Die Ölpreise stiegen am Montag um etwa 3 %, da die ins Stocken geratenen Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in Verbindung mit einer doppelten Blockade in der Straße von Hormuz die Sorgen um das weltweite Angebot verstärkten.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg um 3,00 US-Dollar bzw. 2,9 % auf 108,36 US-Dollar pro Barrel – den höchsten Stand seit drei Wochen. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 2,45 US-Dollar bzw. 2,6 % auf 96,85 US-Dollar zu. Diese Kursgewinne folgen auf eine historische Woche, in der Brent um 17 % und WTI um 13 % zulegten – die größten wöchentlichen Anstiege seit Beginn des Konflikts.

Die Marktoptimismus hinsichtlich eines Waffenstillstands schwand am Wochenende. Präsident Donald Trump signalisierte zwar Verhandlungsbereitschaft, betonte aber gleichzeitig, dass Iran niemals Atomwaffen besitzen dürfe. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi absolvierte unterdessen eine hochrangige diplomatische Reise durch Oman und Pakistan, bevor er nach Moskau weiterreiste. Trotz dieser Bemühungen bleiben die beiden Nationen in der Atomfrage und der Frage der freien Schifffahrt durch die Straße von Hormus weiterhin uneins.

Die doppelte Blockade – Irans Blockade der Straße von Hormus und die US-Gegenblockade iranischer Häfen – hat eine der wichtigsten Energieadern der Welt lahmgelegt. Analysten von PVM Oil Associates schätzen, dass derzeit täglich 10 bis 13 Millionen Barrel (bpd) nicht verfügbar sind.

- Schiffsverkehr: Daten von Kpler zeigen, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus praktisch zum Erliegen gekommen ist; am Sonntag wurde lediglich ein einziger Öltanker bei der Einfahrt in den Golf registriert.

- Lagerabbau: Die globalen Ölreserven schwinden aufgrund der anhaltenden Störungen in Rekordgeschwindigkeit.

Angesichts der Schwere der Krise hat Goldman Sachs seine Ölpreisprognosen für das vierte Quartal deutlich angehoben:

- Brent: Preisanstieg auf 90 Dollar pro Barrel.

- WTI: Auf 83 Dollar pro Barrel angehoben.

Die Bank warnte vor einem drohenden massiven Defizit auf dem globalen Markt. Analysten wiesen darauf hin, dass das beispiellose Ausmaß dieses Schocks und die außergewöhnlich hohen Preise für Raffinerieprodukte wirtschaftliche Risiken bergen, die weit über die reinen Rohölkosten hinausgehen.

Die Silberpreise stiegen am Montag am europäischen Markt und setzten damit ihren Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge von ihren Tiefstständen der letzten zwei Wochen fort. Diese Entwicklung wird durch rege Käufe auf niedrigeren Preisniveaus und die Unterstützung durch einen schwächeren US-Dollar am Devisenmarkt begünstigt.

Der Wertverfall der amerikanischen Währung erfolgt inmitten neuer Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zur Beendigung des Iran-Konflikts, insbesondere nach Berichten, wonach der Iran den Vereinigten Staaten einen neuen Friedensvorschlag unterbreitet hat.

Preisübersicht

- Silberpreise heute: Die Silberpreise stiegen um 1,1 % auf -76,59 $, von einem Eröffnungsniveau von -75,69 $, nachdem sie ein Tagestief von -74,74 $ erreicht hatten.

- Zum Handelsschluss am Freitag verzeichnete Silber einen Anstieg von 0,3 % und erholte sich damit von einem fast zweiwöchigen Tiefstand von 73,96 US-Dollar pro Unze, der zu Beginn der Sitzung erreicht worden war.

- In der vergangenen Woche sanken die Silberpreise um 6,3 Prozent und verzeichneten damit den ersten wöchentlichen Rückgang seit fünf Wochen aufgrund der Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,25 % und setzte damit seinen Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich von seinen jüngsten Zweiwochenhochs. Dies spiegelt eine anhaltende Abschwächung der US-Währung gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang des US-Dollars wird auf eine verbesserte Risikostimmung und eine nachlassende Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückgeführt, nachdem Axios berichtet hatte, dass der Iran – über pakistanische Vermittler – den USA einen neuen Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung des Krieges unterbreitet und gleichzeitig die Atomverhandlungen verschoben habe.

