Die Ölpreise stiegen am Montag auf über 119 Dollar pro Barrel und erreichten damit ein Niveau, das seit Mitte 2022 nicht mehr beobachtet wurde, nachdem einige große Produzenten angesichts der Befürchtung anhaltender Lieferengpässe das Angebot reduziert hatten, da sich der Krieg zwischen den Vereinigten Staaten und Israel auf der einen Seite und dem Iran auf der anderen Seite weiter ausweitet.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 11:26 Uhr GMT um 12,77 US-Dollar bzw. rund 14 % auf 105,46 US-Dollar pro Barrel. Auch die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate legten um 12,66 US-Dollar bzw. 14 % auf 103,56 US-Dollar pro Barrel zu.

Während einer äußerst volatilen Handelssitzung erreichte Brent zwischenzeitlich einen Preis von 119,50 US-Dollar pro Barrel und verzeichnete damit den größten absoluten Tagespreisanstieg in seiner Geschichte, während West Texas Intermediate auf 119,48 US-Dollar pro Barrel stieg.

Seit dem letzten Börsenschluss vor den von den USA und Israel am 28. Februar gegen den Iran gestarteten Angriffen ist der Preis für Brent-Rohöl um bis zu 66 % gestiegen, während West Texas Intermediate um 77 % zugelegt hat.

Die aktuellen Preise nähern sich dem historischen Höchststand der Öl-Futures, der laut Daten der London Stock Exchange Group, die bis in die 1980er Jahre zurückreichen, im Jahr 2008 bei rund 147 US-Dollar pro Barrel lag.

Die Marktstruktur deutet auf einen gravierenden Angebotsmangel hin

Laut LSEG-Daten, die bis ins Jahr 2004 zurückreichen, erreichte die Preisdifferenz zwischen Brent-Rohöl zur sofortigen Lieferung und Kontrakten mit einer Lieferzeit von sechs Monaten am Montag einen neuen Rekordwert von rund 36 US-Dollar.

Dieses Niveau liegt weit über dem vorherigen Höchststand von etwa 23 US-Dollar, der im März 2022 in den ersten Wochen des Krieges zwischen Russland und der Ukraine verzeichnet wurde.

Eine derart große Diskrepanz deutet auf eine Marktstruktur hin, die als „Backwardation“ bekannt ist und die Erwartung der Händler hinsichtlich eines gravierenden Angebotsmangels widerspiegelt.

Die Straße von Hormuz, durch die normalerweise etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgasexporte abgewickelt werden, ist nun fast vollständig geschlossen.

Die Preise wurden auch durch die Ernennung von Mojtaba Khamenei zum neuen Obersten Führer Irans nach dem Tod seines Vaters Ali Khamenei gestützt, was die anhaltende Dominanz der Hardliner-Fraktion in Teheran nach einer Woche Krieg mit den Vereinigten Staaten und Israel signalisierte.

Risiken steigender Kraftstoffpreise weltweit

Der Konflikt könnte dazu führen, dass Verbraucher und Unternehmen weltweit wochen- oder sogar monatelang mit erhöhten Treibstoffpreisen konfrontiert sein werden, selbst wenn der Krieg schnell beendet wird. Grund dafür sind Schäden an der Infrastruktur, Unterbrechungen der Lieferketten und erhöhte Risiken für die Seeschifffahrt.

Die US-Benzin-Futures erreichten mit rund 3,22 US-Dollar pro Gallone ihren höchsten Stand seit 2022, da US-Präsident Donald Trump den Verbrauchern versicherte, dass die Auswirkungen des Krieges auf die Lebenshaltungskosten im Vorfeld der für November angesetzten Zwischenwahlen begrenzt bleiben würden.

Der UBS-Analyst Giovanni Staunovo sagte, die Alternativen seien weiterhin begrenzt, etwa die Inanspruchnahme strategischer Erdölreserven. Verglichen mit dem potenziellen Ausmaß von Versorgungsengpässen, falls die Meerenge länger geschlossen bleibe, wären solche Maßnahmen jedoch „nur ein Tropfen auf den heißen Stein“.

