Die Ölpreise zeigten am Montag kaum Veränderungen, da sich die Sorgen über die Entwicklungen in Russland und im Nahen Osten mit Sorgen über ein Überangebot die Waage hielten.

Die Brent-Rohöl-Futures, die seit Anfang August zwischen 65,50 und 69 US-Dollar pro Barrel gehandelt wurden, fielen bis 10:00 GMT um 12 Cent oder 0,2 Prozent auf 66,56 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im Oktober gab um 3 Cent oder 0,1 Prozent auf 62,65 US-Dollar pro Barrel nach.

Der WTI-Kontrakt für Oktober läuft am Montag aus, während der aktivere November-Kontrakt um 18 Cent oder 0,3 % auf 62,22 USD pro Barrel fiel.

Die polnischen Streitkräfte, ein NATO-Mitglied, sagten, polnische und verbündete Flugzeuge seien am frühen Samstag eingesetzt worden, um den Luftraum des Landes zu sichern, nachdem Russland Luftangriffe auf die Westukraine nahe der polnischen Grenze geflogen sei.

Der Einsatz folgte auf einen Vorfall am Freitag, bei dem drei russische Militärflugzeuge zwölf Minuten lang den Luftraum des NATO-Mitglieds Estland verletzten.

Im Nahen Osten erkannten vier westliche Länder einen palästinensischen Staat an, was eine wütende Reaktion Israels auslöste und die Sorgen in der ölreichen Region verstärkte.

Brent und WTI beendeten die Sitzung am Freitag mit einem Minus von über 1 % und verzeichneten damit aufgrund des Drucks durch das reichliche Angebot und die nachlassende Nachfrage einen leichten wöchentlichen Rückgang.

Analysten der SEB Bank sagten: „Der aktuelle Zustand des Ölmarktes deutet darauf hin, dass die weltweite Ölnachfrage vom dritten zum vierten Quartal und erneut bis ins erste Quartal 2026 zurückgehen wird. Gleichzeitig ist die Produktion der OPEC+ auf einem Aufwärtstrend.“

Sie fügten hinzu: „Die große Frage ist natürlich, ob China den wachsenden Überschuss in Lagerbestände aufnehmen wird oder ob die Ölpreise auf 50 Dollar fallen werden. Wir bevorzugen das letztere Szenario.“

Der staatliche irakische Ölhändler SOMO sagte, das Land, der zweitgrößte Produzent der OPEC, habe seine Ölexporte im Rahmen des OPEC+-Abkommens erhöht.

SOMO erwartet für September durchschnittliche Exporte zwischen 3,4 und 3,45 Millionen Barrel pro Tag.

Bagdad hat außerdem einem Plan zur Wiederaufnahme der Ölexporte aus der halbautonomen Region Kurdistan über eine Pipeline durch die Türkei vorläufig zugestimmt, nachdem es zu Verzögerungen bei der Wiederaufnahme gekommen war, wie Reuters aus mit den Gesprächen vertrauten Quellen zitiert.

Die Silberpreise stiegen am Montag auf dem europäischen Markt und konnten ihre Gewinne den dritten Tag in Folge ausbauen. Sie erreichten ein neues 14-Jahres-Hoch und sind auf dem besten Weg, zum ersten Mal seit 2011 die Marke von 44 US-Dollar pro Unze zu überschreiten, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollar-Kurses.

Diese Rallye wird auch durch die steigende Nachfrage von Privathändlern unterstützt, da das weiße Metall im Vergleich zu Gold, das weiterhin neue Rekordhöhen verzeichnet, als unterbewertet gilt.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Silber stieg um 1,6 % auf 43,79 $, den höchsten Stand seit September 2011, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 43,09 $ und dem Tiefststand von 43,03 $.

Bei der Abrechnung am Freitag legte Silber im zweiten aufeinanderfolgenden Tagesanstieg um 3,4 % zu, was auf die starke Nachfrage nach dem weißen Metall zurückzuführen ist.

In der vergangenen Woche stieg der Silberpreis um 2,15 % und verzeichnete damit seinen fünften wöchentlichen Anstieg in Folge.

Der US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Montag um 0,25 Prozent und fiel damit von seinem Zweiwochenhoch bei 97,8 Punkten zurück. Dies spiegelt den niedrigeren Stand der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Über Korrekturen und Gewinnmitnahmen hinaus bleibt der US-Dollar-Kurs aufgrund der zunehmenden Erwartungen weiterer Zinssenkungen durch die US-Notenbank in der kommenden Zeit unter Druck.

