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Ölpreise steigen weiter, da Handelsspannungen nachlassen

Economies.com
2025-07-29 11:13AM UTC

Die Ölpreise stiegen am Dienstag, angetrieben vom Optimismus über eine Entspannung der Handelsspannungen zwischen den Vereinigten Staaten und ihren wichtigsten Handelspartnern, während US-Präsident Donald Trump den Druck auf Russland wegen seines Krieges in der Ukraine erhöhte.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 09:24 GMT um 47 Cent oder 0,7 % auf 70,51 USD pro Barrel, nachdem sie ihren höchsten Stand seit dem 18. Juli erreicht hatten. Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stiegen um 53 Cent oder 0,8 % auf 67,24 USD pro Barrel.

Beide Benchmarks hatten die vorherige Sitzung mit einem Plus von mehr als 2 % beendet.

Der jüngste Anstieg folgte auf die Ankündigung eines Handelsabkommens zwischen den USA und der Europäischen Union, das Zölle von 15 Prozent auf die meisten europäischen Waren vorsah, aber einen umfassenden Handelskrieg zwischen den beiden wichtigsten Verbündeten verhinderte. Ein solcher Konflikt hätte fast ein Drittel des Welthandels betroffen und die Aussichten für die Kraftstoffnachfrage verschlechtert.

Der Deal beinhaltet auch die Zusage der EU, in den nächsten drei Jahren amerikanische Energie im Wert von 750 Milliarden Dollar zu kaufen – ein Betrag, den die EU nach Ansicht von Analysten kaum erreichen kann. Zudem ist vorgesehen, dass europäische Unternehmen während Trumps zweiter Amtszeit 600 Milliarden Dollar in den USA investieren.

Unterdessen setzten hochrangige Wirtschaftsvertreter aus den USA und China ihre Gespräche am zweiten Tag in Stockholm fort. Sie versuchen, langjährige Handelsstreitigkeiten beizulegen und einen Schritt zurückzutreten, bevor es zu einem eskalierenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt kommt.

Unabhängig davon kündigte Trump am Montag eine neue Frist von „10 oder 12 Tagen“ an, innerhalb derer Russland Fortschritte bei der Beendigung des Krieges in der Ukraine erzielen müsse. Er drohte Russland und seinen Exportkäufern mit Sanktionen, falls keine greifbaren Fortschritte erzielt würden.

Die ING Group erklärte in einer Mitteilung: „Die Ölpreise stiegen nach den Äußerungen von Präsident Trump über die Verkürzung der Frist für Russland, um eine Einigung mit der Ukraine zur Beendigung des Krieges zu erzielen. Dies löste Bedenken hinsichtlich der Versorgung aus.“

Gleichzeitig warten die Marktteilnehmer auf die Ergebnisse der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der US-Notenbank, die für den 29. und 30. Juli angesetzt ist.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, sie könnte jedoch angesichts der Anzeichen einer nachlassenden Inflation eine gemäßigtere Haltung einschlagen, meint Priyanka Sachdeva, leitende Analystin beim Brokerhaus Phillip Nova.

Dollar hält Kursgewinne, da Händler Handelsabkommen zwischen den USA und der EU bewerten

Economies.com
2025-07-29 11:01AM UTC

Der Euro hatte am Dienstag Mühe, sich von seinen starken Verlusten zu erholen. Anleger erkannten, dass die Bedingungen des Handelsabkommens zwischen den USA und der Europäischen Union Washington weitgehend begünstigten und die Wirtschaftsaussichten der EU kaum verbesserten. Der US-Dollar konnte seine Kursgewinne behaupten.

Frankreich bezeichnete das Rahmenhandelsabkommen am Montag als „schwarzen Tag für Europa“ und sagte, der Block habe Präsident Donald Trump mit einem unausgewogenen Abkommen nachgegeben, das Zölle von 15 Prozent auf europäische Waren vorsehe.

Bundeskanzler Friedrich Merz sagte, die deutsche Wirtschaft werde durch die vereinbarten Zölle „erheblichen“ Schaden erleiden.

