Die Ölpreise fielen am Dienstag, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung um fast 2 % gestiegen waren, da die Anleger die jüngsten Entwicklungen hinsichtlich der US-Zölle und der stärker als erwartet ausgefallenen Produktionssteigerung der OPEC+ für August bewerteten.

Leichter Rückgang bei Brent- und WTI-Futures

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 10:43 GMT um 12 Cent oder rund 0,2 % auf 69,46 USD pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fiel um 25 Cent oder rund 0,4 % auf 67,68 USD.

Gemischte Signale aus Washington zu Zöllen

Am Montag begann Präsident Donald Trump damit, seine Handelspartner darüber zu informieren, dass die erhöhten US-Zölle am 1. August in Kraft treten würden, stellte später jedoch klar, dass dieses Datum nicht „hundertprozentig endgültig“ sei.

Diese widersprüchlichen Botschaften verstärkten die Unsicherheit auf den Märkten, da man sich Sorgen über mögliche negative Auswirkungen der Zölle auf die globale Wirtschaftstätigkeit und die Ölnachfrage machte.

Druck durch OPEC+, Unterstützung durch geopolitische Spannungen

Analyst Yaniv Shah von Rystad Energy stellte fest, dass die Preise durch die Aufhebung freiwilliger Kürzungen durch die OPEC+ unter Druck stehen. Die Verknappung der Mitteldestillate und die Angriffe der Huthi auf Handelsschiffe stützen den Markt jedoch etwas.

Beispielloser Produktionsanstieg im August

Bei ihrem Treffen am Samstag einigte sich die OPEC+-Allianz – zu der die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten gehören – darauf, die Produktion im August um 548.000 Barrel pro Tag zu steigern und damit die vorherigen monatlichen Steigerungen von 411.000 Barrel zu übertreffen.

Optimismus der Anleger vor der Saison mit hoher Nachfrage

Vor der Hochsaison der Nachfrage in den USA starteten die Anleger optimistisch in den Markt. Daten der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vom Montag zeigten, dass die Vermögensverwalter ihre Netto-Long-Positionen in Rohöl-Futures und -Optionen für die Woche bis zum 1. Juli erhöht hatten.

Warnungen vor Preisdruck im Herbst

Analysten bei HSBC warnten, dass der Anstieg der OPEC+-Exporte angesichts der saisonalen Abkühlung der Nachfrage den Markt belasten und die Abwärtsrisiken für die Preise erhöhen werde.

Die Commerzbank prognostiziert, dass der Preis für Brent-Rohöl aufgrund eines Überangebots in den Herbstmonaten auf 65 US-Dollar pro Barrel fallen könnte.

Nahezu vollständige Rücknahme freiwilliger Kürzungen seit 2023

Mit den jüngsten Entscheidungen der OPEC+ wird praktisch die gesamte Fördermenge von 2,2 Millionen Barrel pro Tag abgebaut, die die Gruppe seit 2023 freiwillig gekürzt hatte.

Laut von Reuters zitierten Quellen wird erwartet, dass die OPEC+ bei ihrem bevorstehenden Treffen am 3. August eine zusätzliche Erhöhung der Fördermenge um rund 550.000 Barrel pro Tag für September bewilligt – womit die verbleibenden Produktionsbeschränkungen effektiv aufgehoben würden.

Der US-Dollar blieb während des Handels am Dienstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen stabil, da die Regierung von Präsident Donald Trump die Handelsbeziehungen mit anderen Volkswirtschaften weiter eskalieren lässt.

Präsident Donald Trump hatte zuvor Länder, die sich der Politik der BRICS-Allianz anschließen – die im Widerspruch zu amerikanischen Interessen steht –, gewarnt, dass ihnen zusätzliche Zölle in Höhe von 10 Prozent drohen würden.

Trump schrieb in den sozialen Medien: „Jedes Land, das sich der antiamerikanischen Politik der BRICS-Staaten anschließt, muss mit zusätzlichen Zöllen von 10 Prozent rechnen. Ausnahmen von dieser Politik wird es nicht geben.“

Trump kritisiert die BRICS-Gruppe, zu deren Mitgliedern China, Russland und Indien gehören, seit langem.

Die USA hatten ursprünglich den 9. Juli als Frist für den Abschluss von Handelsabkommen festgelegt. US-Behörden gehen nun jedoch davon aus, dass die Zölle am 1. August in Kraft treten werden. Trump kündigte an, er werde die Länder schriftlich über die Höhe der Zölle informieren, falls keine Einigung erzielt werde.

Am Montag kündigte Präsident Donald Trump jedoch im Rahmen einer neuen Reihe von Briefen an mehrere andere Länder an, dass seine Regierung ab dem 1. August Zölle in Höhe von 25 % auf Importe aus Südkorea und Japan erheben werde.

Das Weiße Haus bestätigte am Montag außerdem, dass Präsident Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnen wird, mit der die vorübergehende Aussetzung der sogenannten „gegenseitigen Zölle“ bis zum 1. August verlängert wird. Den betroffenen Ländern wird damit ein zusätzliches Zeitfenster von drei Wochen eingeräumt, um Handelsabkommen mit den Vereinigten Staaten abzuschließen.

Die Regierung von Präsident Donald Trump hat 14 Ländern bereits neue Zölle zwischen 25 und 40 Prozent angekündigt, die ab dem 1. August in Kraft treten.