Der demokratische Mehrheitsführer im US-Senat, Chuck Schumer, forderte Präsident Trump auf, Öl aus der strategischen Reserve freizugeben, während eine Quelle aus der französischen Regierung am Montag erklärte, dass die G7-Staaten diese Option ebenfalls diskutieren würden.

Produktionskürzungen bei großen Produzenten

Saudi Aramco hat laut informierten Kreisen mit der Produktionsdrosselung in zwei seiner Ölfelder begonnen. Analysten hatten bereits letzte Woche gewarnt, dass große OPEC-Produzenten, darunter die Vereinigten Arabischen Emirate, ihre Fördermengen aufgrund der sich füllenden Lagerkapazitäten möglicherweise bald reduzieren müssten.

Die Ölproduktion im Irak aus den wichtigsten südlichen Ölfeldern ist ebenfalls um 70 % zurückgegangen, da die Speicherkapazitäten an ihre Grenzen gestoßen sind.

Die Kuwait Petroleum Corporation begann am Samstag ebenfalls mit der Produktionsdrosselung und erklärte höhere Gewalt für die Lieferungen, ohne jedoch die Menge der einzustellenden Fördermengen zu spezifizieren.

Um der Schließung der Straße von Hormuz zu begegnen, bot Saudi Aramco in seltenen Ausschreibungen mehr als 4 Millionen Barrel saudisches Rohöl an und nutzte dabei die Möglichkeit, einen Teil der Exporte über den Rotmeerhafen Yanbu umzuleiten.

Störungen im Gas- und Raffineriesektor

Auf den Gasmärkten hat Katar, der weltweit größte Exporteur von Flüssigerdgas, die Produktion bereits eingestellt, nachdem wichtige Infrastrukturen angegriffen wurden.

In der Ölindustriezone Fujairah in den Vereinigten Arabischen Emiraten brach ebenfalls ein Feuer aus, nachdem Trümmerteile in das Gebiet gefallen waren; es wurden jedoch keine Verletzten gemeldet.

Die Versorgungskrise verschärfte sich durch Störungen in der Raffinerieproduktion. Bahrains Ölgesellschaft erklärte nach einem Angriff auf ihren Raffineriekomplex höhere Gewalt, während Saudi-Arabien seine größte Ölraffinerie bereits stillgelegt hat.

Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 5 % und sanken unter die Schwelle von 80 US-Dollar pro Unze, da der US-Dollar auf dem Devisenmarkt breit angelegt zulegte.

Steigende Energiekosten haben in weiten Teilen der Welt die Sorge vor einer erneuten Beschleunigung der Inflation verstärkt und die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen durch die US-Notenbank weiter gedämpft.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Der Silberpreis sank um 5,7 % auf 79,65 US-Dollar, nach einem Tageseröffnungskurs von 84,46 US-Dollar und einem Höchststand von 85,12 US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Freitag stieg der Silberpreis um 2,7 % und verzeichnete damit den zweiten Anstieg in den letzten drei Tagen, nachdem er sich von einem Zweiwochentief von 77,97 US-Dollar pro Unze erholt hatte.

Letzte Woche verlor das Edelmetall Silber rund 10 % und verzeichnete damit den ersten wöchentlichen Rückgang seit drei Wochen, da der US-Dollar angesichts der Folgen des Iran-Krieges an Stärke gewann.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,85 % auf ein Viermonatshoch von 99,70 und spiegelte damit die breite Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen wider.

Die Rallye erfolgt, da Investoren die US-Währung als bevorzugten sicheren Hafen kaufen, da der Iran-Krieg in seinen zehnten Tag geht und die Anzeichen für einen umfassenderen militärischen Konflikt im Nahen Osten zunehmen, insbesondere nachdem Mojtaba, Khameneis Sohn, zu seinem Nachfolger gewählt wurde – ein Schritt, der in den Vereinigten Staaten nicht begrüßt wird.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag um etwa 30 % und durchbrachen damit erstmals seit 2022 die Schwelle von 100 US-Dollar pro Barrel. Sie näherten sich der 120-Dollar-Marke, da große Ölproduzenten im Nahen Osten angesichts der Befürchtung, dass die Lieferungen durch die Straße von Hormuz weiterhin beeinträchtigt sein werden, die Fördermengen reduzierten.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 98 % ein, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 2 % liegt.

Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 85 % ein, dass die Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 15 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung der wichtigsten US-Inflationsdaten für Februar im Laufe dieser Woche genau.

Die Goldpreise fielen am Montag zu Wochenbeginn im europäischen Handel um mehr als 3 % und könnten die Fähigkeit verlieren, über der psychologisch wichtigen Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze zu notieren, da der US-Dollar auf dem Devisenmarkt breitflächig zulegte.

Steigende Energiekosten haben in weiten Teilen der Welt die Sorge vor einer erneuten Beschleunigung der Inflation verstärkt und die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen durch die US-Notenbank weiter gedämpft.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um mehr als 3,0 % auf 5.014,90 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 5.171,83 US-Dollar und einem Tageshoch von 5.192,56 US-Dollar.

Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Goldpreis um 1,75 % und verzeichnete damit den zweiten Anstieg in den letzten drei Tagen, nachdem er sich von einem Zweiwochentief von 4.996,10 US-Dollar pro Unze erholt hatte.

Letzte Woche verlor Gold mehr als 2 % und verzeichnete damit den ersten wöchentlichen Rückgang seit fünf Wochen und den größten wöchentlichen Einbruch seit Ende Dezember, da sich die Anleger auf den Kauf des US-Dollars konzentrierten.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,85 % und erreichte mit 99,70 Punkten den höchsten Stand seit vier Monaten. Dies spiegelt die breite Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar Goldbarren, die in dieser Währung gehandelt werden, für Käufer, die andere Währungen halten, weniger attraktiv.

Der Anstieg des Dollars erfolgt, da Investoren die US-Währung als bevorzugten sicheren Hafen kaufen, während der Iran-Krieg in seinen zehnten Tag geht und die Anzeichen für einen umfassenderen militärischen Konflikt im Nahen Osten zunehmen, insbesondere nachdem Mojtaba, Khameneis Sohn, zu seinem Nachfolger gewählt wurde – ein Schritt, der in den Vereinigten Staaten nicht begrüßt wird.

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag um etwa 30 % und durchbrachen zum ersten Mal seit 2022 die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel. Sie näherten sich der Marke von 120 US-Dollar, da große Ölproduzenten im Nahen Osten ihre Fördermengen reduzierten, aus Sorge, dass die Lieferungen durch die Straße von Hormuz weiterhin beeinträchtigt sein würden.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 98 % ein, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 2 % liegt.

Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 85 % ein, dass die Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei etwa 15 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung der wichtigsten US-Inflationsdaten für Februar im Laufe dieser Woche genau.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, die Goldpreise fielen heute trotz der Marktturbulenzen, weil höhere Ölpreise den US-Dollar angesichts steigender Inflationssorgen und gesunkener Erwartungen an Zinssenkungen gestärkt hätten.

Er fügte hinzu, dass ein Großteil des Goldpreisanstiegs der letzten zwölf Monate auf der Erwartung einer lockeren US-Zinspolitik beruhte. Angesichts der steigenden Inflationsrisiken aufgrund von Ölpreisen über 100 US-Dollar pro Barrel sind Zinssenkungen jedoch nicht mehr sicher, und der Goldpreis hat sich entsprechend angepasst.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um 2,57 Tonnen. Dies war der vierte tägliche Rückgang in Folge und führte zu einem Gesamtbestand von 1.073,32 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 12. Januar.

Die Rohölpreise stiegen am Sonntag auf über 100 Dollar pro Barrel, nachdem große Produzenten im Nahen Osten aufgrund der anhaltenden Schließung der strategisch wichtigen Straße von Hormus im Zuge des Krieges mit dem Iran ihre Fördermengen reduziert hatten.

