Die US-Rohöl-Futures stiegen am Freitag um mehr als 12 %, blieben aber unter den Brent-Preisen, da die Käufer nach verfügbaren Lieferungen suchten, während die Lieferungen aus dem Nahen Osten infolge der faktischen Schließung der Straße von Hormus inmitten des sich ausweitenden Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und Israel auf der einen Seite und dem Iran auf der anderen Seite eingeschränkt wurden.

Die Brent-Rohöl-Futures schlossen bei 92,69 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 7,28 US-Dollar bzw. 8,52 %. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate erreichte 90,90 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg um 9,89 US-Dollar bzw. 12,21 %.

Dies war die zweite Handelssitzung in Folge, in der die Kursgewinne bei US-Rohöl die des Referenzpreises Brent übertrafen.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, erklärte, Raffinerien und Handelsunternehmen suchten nach alternativen Lieferquellen, während die USA weiterhin der weltweit größte Ölproduzent seien. Er fügte hinzu, die Preisdifferenz spiegele die Transportkosten wider, die dazu dienen, einen zu schnellen Rückgang der US-Lagerbestände aufgrund steigender Exporte zu verhindern.

Janiv Shah, Vizepräsident für Ölanalysen bei Rystad Energy, nannte mehrere Faktoren, die für die Divergenz zwischen den Preissteigerungen von Brent und WTI verantwortlich sind, darunter verbesserte Raffineriemargen an der US-Golfküste sowie Arbitragegeschäfte mit Europa und Aktivitäten an den Terminmärkten in Washington.

Der Rohölpreis steuerte zudem auf seinen größten wöchentlichen Gewinn seit der extremen Volatilität während der COVID-19-Pandemie im Frühjahr 2020 zu, da der Nahostkonflikt weiterhin den Schiffsverkehr und die Energieexporte durch die wichtige Straße von Hormuz behinderte.

Der Ölpreis könnte 100 oder sogar 150 Dollar erreichen.

Katars Energieminister sagte in einem am Freitag veröffentlichten Interview mit der Financial Times, dass die Energieproduzenten am Golf möglicherweise gezwungen sein könnten, ihre Exporte innerhalb weniger Wochen einzustellen, was den Ölpreis möglicherweise auf 150 Dollar pro Barrel treiben könnte.

John Kilduff, Partner bei Again Capital, sagte, die Märkte würden Zeugen eines Worst-Case-Szenarios, und fügte hinzu, dass die Erwartung, dass der Ölpreis 100 Dollar pro Barrel erreichen werde, bald Realität werden könnte.

Der starke Anstieg der Ölpreise begann, nachdem die Vereinigten Staaten und Israel am vergangenen Samstag Angriffe auf den Iran gestartet hatten, woraufhin Teheran den Tankerverkehr durch die Straße von Hormus einstellte.

Etwa 20 % des weltweiten täglichen Ölbedarfs werden über diese Wasserstraße abgewickelt. Da die Meerenge seit sieben Tagen faktisch gesperrt ist, konnten rund 140 Millionen Barrel Öl die Märkte nicht erreichen, was etwa 1,4 Tagen des weltweiten Bedarfs entspricht.

Der Konflikt hat sich auch auf wichtige energieproduzierende Regionen im Nahen Osten ausgeweitet, was zu Produktionsausfällen und zur Stilllegung einiger Raffinerien und Flüssigerdgasanlagen geführt hat.

Staunovo erklärte, jeder weitere Tag der Schließung der Meerenge werde die Preise in die Höhe treiben. Er merkte an, dass die Märkte zuvor davon ausgegangen waren, US-Präsident Donald Trump könnte aufgrund der Sorgen um steigende Ölpreise von einer Eskalation absehen. Die anhaltende Krise verdeutlicht jedoch das Ausmaß der Risiken für die globalen Versorgungslage.

