Der US-Dollar gab am Mittwoch den zweiten Tag in Folge nach, da die Erwartungen an einen möglichen Waffenstillstand im andauernden Konflikt im Nahen Osten wuchsen, nachdem die Vereinigten Staaten angedeutet hatten, dass das Ende des Krieges nahe sein könnte. Die Märkte blieben jedoch angesichts der Befürchtungen einer erneuten Eskalation vorsichtig.

Das Weiße Haus teilte mit, dass US-Präsident Donald Trump sich am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) in einer Ansprache an die Nation wenden wird, um „ein wichtiges Update zur Lage im Iran zu geben“.

Trump sagte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden, während US-Außenminister Marco Rubio gegenüber Fox News erklärte, Washington sehe möglicherweise die „Ziellinie“ im Krieg mit dem Iran.

Die Erwartung eines Waffenstillstands hat zu einer Umkehrung einiger der am häufigsten gehandelten Marktpositionen seit dem Ausbruch des Krieges Ende Februar geführt.

Der japanische Yen erholte sich teilweise von seinen Verlusten, nachdem er sich von seinem Jahrestief bei 160,46 Yen pro Dollar erholt hatte und wieder über die wichtige psychologische Marke von 160 Yen notierte. Diese Marke hatte zuvor Befürchtungen hinsichtlich möglicher Interventionen der japanischen Behörden auf den Devisenmärkten ausgelöst. Der Euro erreichte unterdessen den höchsten Stand seit einer Woche.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb, der unter anderem den Yen und den Euro umfasst, misst – fiel um 0,1 % auf 99,60 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit einer Woche, nachdem er am Dienstag bereits um 0,65 % gesunken war.

Kirstine Kundby-Nielsen, Devisenanalystin bei der Danske Bank, sagte: „Die Märkte gehen zunehmend von einer breiteren Deeskalation im Nahen Osten aus.“

Sie fügte hinzu: „Die Märkte sind optimistisch. Wir sehen eine gewisse Entspannung durch niedrigere Zinsen und höhere Aktienkurse, und die Kursentwicklung des Euro/Dollar-Paares spiegelt dies gut wider.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1583 US-Dollar, nachdem er am Dienstag bereits um 0,8 % zugelegt hatte.

Der japanische Yen legte ebenfalls um 0,1 % auf 158,65 Yen pro Dollar zu, während das britische Pfund um 0,3 % auf 1,3265 Dollar kletterte.

Gleichzeitig gab es Anzeichen für eine weitere Eskalation des Konflikts. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, die kommenden Tage im Krieg gegen den Iran seien entscheidend, und warnte Teheran vor einer Eskalation des Konflikts, sollte keine Einigung erzielt werden.

Unterdessen kam es am Mittwoch an mehreren Fronten zu Angriffen: Drohnen attackierten Treibstofftanks auf einem internationalen Flughafen, während ein Öltanker vor der katarischen Hauptstadt Doha von einem unbekannten Projektil getroffen wurde.

Der US-Dollar profitierte seit Beginn des Konflikts Ende Februar von der Nachfrage nach sicheren Anlagen. Die Vereinigten Staaten sind als Nettoenergieexporteur im Vergleich zu anderen Ländern zudem relativ besser gerüstet, um Unterbrechungen der Ölversorgung zu bewältigen.

Die Futures für Brent-Rohöl fielen am Mittwoch unter 100 US-Dollar pro Barrel, obwohl sie zuletzt bei rund 100,40 US-Dollar notierten.

Fokus auf Arbeitsmarktdaten

Im Fokus der US-Wirtschaft steht diese Woche der am Freitag erscheinende Arbeitsmarktbericht für März. Erwartet wird, dass die Arbeitgeber laut der von Reuters befragten Expertenprognose im März rund 60.000 neue Stellen geschaffen haben, nachdem im Februar unerwartet etwa 92.000 Stellen abgebaut wurden.

Eine deutliche Verschlechterung der Lage auf dem Arbeitsmarkt würde die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr wahrscheinlich wiederbeleben, die angesichts steigender Ölpreise infolge des Krieges mit dem Iran und zunehmender Inflationssorgen weitgehend nachgelassen haben.

Die Märkte preisen derzeit eine geldpolitische Lockerung der Federal Reserve um rund 13 Basispunkte in diesem Jahr ein, was einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Jahr 2026 entspricht.