Der Euro war in der vorangegangenen Handelssitzung um 1,3 Prozent gefallen und verzeichnete damit seinen stärksten Tagesverlust seit über zwei Monaten. Der Grund dafür waren Sorgen hinsichtlich des Wachstums und ein Rückgang der Renditen von Staatsanleihen in der Eurozone.

Der Euro konnte diese Verluste nicht wieder wettmachen und notierte zuletzt leicht niedriger (0,02 Prozent) bei 1,1584 US-Dollar.

Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei der National Australia Bank, sagte: „Es dauerte nicht lange, bis die Märkte zu dem Schluss kamen, dass die Nachrichten zwar relativ positiv erscheinen, sich aber letztlich negativ auf das Wachstum in der Eurozone auswirken.“

Er fügte hinzu: „Das Abkommen wurde von Frankreich scharf verurteilt, während andere – darunter Bundeskanzler Merz – von den negativen Folgen für die Exporteure und damit auch für das Wirtschaftswachstum sprachen.“

Der Rückgang des Euro stützte den Dollar, der über Nacht gegenüber einem Währungskorb um 1 % zulegte.

Der Dollar blieb am Dienstag stabil und drückte das britische Pfund auf ein Zweimonatstief von 1,3338 Dollar, während der japanische Yen um 0,2 Prozent auf 148,22 Yen pro Dollar stieg. Der Dollarindex blieb unverändert bei 98,66.

Thierry Wizman, globaler Währungs- und Zinsstratege bei der Macquarie Group, sagte:

„Die Stärke des US-Dollars könnte zwar die Wahrnehmung widerspiegeln, dass das neue Handelsabkommen zwischen den USA und der EU zugunsten Washingtons ausfällt, sie könnte aber auch das Gefühl widerspiegeln, dass die USA ihre Beziehungen zur EU und ihren wichtigsten Verbündeten wieder aufnehmen.“

Trump sagte jedoch am Montag, dass die meisten Handelspartner, die keine separaten Abkommen aushandeln, bald mit Zöllen zwischen 15 und 20 Prozent auf ihre Exporte in die USA rechnen müssten – deutlich mehr als die 10 Prozent, die er im April verhängt hatte.

Auf anderen Devisenmärkten stieg der australische Dollar um 0,04 % auf 0,6524 $, während der neuseeländische Dollar mit 0,5970 $ kaum verändert blieb.

Der chinesische Yuan erreichte auf dem Inlandsmarkt mit 7,1794 pro Dollar ein Wochentief, während die Anleger auf das Ergebnis der Handelsgespräche zwischen Washington und Peking warteten.

Hochrangige Wirtschaftsvertreter aus den USA und China trafen sich am Montag in Stockholm zu mehr als fünfstündigen Gesprächen. Ziel war es, die seit langem bestehenden Wirtschaftsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem anhaltenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt beizulegen und so den seit drei Monaten bestehenden Waffenstillstand zu verlängern.

Neben den Handelsverhandlungen warten die Anleger diese Woche auch auf Zinsentscheidungen der US-Notenbank und der Bank von Japan.

Es wird erwartet, dass beide Zentralbanken ihre Zinssätze unverändert lassen, doch Händler werden ihre Erklärungen nach den Sitzungen aufmerksam verfolgen, um Hinweise auf den Zeitpunkt künftiger geldpolitischer Maßnahmen zu erhalten.

Gold erholt sich vor der Fed-Sitzung

Economies.com
2025-07-29 08:59AM UTC

Der Goldpreis stieg am Dienstag auf dem europäischen Markt erstmals seit fünf Tagen und blieb über einem Dreiwochentief, da die Kaufaktivität von niedrigem Niveau aus zunahm. Der starke Anstieg des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen begrenzt das Ausmaß dieser Erholung.

Die geldpolitische Sitzung der US-Notenbank (Fed) beginnt heute. Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Es wird erwartet, dass die US-Zinsen zum fünften Mal in Folge unverändert bleiben.

Um die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September neu einzuschätzen, warten die Märkte ab heute auf eine Reihe wichtiger Arbeitsmarktdaten aus den USA.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg vom Eröffnungsniveau bei 3.314,77 $ um 0,45 % auf 3.329,94 $ und erreichte seinen Tiefststand bei 3.308,10 $.