Was die Handelsniveaus betrifft, blieb der Dollarindex um 11:06 GMT schwach stabil bei 97,4 Punkten, mit einem Sitzungshoch bei 97,5 und einem Tief bei 97,1 Punkten.

Der Goldpreis stieg am Dienstag auf dem europäischen Markt, nachdem er sich über der Marke von 3.300 US-Dollar pro Unze gehalten hatte, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollar-Kurses auf dem Devisenmarkt.

Präsident Donald Trump begann damit, seine Handelspartner darüber zu informieren, dass die erhöhten Zölle am 1. August in Kraft treten würden und damit eine neue Phase in dem Handelskrieg einläuten würden, den er Anfang des Jahres begonnen hatte.

Der Preis

Goldpreise heute: Gold stieg um 0,35 % auf 3.345,84 $, vom Eröffnungsniveau von 3.336,72 $, mit einem Sitzungstief von 3.330,70 $.

Bei der Abrechnung am Montag blieben die Goldpreise nahezu unverändert, nachdem sie zuvor in der Sitzung kurzzeitig ein Wochentief von 3.297 USD pro Unze erreicht hatten.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Dienstag um 0,35 Prozent und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,67 Punkten zurück. Dies spiegelt die erneute Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen sinkt auch der Dollarkurs angesichts neuer Rezessionsängste in den USA, nachdem Präsident Donald Trump in der jüngsten Entwicklung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Trump hat damit begonnen, seine Handelspartner – von großen Lieferanten wie Japan und Südkorea bis hin zu kleineren Ländern – darüber zu informieren, dass die US-Zölle am 1. August deutlich ansteigen werden. Später erklärte er, er sei für eine Verlängerung offen, wenn die Länder entsprechende Vorschläge vorlegten.

US-Zinssätze

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung derzeit bei 5 %, während die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen bei 95 % liegt.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung liegt derzeit bei 62 Prozent, die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinsentwicklung bei 38 Prozent.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu einzuschätzen, verfolgen die Anleger aufmerksam das Protokoll der jüngsten Sitzung der US-Notenbank, das am morgigen Mittwoch veröffentlicht werden soll.

Goldausblick

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Trumps jüngste Zollrhetorik hält Gold als Absicherung gegen Unsicherheit im Fokus, aber die Stärke des US-Dollars und steigende Anleiherenditen begrenzen sein unmittelbares Aufwärtspotenzial.“

Waterer fügte hinzu: „Händler scheinen von Trumps Zollgesprächen relativ unbeeindruckt zu sein, und da die Nachfrage nach sicheren Häfen derzeit weitgehend gedämpft ist, wartet Gold in Erwartung eines möglichen Ausbruchs noch immer auf den richtigen Moment.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, blieben gestern den dritten Tag in Folge unverändert. Die Gesamtbestände beliefen sich auf 947,66 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 18. Juni.

Der Euro legte am Dienstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und begann sich von einem Zweiwochentief gegenüber dem US-Dollar zu erholen, da in den USA erneut Rezessionsängste aufkamen, nachdem Donald Trump in der jüngsten Entwicklung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Die jüngsten wichtigen Inflationsdaten aus Europa haben die Unsicherheit hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im Juli erhöht, während die Anleger auf weitere wichtige Wirtschaftsveröffentlichungen aus der Eurozone warten.

Der Preis

EUR/USD-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,5 % auf 1,1765 USD, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1708 USD, mit einem Sitzungstief von 1,1706 USD.

Der Euro beendete die Sitzung am Montag mit einem Minus von 0,55 Prozent gegenüber dem Dollar. Dies war der dritte Verlust in den letzten vier Tagen und erreichte mit 1,1686 Dollar ein Zweiwochentief.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Dienstag um 0,35 % und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,67 Punkten zurück. Dies spiegelt einen erneuten Rückgang der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen schwächt sich der US-Dollar auch aufgrund neuerlicher Sorgen über eine mögliche Rezession der US-Wirtschaft ab, nachdem Präsident Donald Trump in der jüngsten Wendung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Trump hat damit begonnen, seine Handelspartner – von großen Lieferanten wie Japan und Südkorea bis hin zu kleineren Ländern – darüber zu informieren, dass die US-Zölle am 1. August deutlich ansteigen werden. Später erklärte er, er sei für eine Verlängerung offen, wenn die Länder entsprechende Vorschläge vorlegten.

Meinungen und Analysen

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Es besteht immer noch große Unsicherheit darüber, wie hoch die Zollsätze letztlich ausfallen werden und welche Länder welche Sätze erhalten werden. Die globale wirtschaftliche Unsicherheit bleibt also hoch, und das wird die Anleger vorerst in einer abwartenden Haltung halten.“

Kong fügte hinzu: „Dies ist erst der Anfang, und wir werden in den kommenden Tagen mit Sicherheit noch mehr wichtige Schlagzeilen zum Thema Handel sehen.“

Europäische Zinssätze

Der Verbraucherpreisindex (VPI) in Europa stieg im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 2,0 % und entsprach damit den Markterwartungen, nachdem es im Mai bereits zu einem Anstieg um 1,9 % gekommen war.

Quellen von Reuters zufolge hat sich bei der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür ausgesprochen, die Zinsen im Juli unverändert zu lassen, wobei einige Mitglieder sogar eine längere Pause forderten.

Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Juli bleiben stabil bei etwa 30 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, werden die Anleger eine Reihe von bevorstehenden Veröffentlichungen europäischer Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von EZB-Vertretern aufmerksam verfolgen.