Der Yen blieb, wie die japanische Währung berichtet, weitgehend unverändert, nachdem die vierteljährliche Tankan-Umfrage der Bank von Japan eine Verbesserung der Geschäftsstimmung unter großen japanischen Herstellern in den drei Monaten bis März aufzeigte, obwohl die Unternehmen mit einer Verschlechterung der Lage in den nächsten drei Monaten rechnen.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, dass der Dollar voraussichtlich weiterhin durch die vorsichtige Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen gestützt werde, während der Yen durch die steigenden Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank of Japan im April gestützt werde.

Er fügte hinzu: „Es könnte zu einem Tauziehen zwischen der Stärke des Dollars und der Stärke des Yen kommen, wobei der Dollar/Yen-Kurs seitwärts im oberen Bereich von 150 gehandelt wird.“

Der australische Dollar stieg um 0,4 % auf 0,6930 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,2 % auf 0,5756 US-Dollar zulegte.

Der US-Dollar gab am Mittwoch den zweiten Tag in Folge nach, da die Erwartungen an einen möglichen Waffenstillstand im andauernden Konflikt im Nahen Osten wuchsen, nachdem die Vereinigten Staaten angedeutet hatten, dass das Ende des Krieges nahe sein könnte. Die Märkte blieben jedoch angesichts der Befürchtungen einer erneuten Eskalation vorsichtig.

Das Weiße Haus teilte mit, dass US-Präsident Donald Trump sich am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) in einer Ansprache an die Nation wenden wird, um „ein wichtiges Update zur Lage im Iran zu geben“.

Trump sagte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden, während US-Außenminister Marco Rubio gegenüber Fox News erklärte, Washington sehe möglicherweise die „Ziellinie“ im Krieg mit dem Iran.

Die Erwartung eines Waffenstillstands hat zu einer Umkehrung einiger der am häufigsten gehandelten Marktpositionen seit dem Ausbruch des Krieges Ende Februar geführt.

Der japanische Yen erholte sich teilweise von seinen Verlusten, nachdem er sich von seinem Jahrestief bei 160,46 Yen pro Dollar erholt hatte und wieder über die wichtige psychologische Marke von 160 Yen notierte. Diese Marke hatte zuvor Befürchtungen hinsichtlich möglicher Interventionen der japanischen Behörden auf den Devisenmärkten ausgelöst. Der Euro erreichte unterdessen den höchsten Stand seit einer Woche.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb, der unter anderem den Yen und den Euro umfasst, misst – fiel um 0,1 % auf 99,60 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit einer Woche, nachdem er am Dienstag bereits um 0,65 % gesunken war.

Kirstine Kundby-Nielsen, Devisenanalystin bei der Danske Bank, sagte: „Die Märkte gehen zunehmend von einer breiteren Deeskalation im Nahen Osten aus.“

Sie fügte hinzu: „Die Märkte sind optimistisch. Wir sehen eine gewisse Entspannung durch niedrigere Zinsen und höhere Aktienkurse, und die Kursentwicklung des Euro/Dollar-Paares spiegelt dies gut wider.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1583 US-Dollar, nachdem er am Dienstag bereits um 0,8 % zugelegt hatte.

Der japanische Yen legte ebenfalls um 0,1 % auf 158,65 Yen pro Dollar zu, während das britische Pfund um 0,3 % auf 1,3265 Dollar kletterte.

Gleichzeitig gab es Anzeichen für eine weitere Eskalation des Konflikts. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, die kommenden Tage im Krieg gegen den Iran seien entscheidend, und warnte Teheran vor einer Eskalation des Konflikts, sollte keine Einigung erzielt werden.

Unterdessen kam es am Mittwoch an mehreren Fronten zu Angriffen: Drohnen attackierten Treibstofftanks auf einem internationalen Flughafen, während ein Öltanker vor der katarischen Hauptstadt Doha von einem unbekannten Projektil getroffen wurde.

Der US-Dollar profitierte seit Beginn des Konflikts Ende Februar von der Nachfrage nach sicheren Anlagen. Die Vereinigten Staaten sind als Nettoenergieexporteur im Vergleich zu anderen Ländern zudem relativ besser gerüstet, um Unterbrechungen der Ölversorgung zu bewältigen.

