonom des globalen Finanzdienstleistungsunternehmens Ebury, sagte: „Das Risiko einer Linksverschiebung innerhalb der Regierung – insbesondere unter einer Labour-Führung unter Angela Rayner – stellt ein Abwärtsrisiko für das Pfund Sterling und für britische Vermögenswerte im Allgemeinen dar.“