Der US-amerikanische Rohölpreis der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg bis 18:12 Uhr Ostküstenzeit um 18,98 % bzw. 17,25 US-Dollar auf 108,15 US-Dollar pro Barrel. Auch die globale Referenzsorte Brent legte um 16,19 % bzw. 15,01 US-Dollar auf 107,70 US-Dollar pro Barrel zu.

Der Preis für US-Rohöl war bereits letzte Woche um rund 35 % gestiegen, was den größten wöchentlichen Anstieg in der Geschichte des Öl-Futures-Handels seit Beginn des Handels mit Kontrakten im Jahr 1983 darstellte.

Das letzte Mal, dass die Ölpreise 100 Dollar pro Barrel überschritten, war nach dem Ausbruch des Krieges zwischen Russland und der Ukraine im Jahr 2022.

Produktionskürzungen in den Golfstaaten

Kuwait, der fünftgrößte Ölproduzent der OPEC, kündigte am Samstag eine vorsorgliche Reduzierung der Ölproduktion und der Raffinerieleistung an, aufgrund dessen, was es als „iranische Bedrohungen der Sicherheit des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz“ bezeichnete.

Der staatliche kuwaitische Ölkonzern Kuwait Petroleum Corporation gab das Ausmaß der Kürzungen nicht bekannt.

Im Irak, dem zweitgrößten Ölproduzenten der OPEC, ist die Produktion praktisch zusammengebrochen. Die Fördermenge der drei wichtigsten südlichen Ölfelder des Landes ist um 70 % auf etwa 1,3 Millionen Barrel pro Tag gesunken, wie drei Branchenvertreter am Sonntag gegenüber Reuters erklärten.

Diese Felder hatten vor Ausbruch des Krieges mit dem Iran etwa 4,3 Millionen Barrel pro Tag gefördert.

Die Vereinigten Arabischen Emirate, der drittgrößte Ölproduzent der OPEC, gaben am Samstag ebenfalls bekannt, dass sie „die Produktionsmengen in ihren Offshore-Feldern sorgfältig steuern, um die Speicheranforderungen zu erfüllen“.

Die Abu Dhabi National Oil Company teilte mit, dass ihre Onshore-Aktivitäten weiterhin normal verlaufen.

Speicherkrise und Schließung der Straße von Hormuz

Die arabischen Golfstaaten drosseln ihre Produktion aufgrund mangelnder Lagerkapazitäten, da sich die Öllieferungen nach der Schließung der Straße von Hormuz ohne Exportziele stapeln.

Öltanker meiden die enge Wasserstraße aus Angst vor iranischen Angriffen. Rund 20 % des weltweiten Ölverbrauchs passieren die Straße von Hormus.

Der Krieg geht trotz Trumps Äußerungen weiter.

Der Krieg zeigt keine klaren Anzeichen einer Entspannung, obwohl US-Präsident Donald Trump erklärt hat, er sei „faktisch beendet“.

Berichten zufolge hat der Iran Mojtaba Khamenei, den Sohn des Obersten Führers Ali Khamenei, zum neuen Obersten Führer des Landes ernannt, nachdem sein Vater in den ersten Tagen des Krieges von US-amerikanischen und israelischen Streitkräften getötet worden war.

Washington rechnet damit, dass der Schiffsverkehr bald wieder aufgenommen wird.

US-Energieminister Chris Wright sagte, der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus werde wieder aufgenommen, sobald es den Vereinigten Staaten gelinge, Irans Fähigkeit zur Bedrohung von Öltankern zu zerstören.

In einem Interview mit CNN fügte er hinzu, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz bald wieder regelmäßiger werden könnte.

Er merkte an, dass die Schifffahrtsaktivitäten derzeit noch weit von der Normalität entfernt seien, und erklärte, dass eine vollständige Erholung einige Zeit dauern könne. Er betonte jedoch, dass selbst das Worst-Case-Szenario nur wenige Wochen und nicht Monate dauern dürfte.