Die Futures für Brent-Rohöl fielen am Mittwoch unter 100 US-Dollar pro Barrel, obwohl sie zuletzt bei rund 100,40 US-Dollar notierten.

Fokus auf Arbeitsmarktdaten

Im Fokus der US-Wirtschaft steht diese Woche der am Freitag erscheinende Arbeitsmarktbericht für März. Erwartet wird, dass die Arbeitgeber laut der von Reuters befragten Expertenprognose im März rund 60.000 neue Stellen geschaffen haben, nachdem im Februar unerwartet etwa 92.000 Stellen abgebaut wurden.

Eine deutliche Verschlechterung der Lage auf dem Arbeitsmarkt würde die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr wahrscheinlich wiederbeleben, die angesichts steigender Ölpreise infolge des Krieges mit dem Iran und zunehmender Inflationssorgen weitgehend nachgelassen haben.

Die Märkte preisen derzeit eine geldpolitische Lockerung der Federal Reserve um rund 13 Basispunkte in diesem Jahr ein, was einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Jahr 2026 entspricht.

Der Yen blieb, wie die japanische Währung berichtet, weitgehend unverändert, nachdem die vierteljährliche Tankan-Umfrage der Bank von Japan eine Verbesserung der Geschäftsstimmung unter großen japanischen Herstellern in den drei Monaten bis März aufzeigte, obwohl die Unternehmen mit einer Verschlechterung der Lage in den nächsten drei Monaten rechnen.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, dass der Dollar voraussichtlich weiterhin durch die vorsichtige Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen gestützt werde, während der Yen durch die steigenden Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank of Japan im April gestützt werde.

Er fügte hinzu: „Es könnte zu einem Tauziehen zwischen der Stärke des Dollars und der Stärke des Yen kommen, wobei der Dollar/Yen-Kurs seitwärts im oberen Bereich von 150 gehandelt wird.“

Der australische Dollar stieg um 0,4 % auf 0,6930 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,2 % auf 0,5756 US-Dollar zulegte.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch im europäischen Handel und setzten damit ihren Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Sie erreichten ihren höchsten Stand seit zwei Wochen, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb und den wachsenden Optimismus hinsichtlich eines möglichen Endes des Iran-Krieges, insbesondere nach den jüngsten Äußerungen von Donald Trump.

Angesichts sinkender globaler Ölpreise haben sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank in diesem Jahr abgeschwächt. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Anleger auf weitere wichtige Daten zum US-Arbeitsmarkt.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 1,7 % auf 4.747,92 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 19. März, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.668,90 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 4.661,89 US-Dollar erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Dienstag legte der Goldpreis um 3,5 % zu und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge sowie den größten Tagesanstieg seit dem 6. Februar, nachdem berichtet worden war, dass Trump einen Ausstieg aus dem Krieg mit dem Iran anstrebt.

Im Laufe des März-Handels sanken die Goldpreise um 11,6 %. Dies war der erste monatliche Verlust seit Juli 2025 und der größte monatliche Verlust seit Oktober 2008.

Dieser größte monatliche Verlust seit fast 18 Jahren ist auf die Auswirkungen des Iran-Krieges zurückzuführen, insbesondere auf die steigenden Ölpreise und die erneuten globalen Inflationssorgen.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,45 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er entfernte sich von einem Zehnmonatshoch und spiegelte den anhaltenden Wertverfall der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar Gold, das in Dollar gehandelt wird, für Käufer mit anderen Währungen attraktiver.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar angesichts des wachsenden Optimismus über ein mögliches Ende des Iran-Krieges, insbesondere nach den jüngsten Äußerungen von US-Präsident Donald Trump.

Entwicklungen im Iran-Krieg

Trump erklärte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden. Er fügte hinzu, Teheran müsse kein Abkommen als Vorbedingung für die Beendigung des Konflikts abschließen.

US-Außenminister Marco Rubio sagte gegenüber Fox News, die Vereinigten Staaten sähen die „Ziellinie“ des Krieges mit dem Iran.

Das Weiße Haus gab bekannt, dass US-Präsident Donald Trump am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) eine Ansprache an die Nation halten wird, „um wichtige Neuigkeiten zum Iran mitzuteilen“.

