Die Ölpreise stiegen am Dienstag, nachdem Berichte über Angriffe auf Schiffe in der Nähe der Straße von Hormuz die Besorgnis über mögliche Störungen des Schiffsverkehrs auf einer der wichtigsten Energietransportrouten der Welt neu entfachten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 89 Cent bzw. 1,24 % auf 72,88 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 71 Cent bzw. 1,04 % auf 69,26 US-Dollar pro Barrel zulegte (Stand: 09:39 GMT).

„Der Haupttreiber für den Markt heute Morgen ist der gemeldete Angriff auf ein Schiff in der Straße von Hormuz“, sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.

Er fügte hinzu, dass der Vorfall einen Teil der geopolitischen Risikoprämie für Ölpreise wiederhergestellt habe. Obwohl die Prämie im Vergleich zu früheren Phasen erhöhter Spannungen weiterhin moderat sei, stelle sie derzeit den wichtigsten Stützfaktor für den Markt dar.

Hansen merkte an, dass eine weitere Eskalation die Preise in Richtung 75 Dollar pro Barrel treiben könnte, wobei 80 Dollar das nächste große Ziel darstellen würden, falls sich die Spannungen weiter verschärfen.

Maritime Sicherheitskreise teilten am Dienstag mit, dass ein unter saudischer Flagge fahrender Öltanker in der Nähe der Straße von Hormuz vor der Küste Omans beschädigt wurde, nachdem zuvor in demselben Gebiet ein katarischer Flüssigerdgastanker angegriffen worden war.

Vier mit dem Sachverhalt vertraute Quellen gaben an, dass das katarische Schiff bei der Durchfahrt auf der omanischen Seite der Meerenge erheblichen Schaden erlitten habe, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach die iranischen Revolutionsgarden in der Nacht zuvor Raketen auf Schiffe abgefeuert hatten, die die Wasserstraße passierten.

Auf diplomatischer Ebene erklärte der iranische Außenminister am Dienstag, dass die Gespräche mit Washington zur Erreichung einer endgültigen Einigung nicht wieder aufgenommen würden, wenn die Drohungen der USA anhielten. Zuvor hatte Präsident Donald Trump gewarnt, er werde „die Sache zu Ende bringen“, falls keine Einigung erzielt werde.

Die Investoren beobachten weiterhin aufmerksam die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie deren mögliche Auswirkungen auf die Schifffahrt durch die Straße von Hormus, über die vor dem Iran-Konflikt rund 20 % der weltweiten täglichen Öl- und LNG-Lieferungen abgewickelt wurden.

Unterdessen zeigten Schifffahrtsdaten, dass Japan in diesem Monat zusätzliche Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erhalten wird, nachdem zwei japanische Supertanker mit saudischem Rohöl an Bord am Dienstag die Straße von Hormuz erfolgreich verlassen konnten, nachdem sie dort gestrandet waren.

Mit Blick auf die Zukunft geht die Société Générale davon aus, dass sich der Ölmarkt Ende 2026 und im Laufe des Jahres 2027 von einem Defizit zu einem Überschuss entwickeln wird, da das Angebotswachstum das Nachfragewachstum übersteigt.

Die Bank senkte ihre Prognose für den Ölpreis im vierten Quartal 2026 von zuvor 83 US-Dollar auf 75 US-Dollar pro Barrel und reduzierte gleichzeitig ihre durchschnittliche Prognose für 2027 von 79 US-Dollar auf 73 US-Dollar pro Barrel. Sie erklärte, dass sich die globalen Lagerbestände trotz anhaltender Marktvolatilität voraussichtlich allmählich erholen werden.

Unabhängig davon enthüllten fünf mit der Angelegenheit vertraute Quellen, dass Saudi-Arabien eine Erweiterung der Kapazität seines Rohölpipelinenetzes zur Küste des Roten Meeres prüft. Dieser Schritt würde es dem Königreich und möglicherweise benachbarten Produzenten ermöglichen, größere Ölmengen zu exportieren, ohne auf die Straße von Hormuz angewiesen zu sein.