In dieser Woche werden mehrere Fed-Vertreter Reden halten. Der Vorsitzende Jerome Powell wird voraussichtlich am Dienstag eine Rede halten. Anleger beobachten die Kommentare der Fed aufmerksam, um Hinweise auf den zukünftigen Kurs der Geldpolitik zu erhalten. Im Fokus der Märkte stehen außerdem die am Freitag veröffentlichten US-Kerndaten zum Leitzins, die Hinweise auf das Tempo weiterer Zinssenkungen geben sollen.

Einzelhandelsnachfrage

Während Privathändler nach Finanzanlagen suchen, um sich gegen die Risiken abzusichern, die mit der aktuellen Umstellung der globalen Zentralbanken auf eine lockerere Geldpolitik verbunden sind, gilt Silber derzeit als die optimale und am stärksten unterbewertete Wahl.

Der aktuelle Anstieg des Silberpreises spiegelt die wachsende Erkenntnis unter den Einzelhändlern wider, dass das weiße Metall im Vergleich zu Gold, das weiterhin neue historische Höchststände verzeichnet, weit von seinem fairen Wert entfernt ist.

Der US-Dollar legte am Montag leicht zu, da die Händler im Laufe der Woche auf eine Reihe von Reden von Vertretern der Federal Reserve warteten, die weitere Signale hinsichtlich der Aussichten für die US-Zinsen liefern könnten, nachdem die Zentralbank letzte Woche ihren Lockerungszyklus wieder aufgenommen hatte.

Der Dollar bewegte sich in die Nähe des Niveaus vor der jüngsten Entscheidung der Fed. Analysten sagten, die aktuelle Preisentwicklung decke sich mit den Botschaften der Notenbank, die die zunehmende Besorgnis über den Arbeitsmarkt als zentralen Treiber der Geldpolitik betonten.

Die US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche zeigten einen Rückgang der Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenunterstützung, womit der in der Vorwoche verzeichnete Anstieg umgekehrt wurde.

Bob Savage, Leiter der makroökonomischen Strategie für Märkte bei BNY Mellon, sagte: „Das Fehlen wichtiger Wirtschaftsdaten bis zur Veröffentlichung des PCE-Kernpreisindex am Freitag veranlasst die Anleger dazu, den Weg der Zinssenkungen und die Pläne für die Zukunft zu überdenken.“

Er fügte hinzu: „Die Reden der Fed-Vertreter werden äußerst wichtig sein, da mehr als 18 Veranstaltungen geplant sind“, und verwies auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, Beth Hammack von der Cleveland Fed und Alberto Musalem von der St. Louis Fed, angesichts ihrer restriktiven Haltung vor der letzten Fed-Sitzung.

Der neue Fed-Gouverneur Steven Miran verteidigte sich am Freitag als unabhängiger Politiker, nachdem er sich dem Konsens für eine stärkere Senkung um 50 Basispunkte widersetzt hatte. Er versprach, seine Position in einer Rede am Montag ausführlich zu begründen.

Analysten wiesen darauf hin, dass Mirans einziger Widerspruch ein kalkulierter Schritt der übrigen FOMC-Mitglieder war, um ihre Einigkeit hinter Powell zu demonstrieren und die Unabhängigkeit der Institution zu stärken.

Unterdessen kritisierte US-Präsident Donald Trump die Fed und forderte die Zentralbank auf, die Zinsen aggressiver zu senken.

Der Dollar hatte sich in der vergangenen Woche wieder erholt, nachdem die Fed signalisiert hatte, dass es in den kommenden Monaten keine Eile mit einer weiteren Lockerung der Geldpolitik geben werde. Gegenüber einem Währungskorb stieg der Dollar um 0,05 Prozent auf 97,66.

Der Euro blieb stabil bei 1,1748 US-Dollar. Die schwedische Krone fiel vor der geldpolitischen Sitzung der Riksbank am Dienstag gegenüber dem Dollar um 0,10 Prozent auf 9,4140.

Giada Giani, Chefökonomin bei Citi, sagte: „Wenn eine Zinssenkung genehmigt wird, ist dies wahrscheinlich die letzte in diesem Zyklus für die Riksbank.“

Der Yen gab gegenüber dem Dollar um 0,10 Prozent auf 148,06 nach und schmälerte damit die Gewinne der letzten Woche, die durch den restriktiven Ton der Bank von Japan angeheizt worden waren, der Spekulationen über eine baldige Zinserhöhung ausgelöst hatte.

