Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 %, nachdem erneute Militärschläge zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Besorgnis über Störungen der Energielieferungen durch die Straße von Hormus, eine der wichtigsten Ölexportrouten der Welt, neu entfacht hatten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 09:55 GMT um 1,67 US-Dollar bzw. 2,2 % auf 77,68 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 1,59 US-Dollar bzw. 2,23 % auf 73,00 US-Dollar pro Barrel zulegte.

„Der Fokus des Marktes wird weiterhin auf der Anzahl der Öltanker liegen, die in die Region fahren, da ein Rückgang letztendlich die Produktion beeinträchtigen könnte“, sagte Giovanni Staunovo, Rohstoffanalyst bei UBS. „Deshalb sehen wir neben dem Risiko von Versorgungsengpässen weiterhin eine geopolitische Risikoprämie, die die Preise stützt.“

Die erneute militärische Eskalation verschärft die Versorgungssorgen

Die militärischen Auseinandersetzungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran am Wochenende haben die Befürchtungen einer umfassenderen Eskalation in der Region verstärkt.

Teheran gab am Sonntag bekannt, US-Einrichtungen in mehreren Golfstaaten angegriffen zu haben, und bekräftigte die Schließung der Straße von Hormus. Am Montag erklärte die iranische Revolutionsgarde, Angriffe auf US-Militärstützpunkte in Kuwait und Bahrain durchgeführt zu haben.

Vor dem Ausbruch des Krieges Ende Februar wurden rund 20 % der weltweiten täglichen Öl- und Flüssigerdgaslieferungen durch die Straße von Hormuz abgewickelt.

Der Schiffsverkehr verlangsamt sich

Analysten der ANZ sagten, dass die Schifffahrtsunternehmen angesichts der sich verschlechternden Sicherheitslage größere Vorsicht walten lassen, was zu einem langsameren Schiffsverkehr auf der Wasserstraße führt.

Schiffsverfolgungsdaten zeigten, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz am Sonntag auf den niedrigsten Stand seit fünf Wochen gesunken war; laut Daten von Kpler passierten nur sechs Schiffe die Meerenge.

Die jüngste Eskalation hat auch Zweifel an der Zukunft des im letzten Monat unterzeichneten Übergangsabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran aufkommen lassen, das die Wiedereröffnung der Straße und die Beendigung des Konflikts nach einer zusätzlichen 60-tägigen Verhandlungsphase zum Ziel hatte.

Obwohl der Iran die Schließung der Straße verkündete, nachdem ein Schiff angeblich wegen der Befahrung einer nicht genehmigten Route ins Visier genommen worden war, beharrte US-Präsident Donald Trump darauf, dass die Straße von Hormus weiterhin für die Handelsschifffahrt offen bleibe.

Goldman Sachs: Pipelineausbau könnte Risiken reduzieren

Goldman Sachs schätzt, dass der Ausbau der Pipeline-Infrastruktur im Nahen Osten es ermöglichen könnte, dass bis Ende 2028 mehr als 60 % der Ölexporte aus dem Golf, die vor dem Krieg auf die Straße von Hormuz angewiesen waren, diese Wasserstraße umgehen.

Die Bank geht davon aus, dass die Kapazität der alternativen Pipelines bis Ende 2027 um 3,8 Millionen Barrel pro Tag steigen wird, gefolgt von weiteren 7,3 Millionen Barrel pro Tag bis Ende 2028, wodurch die gesamte Umleitungskapazität auf mehr als 14 Millionen Barrel pro Tag ansteigen wird.

Weitere Marktentwicklungen

Die schwimmenden Lagerbestände iranischen Rohöls stiegen an, nachdem Teheran während der vorübergehenden Waffenruhe mit den Vereinigten Staaten die Exporte erhöht hatte. Seither haben sich die Verkäufe jedoch verlangsamt, da unabhängige chinesische Raffinerien auf günstigere Rohöllieferungen aus dem Irak, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Katar umgestiegen sind.

• Die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) hat den offiziellen Verkaufspreis für Murban-Rohöl der August-Lieferung auf 80,01 US-Dollar pro Barrel festgelegt, verglichen mit 101,48 US-Dollar im Vormonat.

• Unabhängig davon gab der ukrainische Sicherheitsdienst einen Angriff auf ein Öllager in der russischen Region Stawropol sowie auf drei Öltanks im Hafen von Kaukasus in der südlichen russischen Region Krasnodar bekannt.

Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 3,5 Prozent und starteten damit deutlich negativ in die Woche. Der Kursverfall setzte sich damit den zweiten Handelstag in Folge fort. Auslöser waren ein stärkerer US-Dollar und ein starker Anstieg der Ölpreise nach den Militärschlägen der USA und des Irans um die Kontrolle der Straße von Hormus.

Die Märkte beobachten die Veröffentlichung der wichtigen US-Inflationsdaten für Juni in dieser Woche sowie die Aussage des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, vor dem Kongress genau, um weitere Hinweise auf die Aussichten für die US-Zinssätze zu erhalten.

Der Preis

• Der Silberpreis fiel um 3,65 % auf 57,71 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 59,89 US-Dollar, der gleichzeitig den Höchststand der Sitzung markierte.

• Bei der Abrechnung am Freitag verlor Silber 0,1 % und verzeichnete damit den vierten Rückgang in den letzten fünf Handelstagen, da der stärkere US-Dollar die Preise belastete.

• Das Edelmetall fiel letzte Woche um 4 % und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Verlust im vergangenen Monat. Hintergrund sind erneute Spannungen im Nahen Osten und steigende Erwartungen auf höhere US-Zinssätze.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen kehrte zurück, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten und drohten, das Rahmenabkommen zu gefährden und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Seiten neu zu entfachen.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 4 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormuz angekündigt hatte, was die Sorgen über Versorgungsengpässe aus der Golfregion verstärkte.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise hat die Befürchtungen einer sich beschleunigenden Inflation neu entfacht und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Zentralbanken die Zinssätze in naher Zukunft anheben werden. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die Zinssenkungen oder eine längere Phase unveränderter Geldpolitik voraussetzten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando (CENTCOM) hat eine dritte intensive Welle von Luftangriffen entlang der iranischen Küste gestartet.

• Die US-Angriffe erfolgten im Anschluss an Angriffe der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militäroperationen gegen die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormuz an.

• Präsident Donald Trump erklärte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium erklärte, Washington habe die diplomatischen Bemühungen untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei und Washington werde den Preis dafür zahlen.

US-Zinssätze

• Angesichts steigender Ölpreise zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 78 % auf 68 % gesunken ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 22 % auf 32 % gestiegen ist.

• Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 24 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Dezember unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 76 % liegt.

• Die Anleger beobachten die eingehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

• Die US-Inflationsdaten für Juni werden am Dienstag veröffentlicht und dürften eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung der Aussichten für die US-Zinssätze spielen.

• Die Märkte werden auch die erste halbjährliche Anhörung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch genau verfolgen.

Der US-Dollar zeigte sich am Montag nach anfänglichen Gewinnen volatil, da sich die Anleger auf die erneuten militärischen Auseinandersetzungen in der Golfregion konzentrierten. Gleichzeitig schwächte sich der japanische Yen ab, nachdem ein Bericht darauf hindeutete, dass Japan derzeit keine Pläne hat, die Vermögensallokation seiner staatlichen Pensionsfonds zu ändern.

Der Dollar legte zunächst im Zuge steigender Ölpreise zu, verlor dann aber im weiteren Verlauf des Handelstages an Schwung. Der Euro stieg um 0,15 % auf 1,1433 US-Dollar, das Pfund Sterling notierte nahezu unverändert bei 1,339 US-Dollar, während der australische Dollar um 0,1 % auf 0,694 US-Dollar nachgab.

Erneute Spannungen am Golf treiben die Ölpreise in die Höhe

Am Wochenende kam es zu einem heftigen Schlagabtausch mit Raketen- und Drohnenangriffen zwischen den USA und dem Iran. Teheran griff am Sonntag US-Einrichtungen in mehreren Golfstaaten an und kündigte erneut die Schließung der Straße von Hormus an, einer der wichtigsten Öltransportrouten der Welt.

Diese Entwicklungen trieben die Ölpreise in die Höhe, wobei der Preis für Brent-Rohöl um etwa 3 % auf 78,50 US-Dollar pro Barrel stieg.

Auf den Devisenmärkten stieg der US-Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, im Laufe der Sitzung um bis zu 0,3 %, bevor er dann aber wieder nachgab und schließlich mit einem Minus von 0,2 % bei 100,83 notierte.

„Der Dollar war der größte Nutznießer des vorherigen Konflikts, aber diesmal startet er von einem viel stärkeren Niveau, und die Märkte haben ihre Erwartungen an die Politik der Federal Reserve bereits neu eingepreist“, sagte Thomas Mathews, Leiter der Abteilung Märkte für den asiatisch-pazifischen Raum bei Capital Economics.