Das britische Pfund erreichte am Dienstag gegenüber dem US-Dollar den höchsten Stand seit drei Wochen und setzte damit seine Gewinne fort, da der Dollar nach den schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten der vergangenen Woche weiterhin unter Druck stand. Auch gegenüber dem Euro erreichte das Pfund den höchsten Stand seit einem Jahr.

Das Pfund stieg auf 1,3401 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 17. Juni, bevor es sich leicht erholte und bei rund 1,338 US-Dollar notierte.

Der US-Dollar hatte Ende Juni gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen ein 13-Monats-Hoch erreicht, da die Anleger verstärkt darauf setzten, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben würde.

Ein Rahmenabkommen zwischen den USA und dem Iran führte jedoch zu einem deutlichen Ölpreisverfall, während die am Donnerstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten zeigten, dass die Wirtschaft im Juni weniger Arbeitsplätze geschaffen hatte als erwartet. Diese Kombination veranlasste die Märkte, ihre Erwartungen an weitere Zinserhöhungen zu reduzieren und belastete den Dollar.

Gleichzeitig notierte das Pfund Sterling gegenüber dem Euro weiterhin nahe einem 13-Monats-Hoch, wobei die Gemeinschaftswährung auf 85,41 Pence abrutschte.

Dieser Schritt erfolgte im Anschluss an vergangene Woche veröffentlichte Daten, die zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im Juni unter den Erwartungen lag, was die Anleger dazu veranlasste, ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank zu reduzieren.

Analysten zufolge profitierte das Pfund Sterling auch vom Rückgang der Ölpreise, die Anfang des Jahres aufgrund des Iran-Konflikts stark gestiegen waren. Höhere Energiekosten galten angesichts des Status Großbritanniens als bedeutender Energieimporteur und seiner relativ begrenzten Gasspeicherkapazität als Bedrohung für die britische Wirtschaft.

Die Unterstützung für das Pfund wurde weiter gestärkt, nachdem Andy Burnham, der aussichtsreichste Kandidat für das Amt des nächsten Premierministers, zugesichert hatte, sich an die Haushaltsregeln der Regierung zu halten. Dies milderte die Befürchtungen, dass eine künftige Regierung die öffentlichen Ausgaben deutlich erhöhen könnte.

April LaRusse, Leiterin der Investmentspezialisten bei Insight Investments, sagte, die Widerstandsfähigkeit des Pfunds trotz der jüngsten politischen Turbulenzen spiegele eine einfache Realität wider: Die meisten negativen Nachrichten seien bereits in den Märkten eingepreist.

Sie fügte hinzu: „Investoren haben sich jahrelang auf eine schwache britische Wirtschaftsentwicklung eingestellt. Da sich die Ergebnisse jedoch als weniger negativ als erwartet erwiesen haben und sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten allmählich stabilisiert haben, erfährt die britische Währung zunehmend Unterstützung.“

Die Goldpreise fielen am Dienstag im europäischen Handel und setzten damit ihre Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Sie entfernten sich weiter von ihrem Zweiwochenhoch, da Korrekturhandel und Gewinnmitnahmen anhielten, während zusätzlicher Druck von einem stärkeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb ausging.

Nachdem die Erwartungen an Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr gesunken sind, warten die Märkte nun gespannt auf die Veröffentlichung des Protokolls der ersten Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der Federal Reserve unter Kevin Warsh am Mittwoch. Das Protokoll soll weitere Hinweise auf den künftigen Kurs der US-Geldpolitik liefern.

Der Preis

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 1,2 % auf 4.116,75 US-Dollar pro Unze von einem Eröffnungskurs von 4.165,53 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 4.168,59 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Montag verlor Gold 0,2 % und verzeichnete damit den ersten Rückgang seit vier Handelstagen, nachdem es zuvor ein Zweiwochenhoch von 4.203,06 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um mehr als 0,1 % und setzte damit seine Gewinne nach einer kurzen Pause in der vorangegangenen Sitzung fort. Dies spiegelt die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Kursanstieg erfolgte, als Investoren angesichts erneuter militärischer Spannungen in der Straße von Hormuz, insbesondere nach den Raketenangriffen der iranischen Revolutionsgarde auf mehrere Handelsschiffe, wieder vermehrt zum Kauf des Dollars als bevorzugter alternativer Anlageform griffen.