Diplomatische Bemühungen

Laut Axios zielt der neue Vorschlag auf eine Deeskalation des Konflikts ab. Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag, der Iran könne sich melden, wenn er über ein Ende des seit zwei Monaten andauernden Krieges verhandeln wolle, und bekräftigte gleichzeitig seine feste Haltung, dass das Land niemals Atomwaffen besitzen werde.

Globale Zentralbanken

Der Fokus der globalen Märkte liegt diese Woche auf einer Reihe wichtiger Zentralbanktreffen, bei denen die Auswirkungen des Krieges auf die Inflations- und Zinsaussichten bewertet werden sollen:

- Bank von Japan (BoJ): Es wird erwartet, dass sie am Dienstag zum dritten Mal in Folge unveränderte Zinssätze bekannt geben wird.

- Federal Reserve (Fed): Geldpolitische Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet.

- Bank of England (BoE) und Europäische Zentralbank (EZB): Entscheidungen für Donnerstag geplant.

Zinsausblick

- Kevin Warsh, ein Kandidat für eine hohe Position bei der Federal Reserve, stellte letzte Woche klar, dass er Trump keine Versprechen bezüglich Zinssenkungen gegeben habe.

Laut dem CME FedWatch Tool: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze diese Woche unverändert lässt, liegt bei 99 %, die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 1 %.

Der US-Dollar stabilisierte sich am Montag, da die schwankenden Hoffnungen auf eine Einigung im Nahostkonflikt die Anleger vor einer Reihe wichtiger Zentralbanksitzungen in dieser Woche in Atem hielten. Der japanische Yen notierte unterdessen nahe der kritischen Marke von 160 gegenüber dem Dollar, kurz vor der anstehenden geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan.

Vorsichtiger Optimismus hinsichtlich der Gespräche

Die Marktstimmung verbesserte sich leicht, nachdem Berichte über einen neuen iranischen Vorschlag gegenüber den USA über pakistanische Vermittler die Runde machten. Der Vorschlag zielt darauf ab, die Straße von Hormus wieder zu öffnen und den Krieg zu beenden, während die Atomverhandlungen vorerst ausgesetzt werden.

Analysten gehen jedoch davon aus, dass die Atomfrage das Haupthindernis darstellt, da jedes Abkommen, das das iranische Atomprogramm nicht wesentlich verändert, für Präsident Donald Trump innenpolitisch kostspielig sein könnte.

Dollar- und Ölpreisdynamik

Der Dollar profitierte im März, als der Krieg ausbrach, von Zuflüssen in sichere Anlagen, gab diese Gewinne jedoch im Laufe des Monats mit steigenden Friedenserwartungen größtenteils wieder ab. Seitdem hat er sich stabilisiert, da die Verhandlungen ins Stocken geraten sind.

- Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 2,6 % auf 108 US-Dollar pro Barrel.

Der US-Dollar-Index (DXY) fiel um 0,1 % auf 98,41.

Ein zentraler Verhandlungspunkt bleibt Irans Forderung nach Aufhebung der Wirtschaftssanktionen.

Zentralbanken im Blick: Die Fed und darüber hinaus

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze diese Woche unverändert lässt. Chris Turner, Leiter der Devisenstrategie bei ING, merkte jedoch an, dass die Fed möglicherweise signalisieren könnte, die Zinsen „längerfristig höher“ halten zu müssen, was dem Dollar nur begrenzt Auftrieb geben könnte.

Euro- und Energierisiken

Der Eurokurs stieg nach der Anfang April verkündeten Waffenruhe von 1,15 auf 1,18 US-Dollar. Die Eurozone bleibt jedoch aufgrund ihrer starken Abhängigkeit von Ölimporten anfälliger für Energiepreisschwankungen als die USA. Dies setzt die Europäische Zentralbank (EZB) unter Druck, ihren restriktiven Kurs beizubehalten, auch wenn die Leitzinsen vorerst voraussichtlich unverändert bleiben werden.

Der Euro legte um 0,1 % auf 1,1734 US-Dollar zu.

Japans Interventionsrisiken

Der Yen stieg um 0,07 % auf 159,26 pro Dollar und blieb damit nahe der Schwelle von 160, die oft Befürchtungen vor staatlichen Eingriffen auslöst.

