Die Ölpreise stiegen am Dienstag um rund 2 % und erreichten damit den höchsten Stand seit fünf Wochen. Grund dafür waren die zunehmenden Sorgen über Energieversorgungsengpässe im Nahen Osten, die durch eskalierende Angriffe zwischen den USA und dem Iran sowie Drohungen der jemenitischen Huthi-Bewegung mit einer Seeblockade gegen Saudi-Arabien verstärkt wurden.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 1,8 % und schlossen bei 90,85 US-Dollar pro Barrel, während die US-Rohöl-Futures West Texas Intermediate (WTI) um 2 % zulegten und bei 84,91 US-Dollar pro Barrel schlossen.

Brent verzeichnete den höchsten Schlusskurs seit dem 10. Juni, während WTI den stärksten Schlusskurs seit dem 11. Juni erzielte. Brent blieb zudem zum siebten Mal in Folge im technisch überkauften Bereich – die längste derartige Serie seit Juni 2025.

Befürchtungen von Lieferengpässen treiben Ölpreis in die Höhe, da die Spannungen im Nahen Osten zunehmen.

Neue militärische Entwicklungen verstärkten die Sorgen am Markt: Zwei Tanker mit saudischem Rohöl an Bord, die für Asien bestimmt waren, änderten am Dienstag im Roten Meer ihren Kurs, nachdem sie von den vom Iran unterstützten Huthis bedroht worden waren.

Gleichzeitig führten US-Streitkräfte in der Nacht Angriffe auf Ziele im Süden und Westen Irans durch, während Teheran US-Stellungen in Bahrain, Kuwait und Jordanien angriff. Mindestens ein Öltanker wurde in der Straße von Hormus ebenfalls attackiert.

In einer Mitteilung von SEB Research hieß es: „Optimisten könnten die jüngsten US-Angriffe als letzten Versuch betrachten, die Verhandlungsposition zu stärken, bevor eine Einigung erzielt und die Straße von Hormuz wieder geöffnet wird.“

Weiter hieß es: „Es besteht die Gefahr, dass die Pattsituation länger anhält, die Unsicherheit über die Energieflüsse verlängert, die Ölpreise hoch hält und es zu weiteren Angriffen kommt.“

Bedrohungen im Roten Meer und russische Lieferengpässe erhöhen den Druck

Am Montag kündigten die Huthis eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien an, wodurch sich der Konflikt ausweitete und die Risiken für die globalen Energieversorgungs- und Handelsbeziehungen über die Golfregion hinaus zunahmen.

Schifffahrtsdaten der LSEG zeigten, dass die beiden Tanker, die saudisches Rohöl nach China und Indien transportierten, ihren Kurs änderten und in Richtung Suezkanal fuhren, während Quellen bestätigten, dass der saudische Hafen Yanbu am Roten Meer weiterhin normal in Betrieb ist.

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Die Drohung der Houthi, eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien zu verhängen, ist eine bedeutende Entwicklung, da sie das Risiko von Lieferunterbrechungen durch einen der größten Ölexporteure der Welt erhöht.“

Unabhängig davon zeigten Daten der Joint Organizations Data Initiative (JODI) am Dienstag, dass die saudischen Rohölexporte im Mai den dritten Monat in Folge gesunken sind und einen Rekordtiefstand erreicht haben.

Während sich der Krieg zwischen Russland und der Ukraine über ukrainisches Territorium hinaus ausweitete, setzte das Caspian Pipeline Consortium (CPC) die Rohölannahme aus Kasachstan aus, nachdem die Verladearbeiten am Montag infolge von Angriffen auf Öltanker an seinem Schwarzmeerterminal eingestellt worden waren, wie drei Branchenquellen berichteten.

Russland beschuldigte die Ukraine, hinter den Angriffen auf die Tanker der KPCh zu stecken, während Kiew die Vorwürfe nicht kommentierte.