• Bei der Preisfestsetzung am Montag verlor Gold 0,7 % und verzeichnete damit seinen vierten Tagesverlust in Folge. Aufgrund der Stärke des US-Dollars erreichte der Goldpreis mit 3.301,94 USD pro Unze seinen niedrigsten Stand seit drei Wochen.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Dienstag um mehr als 0,4 Prozent und konnte damit seine Gewinne zum vierten Mal in Folge ausbauen. Mit 99,05 Punkten erreichte er ein Fünfwochenhoch, was den anhaltenden Anstieg der US-Währung gegenüber den Haupt- und Nebenwährungen widerspiegelt.

Dieser Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund nachlassender Sorgen über eine Abschwächung der US-Wirtschaft nach den jüngsten Handelsabkommen, die die USA mit Japan und der Europäischen Union geschlossen haben.

Darüber hinaus deuteten starke Wirtschaftsdaten darauf hin, dass die Federal Reserve möglicherweise länger braucht, bevor sie ihre Zinssenkungen wieder aufnimmt.

Federal Reserve

Die wichtige geldpolitische Sitzung der US-Notenbank (Fed) beginnt heute. Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Es wird erwartet, dass die US-Zinsen zum fünften Mal in Folge unverändert bleiben.

Die geldpolitische Erklärung und die Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, werden voraussichtlich starke und klare Hinweise auf die Zukunft der Zinssätze in den Vereinigten Staaten im verbleibenden Verlauf dieses Jahres geben.

US-Zinssätze

• Laut dem FedWatch Tool der CME Group: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der heutigen Sitzung liegt bei 3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinssätze bei 97 % liegt.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung wird derzeit auf 64 % geschätzt, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinssenkung bei 36 % liegt.

• Um die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September neu einzuschätzen, warten die Märkte auf eine Reihe wichtiger Arbeitsmarktdaten aus den USA. Heute wird der Bericht über die offenen Stellen für Ende Mai veröffentlicht, gefolgt von den Beschäftigungsdaten des privaten Sektors am Mittwoch, den wöchentlichen Arbeitslosenzahlen am Donnerstag und dem Arbeitsmarktbericht für Juli am Freitag.

Gold-Performance-Ausblick

• Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Gold bei rund 3.300 US-Dollar oder darunter weckt weiterhin das Interesse von Käufern. Obwohl die kurzfristige Marktdynamik – dank Handelsabkommen und der Stärke des US-Dollars – Gold nicht stützt, besteht in Zukunft weiterhin Aufwärtspotenzial.“

• Waterer fügte hinzu: Wenn schwächere US-Wirtschaftsdaten eintreffen oder wenn Trumps Kritik an der Federal Reserve die Zentralbank dazu veranlasst, diese Woche eine gemäßigtere Haltung einzunehmen, könnte sich das positiv auf Gold auswirken.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, gingen gestern um rund 0,86 Tonnen zurück. Damit sank die Gesamtmenge auf 956,23 Tonnen und lag damit unter dem Höchststand von 957,09 Tonnen seit dem 23. Juni.

Euro rutscht aufgrund der Handelsbedingungen zwischen den USA und der EU auf ein Zweiwochentief

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2025-07-29 05:00AM UTC

Der Euro gab am Dienstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen nach. Er verschärfte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge und verzeichnete seinen niedrigsten Stand seit zwei Wochen, da die Anleger die Bedingungen des Handelsabkommens zwischen der Europäischen Union und den Vereinigten Staaten als vorteilhaft für die US-Wirtschaft interpretierten.

Nach einer restriktiven Sitzung der Europäischen Zentralbank in der vergangenen Woche ist die Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im September gesunken. Um diese Erwartungen zu bekräftigen, warten Anleger auf die Veröffentlichung mehrerer wichtiger Wirtschaftsindikatoren aus Europa – insbesondere der Inflationsraten für Juli.

Preisübersicht

• EUR/USD-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,1575 $ – den niedrigsten Stand seit dem 17. Juli – vom heutigen Eröffnungskurs von 1,1588 $, mit einem Höchststand von 1,1599 $.