Trump sagte gegenüber Reuters, er mache sich keine Sorgen über die durch den Konflikt bedingten höheren Benzinpreise in den Vereinigten Staaten: „Wenn die Preise steigen, steigen sie eben.“

Unterdessen ließen Spekulationen darüber, dass das US-Finanzministerium Maßnahmen zur Begrenzung steigender Energiekosten ergreifen könnte, die Preise am Freitag zunächst um mehr als 1 % sinken, bevor sie sich wieder erholten, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass die Trump-Regierung einen Einsatz des Finanzministeriums für Interventionen auf den Öl-Futures-Märkten ausgeschlossen habe.

Am Donnerstag erteilte das US-Finanzministerium Ausnahmegenehmigungen, die es Unternehmen erlauben, sanktioniertes russisches Öl zu kaufen. Die erste dieser Ausnahmegenehmigungen ging an indische Raffinerien, die daraufhin Millionen Barrel russisches Rohöl erwarben.

US-Präsident Donald Trump plant, die US-Marine zur Eskortierung von Öltankern durch die Straße von Hormus einzusetzen, inmitten des eskalierenden Krieges gegen den Iran. Die Gewährleistung einer sicheren Passage für das üblicherweise durch diese Wasserstraße verkehrende große Schiffsaufkommen wird jedoch eine große Herausforderung darstellen.

CNBC berichtete, dass Wall-Street-Analysten davon ausgehen, dass der Preis für Brent-Rohöl die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschreiten könnte, falls die Wasserstraße längerfristig gesperrt bleibt. Auf diesem Niveau könnten die hohen Ölpreise die Weltwirtschaft in eine Rezession stürzen.

Die schmale Meerenge ist die einzige Route für Tanker, die in den Arabischen Golf ein- und ausfahren. Laut dem Energieberatungsunternehmen Kpler passierten im Jahr 2025 täglich mehr als 14 Millionen Barrel Rohöl die Meerenge, was etwa einem Drittel der weltweiten Seetransporte von Öl entspricht.

Rund 100 Schiffe pro Tag

Matt Smith, Ölanalyst bei Kpler, sagte, dass normalerweise täglich etwa 100 Tanker und Frachtschiffe die Straße passieren, während derzeit aufgrund des Krieges rund 400 Tanker im Golf festsitzen.

Matt Wright, leitender Schifffahrtsanalyst desselben Unternehmens, sagte: „Es befinden sich noch immer Hunderte und Aberhunderte von Schiffen im Golf im Nahen Osten“, und fügte hinzu, dass die US-Marine „sehr lange Zeit bräuchte, um sie zu eskortieren, selbst wenn sie nur einige Schiffe auf einmal verlegen würde.“

Trumps Zusage, Tanker gegebenenfalls zu eskortieren, sowie das Angebot einer politischen Risikoversicherung für Reeder trugen am Dienstag und Mittwoch zur Beruhigung der Ölmärkte bei.

Die Preise stiegen jedoch am Donnerstag erneut, nachdem der Iran einen Raketenangriff auf einen Tanker gemeldet hatte. Gleichzeitig meldete die britische Marine eine schwere Explosion auf einem in irakischen Hoheitsgewässern vor Anker liegenden Tanker.

Gibt es genügend Kriegsschiffe?

Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets, sagte am Dienstag in einer Kundenmitteilung: „Die Schlüsselfrage wird sein, ob genügend Marineeinheiten zur Verfügung stehen, um Schiffe zu eskortieren und gleichzeitig die Operationen gegen den Iran fortzusetzen.“

Wright merkte an, dass die Versicherung nicht das Hauptproblem für die Reeder sei, und erklärte, dass die Tanker aufgrund von Bedenken hinsichtlich ihrer physischen Sicherheit nicht fahren. Er fügte hinzu, dass die Reeder eine längere Zeit ohne Angriffe abwarten müssten, bevor sie die Durchfahrt durch die Meerenge erneut riskieren würden.