Die Anleger warten nun gespannt auf die wöchentlichen US-Öllagerbestandsdaten des American Petroleum Institute (API), die im Laufe des Dienstags veröffentlicht werden, gefolgt vom Bericht der Energy Information Administration (EIA) am Mittwoch.

Analysten gehen davon aus, dass Energieunternehmen in der Woche bis zum 17. Juli etwa 500.000 Barrel Rohöl aus den US-Rohölbeständen entnommen haben.

Sollte sich dies bestätigen, wäre es der zweite wöchentliche Rückgang der Lagerbestände in Folge, verglichen mit einem Rückgang von 3,2 Millionen Barrel in der gleichen Woche des Vorjahres und einem durchschnittlichen Rückgang von 1,2 Millionen Barrel über den Fünfjahreszeitraum 2021-2025.

Der kanadische Dollar fiel am Dienstag gegenüber seinem US-Pendant auf den niedrigsten Stand seit einer Woche, nachdem erneute US-Zolldrohungen gegen kanadische Waren die Anleger veranlassten, ihre Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Bank von Kanada in diesem Jahr zurückzuschrauben.

Der kanadische Dollar, allgemein bekannt als Loonie, fiel um 0,2 % auf 1,4104 kanadische Dollar pro US-Dollar bzw. 70,90 US-Cent und erreichte damit den niedrigsten Stand seit letztem Dienstag.

Die Sorgen um US-Zölle belasten die Erwartungen an kanadische Zinssätze.

Am Montag kündigte US-Präsident Donald Trump einen 50-prozentigen Zoll auf eine breite Palette kanadischer Importe an. Die US-Regierung begründete dies mit der ihrer Ansicht nach diskriminierenden Behandlung amerikanischer Autos, alkoholischer Getränke und Milchprodukte auf dem kanadischen Markt. Die neuen Zölle sollen am 19. August in Kraft treten.

Kevin Ford, Devisen- und Makrostratege bei Convera, sagte, die Schwäche des kanadischen Dollars scheine eher durch veränderte Zinserwartungen als durch direkte Bedenken hinsichtlich Zöllen bedingt zu sein.

„Das 30-tägige Zeitfenster, bevor die jüngste US-Zolldrohung in Kraft tritt, gibt den Märkten Anlass, sie eher als ein weiteres Verhandlungsinstrument denn als einen unmittelbar bevorstehenden Zusammenbruch der Handelsbeziehungen zu betrachten“, sagte er.

Trotz höherer Ölpreise vergrößert sich die Renditedifferenz zu den USA.

Die Swap-Märkte deuten nun darauf hin, dass die Anleger bis Dezember nur noch mit zusätzlichen Zinserhöhungen der Bank of Canada in Höhe von 13 Basispunkten rechnen. Vor der Ankündigung der Zölle lag die Quote noch bei 16,5 Basispunkten und vor den am Montag veröffentlichten, schwächer als erwartet ausgefallenen kanadischen Inflationsdaten bei 18 Basispunkten.

Ford sagte, der kanadische Dollar werde weiterhin in erster Linie als Spiegelbild breiterer makroökonomischer Kräfte gehandelt, darunter Zinserwartungen, Wachstumsdifferenzen und politische Unsicherheit, und nicht als währungsspezifisches Geschehen.

Unterdessen legte der US-Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen zu, nachdem die jüngsten Angriffe im Nahen Osten die Ölpreise in die Höhe getrieben und damit die Befürchtungen verstärkt hatten, dass der Inflationsdruck anhalten könnte. Die US-Rohöl-Futures stiegen um 2,5 % auf 85,31 US-Dollar pro Barrel.

Am Anleihenmarkt sanken die Renditen kanadischer Staatsanleihen über die gesamte Laufzeitkurve hinweg, wobei die Rendite zweijähriger Anleihen um 2,7 Basispunkte auf 2,812 % zurückging. Der Renditeabstand zwischen kanadischen und vergleichbaren US-amerikanischen zweijährigen Anleihen vergrößerte sich um 6,9 Basispunkte auf 144,5 Basispunkte – die größte Differenz seit Mai 2025.