• Der Euro schloss die Sitzung am Montag mit einem Minus von 1,3 % gegenüber dem Dollar. Dies war sein dritter Tagesverlust in Folge und der größte Tagesverlust seit dem 12. Mai.

Handelsabkommen zwischen der EU und den USA

Bei ihrem Treffen am Sonntag in Schottland kündigten US-Präsident Donald Trump und die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, ein neues Handelsabkommen an, das Folgendes beinhaltet:

• Das Abkommen sieht US-Zölle auf Importe aus Europa – darunter Autos, Arzneimittel und Halbleiter – in Höhe von 15 % ab dem 1. August vor.

• Eine ausgewählte Gruppe von US-Waren wurde im Rahmen eines „No-Reciprocity“-Rahmens vollständig von europäischen Zöllen befreit. Dazu gehören Flugzeugteile, Halbleiterausrüstung, einige Generika, Chemikalien und strategische Agrarprodukte.

• Die Zölle auf Stahl und Aluminium bleiben vorerst bei 50 %, es besteht jedoch eine Vereinbarung, diese später möglicherweise durch ein Quotensystem zu ersetzen.

• Die Europäische Union hat sich verpflichtet, während Trumps zweiter Amtszeit Investitionen in Höhe von bis zu 600 Milliarden US-Dollar in die US-Wirtschaft zu pumpen.

• Die EU hat außerdem zugesagt, in den nächsten drei Jahren US-Energieprodukte im Wert von etwa 750 Milliarden US-Dollar zu kaufen, darunter Flüssigerdgas und Kernkohle.

• Trump wies darauf hin, dass das Abkommen darauf abzielt, das Handelsdefizit der USA mit der EU zu verringern, das im Jahr 2024 235,6 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

• Von der Leyen beschrieb das Abkommen als ein Abkommen, das beiden Seiten „Stabilität und Vorhersehbarkeit“ biete, wobei der Schwerpunkt auf der „Neuausrichtung“ der Handelsbeziehungen liege.

Europäische Reaktionen

Frankreich bezeichnete das Handelsrahmenabkommen am Montag als „schwarzen Tag“ für Europa und sagte, die EU habe mit einem unausgewogenen Abkommen vor Präsident Donald Trump kapituliert.

Bundeskanzler Friedrich Merz erklärte, seine Wirtschaft werde durch die vereinbarten Zölle „erheblichen“ Schaden erleiden.

Meinungen und Analysen

• Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei der National Australia Bank, sagte: „Es dauerte nicht lange, bis die Märkte zu dem Schluss kamen, dass diese relativ guten Nachrichten in absoluten Zahlen immer noch schlechte Nachrichten sind, was die kurzfristigen Auswirkungen auf das Wachstum in der Eurozone betrifft.“

• Attrill fügte hinzu: Die Franzosen haben das Abkommen scharf verurteilt, während andere – darunter Bundeskanzler Merz – die negativen Folgen für die Exporteure und damit auch für das Wirtschaftswachstum möglicherweise überbewerten.

Europäische Zinssätze

• Die Europäische Zentralbank beließ den Leitzins letzte Woche unverändert bei 2,15 % – dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022 –, nachdem sie ihn in der vorherigen Sitzung zum siebten Mal in Folge gesenkt hatte.

• Die EZB hat sich dazu entschieden, ihre geldpolitische Lockerung auszusetzen, in Erwartung von Klarheit über die Zukunft der US-Handelsbeziehungen.

• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte nach der geldpolitischen Sitzung: „Wir warten ab.“ Sie fügte hinzu, dass sich die Wirtschaft der Eurozone trotz der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit als widerstandsfähig erwiesen habe.

• Quellen von Reuters zufolge hat eine klare Mehrheit bei der EZB-Sitzung die Präferenz für unveränderte Zinssätze im September zum Ausdruck gebracht. Dies ist die zweite Sitzung in Folge mit einer solchen Stimmung.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September sind von 50 % auf unter 30 % gefallen.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, werden die Anleger die kommenden Wirtschaftsdaten aus Europa sowie die Kommentare der EZB-Vertreter aufmerksam beobachten.

Häufig gestellte Fragen

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Der Preis von Rohöl beträgt $70.366 (2025-07-31 UTC 00:25AM)