US-Zinssätze

• Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte am Montag, dass Zinsanpassungen ein „wertvolles Instrument“ sein könnten, das unter den richtigen Bedingungen die Wirkung der Geldpolitik beschleunigt.

• Laut CME FedWatch preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 75 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 25 % liegt.

• Für Dezember preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 23 % ein, dass die Zinssätze unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 77 % liegt.

• Das Protokoll der ersten Sitzung der US-Notenbank unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh wird am Mittwoch veröffentlicht. Anleger erwarten klarere Signale zur Entwicklung der US-Zinssätze in diesem Jahr.

Goldaussichten

Nicholas Frappell, globaler Leiter der Märkte bei ABC Refinery, sagte, die Preisentwicklung des Goldes scheine eine teilweise Fortsetzung der Bewegung der letzten Woche zu sein, mit relativer Stabilität und der Bildung eines Unterstützungsniveaus.

Er fügte hinzu, dass die Märkte nun auf Kommentare aus dem Protokoll der Sitzung der Federal Reserve warten, um den Ansatz der Zentralbank in Bezug auf die kurzfristige Zinspolitik besser zu verstehen.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Montag um 1,42 Tonnen auf insgesamt 1.002,79 Tonnen. Dies ist eine Erholung vom Tiefstand von 1.001,37 Tonnen seit dem 24. September 2025.

Der Euro legte am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb leicht zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Er näherte sich einem Zweiwochenhoch. Die Gemeinschaftswährung profitiert weiterhin von einer Reihe schwächer als erwartet ausgefallener US-Konjunkturdaten, die die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank in diesem Jahr gedämpft haben.

Gleichzeitig haben sich die Erwartungen an höhere europäische Zinssätze nach weniger restriktiven Äußerungen der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, und schwächer als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten der Eurozone für Juni deutlich abgeschwächt.

Der Preis

• EUR/USD heute: Der Euro stieg um weniger als 0,1 % auf 1,1448 USD von einem Eröffnungskurs von 1,1441 USD, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 1,1436 USD erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Montag mit einem Plus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar. Dies war der dritte Tagesgewinn in Folge, und er blieb nahe seinem Zweiwochenhoch von 1,1473 US-Dollar.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um rund 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er näherte sich seinem niedrigsten Stand seit zwei Wochen und spiegelte die allgemeine Schwäche des US-Dollars gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer Reihe von US-Wirtschaftsberichten, die weiterhin die Erwartungen enttäuschen. Die jüngsten Daten des Institute for Supply Management (ISM) zeigen eine stärkere Abschwächung der Aktivität im US-Dienstleistungssektor im Juni als erwartet.

Diese Zahlen haben die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der US-Notenbank in diesem Jahr verringert. Anleger richten ihr Augenmerk nun auf die Veröffentlichung des Protokolls der ersten Fed-Sitzung unter dem Vorsitz von Kevin Warsh am Mittwoch, um weitere Hinweise auf die zukünftige Entwicklung der US-Geldpolitik zu erhalten.

Europäische Zinssätze

• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte letzte Woche während der Sintra-Konferenz in Portugal, dass die Risiken für Inflation und Wirtschaftswachstum in der Eurozone im Vergleich zu vor einigen Wochen ausgeglichener geworden seien, was durch den jüngsten Rückgang der Ölpreise begünstigt werde.

• Die offiziellen Inflationsdaten der Eurozone zeigten im Juni eine stärkere Verlangsamung des Verbraucherpreiswachstums als erwartet, was vor allem auf niedrigere Kraftstoffpreise infolge des Endes des Iran-Konflikts zurückzuführen ist.

• Nach diesen Äußerungen und den Inflationszahlen reduzierten die Geldmärkte ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juli von 30 % auf nur noch 5 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um die Aussichten für die EZB-Politik neu zu bewerten.