Noch bevor die ersten 30 Tage der 60-tägigen Verhandlungsphase verstrichen waren, in der die 14-Punkte-Vereinbarung zwischen Washington und Teheran zu einem endgültigen Friedensabkommen führen sollte, brachen die Grundlagen der Gespräche zusammen, da sich beide Seiten gegenseitig vorwarfen, gegen die Vereinbarung verstoßen zu haben.

Das US-Zentralkommando (CENTCOM) und Präsident Donald Trump erklärten, der Iran habe gegen das Memorandum verstoßen, indem er Handelsschiffe in der Straße von Hormus ins Visier genommen, vorab genehmigte Schifffahrtsrouten durchgesetzt und mit Transitgebühren gedroht habe. Als Reaktion darauf nahm das US-Militär seine nächtlichen Luftangriffe über dem Iran wieder auf und weitete sie aus, was Teheran ebenfalls als Verstoß gegen das Abkommen bezeichnete.

Der Iran erklärte die Absichtserklärung daraufhin für ungültig, und Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, das Land befinde sich in einem „fundamentalen und existenziellen Krieg mit den Vereinigten Staaten“.

Da die Verhandlungsfrist in weniger als 30 Tagen abläuft, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Aussichten für die globalen Ölmärkte.

Bei den US-Zwischenwahlen ist die 60-Tage-Frist wichtiger als die Wahlergebnisse.

Eine hochrangige Quelle aus Washington, die eng mit dem US-Finanzministerium zusammenarbeitet, sagte gegenüber OilPrice.com: „Die 60-tägige Verhandlungsfrist ist nicht der wichtigste Termin. Entscheidend ist der 3. November, der Tag der US-Zwischenwahlen.“

Laut der Quelle will Trump den Rest seiner letzten Amtszeit nicht als geschwächter Präsident verbringen und strebt daher ein eindeutiges Ergebnis im Iran-Konflikt an, während er gleichzeitig die Benzinpreise auf einem Niveau hält, das die Wahlchancen der Republikaner nicht beeinträchtigt.

Laut der Quelle zeigen historische Daten, dass jeder Anstieg des Rohölpreises um 10 Dollar den durchschnittlichen Benzinpreis in den Vereinigten Staaten um etwa 25 bis 30 Cent pro Gallone erhöht.

Jede Erhöhung des nationalen Durchschnittspreises für Benzin um einen Cent reduziert zudem die Konsumausgaben der US-Verbraucher um mehr als eine Milliarde Dollar jährlich und setzt die Wirtschaft damit zusätzlich unter Druck.

Der Bericht hob hervor, dass diese Beziehung erhebliches politisches Gewicht hat. Historisch gesehen haben US-Präsidenten und ihre Parteien alle elf Präsidentschaftswahlen gewonnen, die stattfanden, wenn die Wirtschaft in den beiden vorangegangenen Jahren keine Rezession erlitt, während Amtsinhaber, die mit einer rezessionsbehafteten Wirtschaft konfrontiert waren, nur eine von sieben Wahlen gewinnen konnten.

Dasselbe Muster lässt sich auch bei den Zwischenwahlen beobachten. Obwohl Trump nicht für eine weitere Amtszeit kandidieren kann, ist er bestrebt, während des Restes seiner Präsidentschaft nicht zu einem machtlosen Präsidenten zu werden und gleichzeitig ein politisches Vermächtnis zu festigen, das dazu beitragen könnte, den Einfluss seiner Familie innerhalb der Republikanischen Partei zu sichern.