Das Wall Street Journal berichtete am Montagabend, dass Trump seinen Beratern mitgeteilt habe, er sei bereit, die Militäroperationen gegen den Iran zu beenden, selbst wenn die Straße von Hormus weitgehend geschlossen bleibe.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Mittwoch um etwa 2 % und setzten damit ihren Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Grund dafür waren wachsende Erwartungen, dass die Ölversorgung aus dem Golf von Mexiko bald wieder vollständig auf den Markt zurückkehren könnte.

US-Zinssätze

Nach dem Rückgang der Ölpreise und laut dem CME FedWatch-Tool erhöhten die Märkte die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, von 96 % auf 99 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 4 % auf 1 % sank.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten Händler eine Reihe sehr wichtiger Datenveröffentlichungen zum US-Arbeitsmarkt genau.

Im Laufe des heutigen Tages werden die US-Beschäftigungsdaten des privaten Sektors für März veröffentlicht, gefolgt von den Anträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und dem Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft am Freitag.

Goldaussichten

Edward Meir, Analyst bei Marex, sagte, dass Diskussionen darüber, dass die Vereinigten Staaten den Krieg innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden könnten, selbst wenn die Straße von Hormuz nicht wieder geöffnet wird, die US-Aktienmärkte gestützt und die Goldpreise parallel dazu in die Höhe getrieben hätten.

Meir fügte hinzu, dass die Gewinne des Goldpreises aufgrund der Möglichkeit höherer Zinssätze bei einer Rückkehr des Inflationsdrucks begrenzt bleiben.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 1,14 Tonnen auf insgesamt 1.047,27 Tonnen. Dies ist eine Erholung von 1.046,13 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 26. November.

Der Euro legte am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit einer Woche und profitierte vom anhaltenden Wertverfall der US-Währung inmitten wachsender Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges, insbesondere nach den jüngsten Äußerungen von Donald Trump.

Da die Inflation in der Eurozone aufgrund steigender Energiepreise das mittelfristige Ziel der Europäischen Zentralbank übersteigt, haben sich die Erwartungen auf mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr erhöht, da die Märkte auf weitere wichtige Wirtschaftsdaten aus Europa warten.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um etwa 0,25 % auf 1,1579 US-Dollar, den höchsten Stand seit einer Woche, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1553 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 1,1550 US-Dollar erreicht hatte.

Der Euro beendete den Handel am Dienstag mit einem Plus von 0,8 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit sechs Tagen. Dies ist Teil einer Erholung von einem Zweiwochentief von 1,1443 US-Dollar.

Abgesehen von Käufen auf niedrigeren Niveaus gewann der Euro an Wert, nachdem die US-Regierung weniger aggressive Äußerungen zum Verlauf des Iran-Krieges gemacht hatte.

Im Laufe des März-Handels sank der Euro gegenüber dem US-Dollar um 1,75 % und verzeichnete damit den zweiten monatlichen Verlust in Folge, da sich die Anleger auf den Kauf der US-Währung als bevorzugten sicheren Hafen konzentrierten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er entfernte sich von einem Zehnmonatshoch und spiegelte den anhaltenden Wertverfall der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der US-Dollar angesichts des wachsenden Optimismus über ein mögliches Ende des Iran-Krieges ab, insbesondere nach den jüngsten Äußerungen von US-Präsident Donald Trump.

Trump erklärte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden. Er fügte hinzu, Teheran müsse kein Abkommen als Vorbedingung für die Beendigung des Konflikts abschließen.

US-Außenminister Marco Rubio sagte gegenüber Fox News, die Vereinigten Staaten sähen die „Ziellinie“ des Krieges mit dem Iran.

Das Weiße Haus gab bekannt, dass US-Präsident Donald Trump am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) eine Ansprache an die Nation halten wird, „um wichtige Neuigkeiten zum Iran mitzuteilen“.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, dass mit Blick auf den breiteren Markt die Erwartungen an einen Waffenstillstand steigen, sodass die Umkehr der langjährigen Strategie „Dollar kaufen und andere Währungen verkaufen“ wahrscheinlich anhalten wird.

Europäische Zinssätze

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte letzte Woche, die Bank sei bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur vorübergehend sei.

Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone das Ziel der Europäischen Zentralbank überstieg und im März 2,5 % erreichte, da die Energiepreise stiegen.

Nach Veröffentlichung der Daten erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der April-Sitzung von 30 % auf 35 %.

Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich auf ihrer Sitzung in diesem Monat mit der Diskussion über Zinserhöhungen beginnen wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.