Er betonte, dass die Wiederherstellung der Öllieferungen aus dem Golf äußerst dringlich sei, aber „es muss ein gewisses Maß an Zuversicht geben, dass Irans Fähigkeit, den Krieg fortzusetzen, eingeschränkt wurde.“

Die Huthi-Milizen im Jemen störten ab Ende 2023 über ein Jahr lang den Schiffsverkehr im Roten Meer durch Raketenangriffe. Wright sagte: „Aber sie sind nicht mit der Komplexität der iranischen Fähigkeiten vergleichbar, daher ist die Bedrohung eine völlig andere.“

Analysten von Rapidan Energy gehen davon aus, dass US-Marineeskorten zwar eine gewisse Entlastung bringen könnten, aber allein nicht ausreichen würden, um die Straße von Hormus wieder zu öffnen. Sie fügten hinzu, dass die Vereinigten Staaten die militärischen Fähigkeiten Irans systematisch schwächen müssten – ein Prozess, der Zeit in Anspruch nehmen würde.

Die Erfahrungen der 1980er Jahre

Croft merkte an, dass die US-Marine 1987 Öltanker durch die Straße von Hormus eskortierte, als Handelsschiffe während des Iran-Irak-Krieges ins Visier gerieten. Sie wies jedoch darauf hin, dass das US-Militär zu dieser Zeit nicht gleichzeitig einen Krieg gegen das Regime in Teheran führte und die sichere Durchfahrt für Schiffe gewährleistete.

US-Energieminister Chris Wright sagte am Mittwoch, die Trump-Regierung werde „so schnell wie möglich“ Marineeskorten bereitstellen.

In einem Interview mit Fox News sagte er: „Unsere Marine und unser Militär konzentrieren sich derzeit auf andere Angelegenheiten, nämlich die Entwaffnung dieses iranischen Regimes, das seine Nachbarn und Amerikaner auf jede erdenkliche Weise angreift.“

Er fügte hinzu: „In nicht allzu ferner Zukunft werden wir die Marine nutzen können, um die Energieversorgung wiederherzustellen, aber im Moment sind die Märkte noch gut versorgt.“

Kein Zeitplan

Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, teilte Reportern am Mittwoch mit, dass die Trump-Regierung keinen Zeitplan dafür habe, wann die sichere kommerzielle Schifffahrt durch die Meerenge wieder aufgenommen werden könnte.

In einer Pressekonferenz sagte sie: „Ich möchte mich nicht auf einen Zeitplan festlegen, aber dies wird derzeit vom Kriegsministerium und vom Energieministerium aktiv geprüft.“

Analysten gehen davon aus, dass sich die Situation auf dem globalen Ölmarkt zunehmend verkomplizieren könnte, wenn die Tanker länger im Golf festsitzen.

Der an Rohstoffe gekoppelte kanadische Dollar erreichte am Freitag gegenüber seinem US-Pendant ein Dreiwochenhoch, gestützt durch steigende Ölpreise und schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten.

Der kanadische Dollar, bekannt als „Loonie“, notierte 0,5 % höher bei 1,3610 C$ pro US-Dollar, was etwa 73,48 US-Cent entspricht, nachdem er im Laufe der Sitzung mit 1,3598 C$ seinen höchsten Stand seit dem 13. Februar erreicht hatte.

Im Wochenvergleich legte die kanadische Währung um etwa 0,2 % zu, da der Anstieg der Ölpreise dazu beitrug, die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicheren Hafen auszugleichen.

Der kanadische Dollar verzeichnete auch gegenüber anderen G10-Währungen, insbesondere gegenüber denen der ölimportierenden Länder, stärkere Wochengewinne. Gegenüber dem Euro stieg er um 2,1 % und erzielte damit seinen größten Wochengewinn seit Februar letzten Jahres.

Die Ölpreise stiegen am Freitag um etwa 11 % auf 89,94 US-Dollar pro Barrel, da der andauernde Konflikt den Schiffsverkehr und die Energieexporte durch die wichtige Straße von Hormuz beeinträchtigte.