In dem Bericht wird Bob McNally, ehemaliger Energieberater von Präsident George W. Bush, mit den Worten zitiert: „Nichts beunruhigt einen amerikanischen Präsidenten mehr als hohe Treibstoffpreise.“

Er fügte hinzu, dass Benzinpreise über 4 Dollar pro Gallone für die US-Regierungen eine besonders sensible Schwelle darstellen, da sie sich negativ auf die Konsumausgaben und das Wirtschaftswachstum auswirken.

Dem Bericht zufolge lag der durchschnittliche Benzinpreis in den USA zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 3,85 US-Dollar pro Gallone.

Der Iran versteht den politischen Druck, dem Trump ausgesetzt ist.

Laut einer US-Quelle versteht der Iran die politischen Zwänge, denen Trump ausgesetzt ist, vollumfänglich. Daher liegt es im Interesse Teherans, die Militäroperationen zu intensivieren, ohne dabei einen groß angelegten US-Angriff auf die kritische zivile Infrastruktur des Landes zu provozieren.

„Da die Ölpreise wieder steigen und die Benzinpreise damit einhergehend in die Höhe schnellen, erinnert uns der Iran daran, was passieren könnte, wenn der Konflikt weiter eskaliert, während uns derzeit die Mittel fehlen, um diese Risiken einzudämmen“, sagte die Quelle.

Der Bericht stellte fest, dass die USA bereits Öl auf Rekordniveau produzieren, was ihre Möglichkeiten zur schnellen Produktionssteigerung einschränkt. Weiterhin hieß es, dass die Entnahme weiterer Mittel aus den strategischen Ölreserven der Mitgliedsländer der Internationalen Energieagentur nach den in den letzten Wochen erfolgten erheblichen Freigaben schwieriger geworden sei und die Auswirkungen solcher Maßnahmen erst nach Monaten sichtbar würden.

Andere Alternativen, wie etwa die Erhöhung der Lieferungen aus Venezuela, Brasilien oder Argentinien oder der Bau neuer Pipelines, die die Straße von Hormuz umgehen, würden mindestens zwei Jahre benötigen, bevor sie sich auf die globalen Ölversorgungsketten auswirken würden.

Bab el-Mandeb könnte zum nächsten Brennpunkt werden

In dem Bericht heißt es, der großangelegte Raketen- und Drohnenangriff der vom Iran unterstützten Huthis auf den internationalen Flughafen Abha im Süden Saudi-Arabiens in der vergangenen Woche sowie die erneuten Drohungen gegen saudische Ölanlagen sollten Washington daran erinnern, dass Teheran auch seine frühere Drohung, die Meerenge Bab al-Mandab zu schließen, wahr machen könnte.

Die strategisch wichtige Wasserstraße zwischen Jemen und den Küsten von Dschibuti und Eritrea wickelt rund 10 % des weltweiten Ölhandels ab.

Dem Bericht zufolge hat der Iran seit Ausbruch des Krieges zwischen Israel und der Hamas die Schließung von Bab el-Mandeb an der Straße von Hormuz erwogen, bisher aber von diesem Schritt Abstand genommen.

„Wir glauben, dass dies der nächste wahrscheinliche Schritt auf der Eskalationsleiter ist, und wenn es dazu kommt, würde dies die globalen Ölmärkte erheblich stören und dem Iran zusätzliche Verhandlungsmacht bei den Verhandlungen über ein endgültiges Abkommen verschaffen“, sagte die US-Quelle.

Was erhofft sich der Iran von einem endgültigen Abkommen?

Laut einer hochrangigen Quelle aus dem Energiesektor, die eng mit dem iranischen Ölministerium zusammenarbeitet, strebt Teheran danach, vor Abschluss der Verhandlungen so viele der in seinem ursprünglichen 14-Punkte-Vorschlag enthaltenen Forderungen wie möglich durchzusetzen.

Zu diesen Forderungen gehören:

* Israels Rückzug aus dem Libanon.