Das Pfund fiel auf ein Zweiwochentief von 1,3453 Dollar. Der Druck entstand durch inländische Gegenwinde nach einem Anstieg der britischen Staatsverschuldung und der Entscheidung der Bank of England, die die Herausforderungen für die politischen Entscheidungsträger bei der Balance zwischen Wachstum und Inflation verdeutlichte.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte: „Wir haben unsere Erwartungen für den nächsten Schritt auf 2026 verschoben. Da dieser jedoch bereits weitgehend eingepreist ist und der Fokus auf den britischen Haushaltsausblick gerichtet ist, sehen wir das Pfund Sterling im Herbst und möglicherweise darüber hinaus weiterhin unter Druck.“

Auf anderen Märkten fiel der australische Dollar um 0,17 % auf 0,6575 $, den niedrigsten Stand seit dem 8. September.

Der chinesische Yuan stieg gegenüber dem Dollar auf 7,1136, unterstützt durch die nachlassenden Handelsspannungen zwischen Peking und Washington sowie die Entscheidung Chinas, die Leitzinsen unverändert zu lassen.

Der Goldpreis stieg am Montag auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne den zweiten Tag in Folge ausbauen. Er erreichte ein Allzeithoch und näherte sich zum ersten Mal in der Geschichte der Marke von 3.800 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars auf dem Devisenmarkt.

Dies geschieht vor dem Hintergrund wachsender Erwartungen hinsichtlich eines lockereren Kurses bei den US-Zinssenkungen, insbesondere nach den jüngsten Signalen der US-Notenbank. Gleichzeitig warten die Anleger diese Woche auf weitere entscheidende Erkenntnisse, die die Aussichten für die US-Geldpolitik in der kommenden Zeit prägen könnten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg vom Eröffnungsniveau bei 3.685,05 $ um 1,1 % auf 3.726,68 $, ein Allzeithoch, und verzeichnete einen Tiefststand bei 3.683,93 $.

• Bei der Abrechnung am Freitag legte der Goldpreis um 1,1 % zu, der erste Anstieg seit drei Tagen, getrieben durch Kaufaktivitäten von Korrekturniveaus.

• Letzte Woche stieg der Goldpreis um 1,2 % und verzeichnete damit den fünften wöchentlichen Anstieg in Folge, die längste Gewinnserie seit Ende 2024, unterstützt durch die starke Nachfrage nach dem Metall als beste alternative Anlage.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Montag um etwa 0,15 Prozent und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,8 Punkten zurück. Darin spiegelt sich ein Rückgang des US-Währungsniveaus gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

Über Gewinnmitnahmen und Korrekturen hinaus stehen die US-Dollar-Kurse unter Druck, da die Fed in der kommenden Zeit zunehmend weitere Zinssenkungen erwartet.

US-Zinssätze

• Die Federal Reserve hat ihre erste Zinssenkung seit Dezember durchgeführt und den Leitzins letzte Woche um 25 Basispunkte gesenkt, was ihre Bereitschaft zu weiteren Lockerungen signalisiert.

• Die mittleren Prognosen der Fed deuten auf weitere Zinssenkungen von 50 Basispunkten im Jahr 2025 hin.

• Die mittleren Erwartungen der Fed-Mitglieder zeigen, dass die Bank im Jahr 2026 auf eine Senkung um 25 Basispunkte zusteuert, wobei für 2027 eine ähnliche Senkung erwartet wird.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte bei der Oktobersitzung derzeit stabil bei 92 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen bei 8 % liegt.

• Diese Woche sind Reden mehrerer Fed-Vertreter geplant. Der Vorsitzende Jerome Powell wird voraussichtlich am Dienstag eine Stellungnahme abgeben, da die Anleger ihre Kommentare aufmerksam verfolgen, um Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik zu erhalten.

• Der Markt konzentriert sich auch auf die Veröffentlichung des US-Kern-PCE-Preisindex am Freitag, um Hinweise auf das Tempo weiterer Zinssenkungen zu erhalten.

Goldausblick

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Ich gehe davon aus, dass der Goldpreis diese Woche neue Rekordstände erreichen wird, wobei die Möglichkeit besteht, dass die Fed-Vertreter weitere Zinssenkungen signalisieren.“

Staunovo fügte hinzu: Das Tempo und der Umfang möglicher Zinssenkungen in den USA werden stark von den Wirtschaftsdaten abhängen, die ab dieser Woche in den USA veröffentlicht werden.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, stiegen am Freitag um 18,9 Tonnen. Dies ist der größte Tagesanstieg seit dem 21. März. Damit stieg die Gesamtmenge auf 994,56 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 12. August 2022.