Es wird erwartet, dass die Bank von Japan die Zinssätze unverändert lässt, gleichzeitig aber die Bereitschaft signalisiert, diese später anzuheben, um die energiebedingte Inflation zu bekämpfen.

Gregor Hirt, Global CIO bei Allianz Global Investors, merkte an, dass die Wiederaufnahme des japanischen Zinserhöhungszyklus stark von der geopolitischen Stabilität und der möglichen Wiedereröffnung der Straße von Hormuz in den kommenden Monaten abhängt.

Die Goldpreise stiegen am Montag am europäischen Markt und setzten damit ihren Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Sie überschritten wieder die Marke von 4.700 US-Dollar pro Unze. Diese Erholung wird durch einen schwächeren US-Dollar und neue Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Iran-Konflikts nach Berichten über einen neuen Friedensvorschlag gestützt.

Die globalen Märkte bereiten sich auf eine entscheidende Woche mit Treffen mehrerer wichtiger Zentralbanken vor, da die Anleger versuchen, die Auswirkungen des regionalen Krieges auf die Inflation und die künftige Zinsentwicklung einzuschätzen.

Preisübersicht

- Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 0,45 % auf -4.730,13 US-Dollar, von einem Eröffnungskurs von -4.709,26 US-Dollar, nachdem sie ein Tagestief von -4.672,26 US-Dollar erreicht hatten.

- Zum Handelsschluss am Freitag verzeichnete Gold einen Anstieg von 0,35 % und erholte sich damit von einem fast zweiwöchigen Tiefstand von 4.664,39 US-Dollar pro Unze, der zu Beginn der Sitzung erreicht worden war.

- In der vergangenen Woche verlor Gold 2,5 % an Wert und verzeichnete damit den ersten wöchentlichen Rückgang seit fünf Wochen aufgrund der Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,25 % und setzte damit seinen Abwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinen jüngsten Zweiwochenhochs. Mit der Dollar-Schwäche wird Gold erschwinglicher und attraktiver für Anleger mit anderen Währungen.

Der Kursverfall des US-Dollars ist auf eine gestiegene Risikobereitschaft und eine nachlassende Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückzuführen. Dies folgt einem Bericht von Axios, demzufolge der Iran – über pakistanische Vermittler – den USA einen neuen Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung des Krieges unterbreitet hat, während die Atomverhandlungen auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden sollen.

Diplomatische Bemühungen

Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag, der Iran könne sich melden, wenn er über ein Ende des zweimonatigen Krieges verhandeln wolle, und bekräftigte gleichzeitig, dass dem Land niemals der Besitz von Atomwaffen gestattet werden werde. Dies folgt auf die Meldung über ein iranisches Friedensangebot, das den Märkten neuen Optimismus verliehen hat.

Globale Zentralbanken

Der Fokus der Märkte richtet sich diese Woche auf eine Reihe hochkarätiger geldpolitischer Sitzungen:

- Bank von Japan (BoJ): Entscheidungen werden am Dienstag erwartet; die Zinssätze dürften zum dritten Mal in Folge unverändert bleiben.

- Federal Reserve (Fed): Geldpolitische Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet.

- Bank of England (BoE) und Europäische Zentralbank (EZB): Entscheidungen für Donnerstag geplant.

US-Zinssätze

- Kevin Warsh, ein Kandidat für eine hohe Position bei der Federal Reserve, stellte letzte Woche klar, dass er Trump keine Versprechen bezüglich Zinssenkungen gegeben habe.

Laut dem CME FedWatch Tool: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze diese Woche unverändert lässt, liegt bei 99 %, die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte hingegen nur bei 1 %.

Erwartungen an die Gold-Performance

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, merkte an: „Wir beobachten die Fortschritte in den Gesprächen zwischen den USA und dem Iran in den kommenden Tagen genau, da dies der wichtigste Faktor für den Goldpreis sein wird.“ Er fügte hinzu, dass die Entscheidung der US-Notenbank den Goldpreis entweder stützen oder belasten könnte, je nachdem, ob sie aufgrund der inflationären Energiekrise signalisiert, die Goldpreise für den Rest des Jahres beizubehalten.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust sanken am Freitag um rund 2,57 Tonnen und verzeichneten damit den dritten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände fielen auf 1.046,62 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 30. März.