* Der Rückzug aller US-Streitkräfte aus der Straße von Hormuz und den umliegenden Gebieten.

* Die Aufhebung aller gegen den Iran verhängten internationalen Sanktionen.

* Ein 300 Milliarden Dollar schweres Wiederaufbaupaket.

* Iran soll die Möglichkeit erhalten, die Reduzierung seines angereicherten Uranvorrats innerhalb seines eigenen Territoriums unter der Aufsicht der Internationalen Atomenergie-Organisation selbst zu steuern.

* Beibehaltung des zivilen Nuklearprogramms für friedliche Zwecke und zur Stromerzeugung.

In dem Bericht wurde argumentiert, dass die Erfüllung dieser Forderungen die von Iran als existenzielle Bedrohung für die Islamischen Revolutionsgarden angesehene Aufgabe beseitigen würde, die Washington als zentrale Säule des iranischen politischen Systems betrachtet.

Weiter hieß es, das langfristige Ziel der Vereinigten Staaten sei es gewesen, vom Atomabkommen der Obama-Ära bis hin zu späteren Versionen, die Revolutionsgarde schrittweise zu schwächen, indem ihr finanzieller und politischer Einfluss eingeschränkt und schließlich in die regulären iranischen Streitkräfte integriert werde – ein Prozess, von dem Washington glaubte, er könne letztendlich das politische System des Landes umgestalten.

Trumps Optionen zwischen Politik und Krieg

In dem Bericht wurde argumentiert, dass jedes von Trump unterzeichnete Abkommen, das alle Forderungen Irans akzeptiert, einen erheblichen Schlag für das politische Erbe bedeuten würde, das er zu hinterlassen hofft.

Gleichzeitig darf der US-Präsident den Konflikt nicht so weit eskalieren lassen, dass dies einen starken Anstieg der Treibstoffpreise auslösen und das Abschneiden der Republikaner bei den Zwischenwahlen beeinträchtigen würde, da dies seinen Einfluss für den Rest seiner Präsidentschaft schwächen und die Aussichten auf den Erhalt der von ihm innerhalb der Republikanischen Partei geführten politischen Bewegung verringern würde.

In dem Bericht wurde auch darauf hingewiesen, dass eine Niederlage der Republikaner Trump nach seinem Ausscheiden aus dem Amt erneuten rechtlichen und politischen Herausforderungen aussetzen könnte.

Sowohl US-amerikanische als auch iranische Quellen gehen daher davon aus, dass das wahrscheinlichste Szenario eine Fortsetzung des bisherigen Vorgehens ist, wobei die Militäroperationen unterhalb der Schwelle einer umfassenden Eskalation bleiben, während die Verhandlungen über eine endgültige Vereinbarung fortgesetzt werden.

Die US-Quelle schlussfolgerte: „Nach den Zwischenwahlen, unabhängig vom Ergebnis, werden alle politischen Beschränkungen für Trump verschwinden. Ich glaube nicht, dass er dann aufhören wird, bis er das Abkommen erreicht hat, das er von Anfang an wollte, einschließlich eines Regimewechsels im Iran.“

Die wichtigsten Indizes der Wall Street legten am Dienstag zu, unterstützt durch eine Erholung der Halbleiteraktien, die den Fokus der Anleger von den Entwicklungen im Nahostkonflikt hin zur Berichtssaison der Unternehmen lenkte. Von den Ergebnissen großer Technologieunternehmen werden neue Hinweise auf die Aussichten für die Ausgaben für künstliche Intelligenz erwartet.

Die Erfolge wurden erzielt, als die US-Streitkräfte als Reaktion auf die Tötung amerikanischer Soldaten neue Angriffe auf den Süden und Westen Irans starteten, während ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte, Teheran habe von Vermittlern einen Vorschlag für einen zehntägigen Waffenstillstand erhalten.

Unterdessen stieg der Preis für Brent-Rohöl nach den Militärschlägen auf über 90 Dollar pro Barrel.