Öl gehört zu Kanadas wichtigsten Exportgütern, was bedeutet, dass höhere Preise sowohl die kanadische Wirtschaft als auch die Steuereinnahmen des Staates stützen könnten.

Amo Sahota, Direktor bei Klarity FX in San Francisco, erklärte, der sich ausweitende Konflikt mit dem Iran und die Möglichkeit einer längeren Dauer wirkten sich positiv auf kanadische Staatsanleihen aus. Er fügte hinzu, dass die Märkte zudem eine rasche Veränderung der US-Zinserwartungen beobachten, da Händler angesichts eines enttäuschenden Arbeitsmarktberichts das Risiko einer höheren Inflation in den Vereinigten Staaten neu bewerten.

Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Februar unerwartet Arbeitsplätze verlor, während die Arbeitslosenquote auf 4,4 % stieg. Dies deutet möglicherweise auf eine Verschlechterung der Arbeitsmarktlage hin und bringt die Federal Reserve angesichts steigender Ölpreise in eine schwierige Lage.

Der US-Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Vergleichswährungen misst, sank, während die Renditen von US-Staatsanleihen leicht nachgaben.

Im Gegensatz dazu fielen die kanadischen Wirtschaftsdaten positiver aus. Der saisonbereinigte Ivey-Einkaufsmanagerindex stieg im vergangenen Monat auf 56,6 Punkte, nach 50,9 Punkten im Januar, und erreichte damit den höchsten Stand seit September.

Unterdessen stieg die Rendite der 10-jährigen kanadischen Staatsanleihe um 2,5 Basispunkte auf 3,384 %, während sich der Spread zwischen kanadischen und US-amerikanischen 10-jährigen Renditen um 5 Basispunkte auf 73,7 Basispunkte zugunsten der US-Staatsanleihen verringerte.

Die US-Aktienindizes fielen am Freitag im Handel stark nach Äußerungen von Präsident Donald Trump sowie der Veröffentlichung des monatlichen Arbeitsmarktberichts, der einen unerwarteten Rückgang der Beschäftigungszahlen aufzeigte.

Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass die größte Volkswirtschaft der Welt im Februar 92.000 Arbeitsplätze verloren hat, während Analysten mit einem Zuwachs von 58.000 Arbeitsplätzen im gleichen Zeitraum gerechnet hatten.

Die Daten zeigten auch, dass die US-Arbeitslosenquote im letzten Monat auf 4,4 % gestiegen ist, nach 4,3 % im Januar. Erwartet wurde hingegen, dass die Quote unverändert bleiben würde.

US-Präsident Donald Trump erklärte unterdessen in einem Beitrag auf der Plattform Truth Social, dass ohne die „bedingungslose Kapitulation“ Teherans keine Einigung zur Beendigung des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran erzielt werden könne.

Der Energieminister von Katar warnte in einem Interview mit der Financial Times außerdem, dass die Energieproduzenten am Golf in den kommenden Tagen möglicherweise gezwungen sein könnten, höhere Gewalt zu erklären, was eine Einstellung der Produktion bedeuten und die Ölpreise auf 150 Dollar pro Barrel treiben könnte.

Er fügte hinzu, dass der sich ausweitende Konflikt im Nahen Osten „die Weltwirtschaft zum Einsturz bringen“ könnte, und merkte an, dass ein wochenlanger Krieg das globale BIP-Wachstum beeinträchtigen könnte, da die Energiepreise steigen, bestimmte Produkte knapp werden und industrielle Lieferketten gestört werden.

Im Handel fiel der Dow Jones Industrial Average bis 16:57 Uhr GMT um 1,2 % (614 Punkte) auf 47.340. Der breiter gefasste S&P 500 gab um 1,2 % (85 Punkte) auf 6.746 nach, während der Nasdaq Composite um 1,1 % (254 Punkte) auf 22.495 sank.