Chip-Aktien führen Marktgewinne an

Der Halbleitersektor führte die Rallye an, wobei der Philadelphia Semiconductor Index um 3,7 % stieg und damit den zweiten Gewinn in Folge verzeichnete.

Obwohl der Index am vergangenen Freitag mehr als 20 % unter seinem Ende Juni erreichten Rekordhoch lag und damit den Eintritt in einen Bärenmarkt bestätigte, liegt er seit Jahresbeginn immer noch rund 72 % im Plus.

Die Aktien von SanDisk, Western Digital und Micron Technology legten zwischen 7,7 % und 10,2 % zu.

Die Chiphersteller gerieten in den letzten Wochen unter starken Druck, da Investoren hinterfragten, ob die Rallye des Sektors übertrieben sei, und die Renditen der massiven Investitionen großer Technologieunternehmen in die KI-Infrastruktur kritisch hinterfragten.

Unter den Sektoren des S&P 500 führte die Informationstechnologie die Gewinnerliste mit einem Plus von 1,3 % an.

Art Hogan, Chefmarktstratege bei B. Riley Wealth Management, erklärte, Anleger versuchten, die starken Unternehmensgewinne gegen die anhaltenden militärischen Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Iran abzuwägen. Er fügte hinzu, die Märkte suchten nach einer Bestätigung von großen Technologieunternehmen, insbesondere Alphabet, dass ihre Investitionspläne unverändert fortgeführt würden. Dies könnte dazu beitragen, die jüngste Korrektur bei Halbleiteraktien zu begrenzen.

Indizes und Aktien

Stand: 9:57 Uhr Ostküstenzeit:

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 171,34 Punkte bzw. 0,33 % auf 52.010,60.

Der S&P 500 legte um 30,20 Punkte bzw. 0,41 % auf 7.473,48 zu.

Der Nasdaq Composite stieg um 172,68 Punkte bzw. 0,68 % auf 25.680,75.

Die Anleger warten gespannt auf die Quartalszahlen von Alphabet und Intel in dieser Woche. Diese könnten darüber entscheiden, ob die KI-getriebene Rallye angesichts der hohen Gewinnerwartungen noch genügend Dynamik besitzt, um anzuhalten.

Zölle verstärken die Marktunsicherheit

US-Präsident Donald Trump verstärkte die Unsicherheit am Markt durch die Ankündigung eines 50-prozentigen Zolls auf eine breite Palette kanadischer Importe.

Die Financial Times berichtete außerdem, dass Trump sich darauf vorbereitet, noch in dieser Woche neue Zölle auf Dutzende von Ländern zu erheben, bevor der derzeitige globale Zollsatz von 10 % am Freitag ausläuft.

Bemerkenswerte Aktienbewegungen

Die Aktien von 3M stiegen um 9,5 %, nachdem das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte.

Danaher-Aktien fielen um 13 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das Kernumsatzwachstum gesenkt und schwächere Umsätze im Biotechnologiegeschäft als erwartet gemeldet hatte.

MSCI verzeichnete einen Rückgang von 11 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für die Betriebskosten im Gesamtjahr angehoben hatte, obwohl der Quartalsumsatz die Erwartungen übertraf.

Softwareaktien gerieten ebenfalls unter Druck, nachdem ein Finanzinstitut seine Kursziele für mehrere Unternehmen gesenkt hatte. Adobe, Intuit, Workday und Salesforce verloren zwischen 1,5 % und 2,6 % an Wert.

Die Marktbreite war positiv, wobei die steigenden Aktien an der New Yorker Börse die fallenden Aktien im Verhältnis 1,19 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,47 zu 1 übertrafen.

Der S&P 500 verzeichnete fünf neue 52-Wochen-Hochs und fünf neue Tiefs, während der Nasdaq Composite 22 neue Hochs und 64 neue Tiefs erreichte.