„Es ist also nicht klar, ob der Dollar die gleichen Gewinne erzielen wird, wenn sich die Situation weiter verschlechtert, und das scheint sich bereits in der heutigen Kursentwicklung widerzuspiegeln“, fügte er hinzu.

Märkte erhöhen Wetten auf US-Zinserhöhungen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte bei den Federal Funds Futures eine Wahrscheinlichkeit von rund 50 % dafür ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zu ihrer Dezember-Sitzung zwei oder mehr Male anheben wird. Dies ist ein leichter Anstieg gegenüber Freitag.

Diese Woche liegt der Fokus auf:

• Die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) werden am Dienstag erwartet.

• Die Veröffentlichung der US-Erzeugerpreisindexdaten (PPI) ist für Mittwoch geplant.

• Die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Repräsentantenhaus und dem Senat könnte neue Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik liefern.

Der Yen schwächt sich erneut ab.

Der japanische Yen gab gegenüber dem US-Dollar nach, nachdem ein Bericht darauf hindeutete, dass die japanische Regierung keine unmittelbaren Pläne hat, die Vermögensallokation der staatlichen Pensionsfonds zu überarbeiten.

Der Dollar stieg um 0,2 % auf 162,05 Yen, was die Befürchtungen neu entfachte, dass die japanischen Behörden in den Devisenmarkt eingreifen könnten, da der Yen weiterhin nahe seinem niedrigsten Stand seit fast 40 Jahren notiert.

Der Yen und japanische Staatsanleihen hatten am Freitag zugelegt, nachdem Finanzministerin Satsuki Katayama erklärt hatte, die Regierung werde Möglichkeiten prüfen, um Pensionsfonds, einschließlich des Government Pension Investment Fund (GPIF), zu ermutigen, ihre Investitionen in inländische Finanzanlagen zu erhöhen.

Zwei Regierungsquellen teilten Reuters jedoch mit, dass die Regierung lediglich Investitionen innerhalb des bestehenden Vermögensallokationsrahmens fördern wolle und keine unmittelbaren Pläne habe, die mittelfristigen Allokationsziele des Fonds zu überarbeiten.

Chris Turner, Global Head of Markets bei ING, sagte, die Möglichkeit einer japanischen Intervention am Devisenmarkt bleibe diese Woche weiterhin im Raum, merkte aber an, dass „eine Intervention allein den aktuellen Aufwärtstrend des Dollars nicht umkehren kann“.

Er fügte hinzu, dass eine Umkehr dieses Trends niedrigere Energiepreise sowie ein größeres Vertrauen in die Notwendigkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze nicht weiter erhöhen muss, erfordern würde.

Die Goldpreise fielen am Montag zu Wochenbeginn im europäischen Handel um fast 2 % und setzten damit ihre Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Belastet wurden sie durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Ölpreise, während die USA und der Iran Militärschläge austauschten und die Befürchtungen einer Schließung der Straße von Hormus zunahmen.

Der erneute Anstieg der Ölpreise hat die Sorgen über den Inflationsdruck, dem die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve ausgesetzt sind, neu entfacht und die Erwartung verstärkt, dass die US-Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal angehoben werden könnten.

Der Preis

• Der Goldpreis fiel um rund 2,0 % auf 4.044,00 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.120,52 US-Dollar, der gleichzeitig den Höchststand des Handelstages darstellte.

• Bei der Abrechnung am Freitag verlor Gold rund 0,1 % und verzeichnete damit den vierten Rückgang in fünf Handelstagen. Belastend wirkte sich der stärkere US-Dollar aus.

• Das Edelmetall gab letzte Woche ebenfalls um 1,3 % nach und verzeichnete damit den fünften wöchentlichen Verlust in den letzten sechs Wochen. Grund dafür waren erneute Spannungen im Nahen Osten und steigende Erwartungen einer Zinserhöhung in den USA.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen kehrte zurück, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten und drohten, das Rahmenabkommen zu gefährden und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Seiten wieder aufleben zu lassen.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 4 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, da sich die Sorgen über Versorgungsengpässe aus der Golfregion verstärkten, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormuz angekündigt hatte.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise hat die Befürchtungen einer sich beschleunigenden Inflation neu entfacht, was die Zentralbanken weltweit zu kurzfristigen Zinserhöhungen veranlassen könnte. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die Zinssenkungen oder eine längere Periode unveränderter Kreditkosten voraussetzten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando hat eine dritte intensive Runde von Luftangriffen entlang der iranischen Küste gestartet.

• Dem US-Bombardement folgten Angriffe der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militärangriffe auf die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormus an.

• Trump sagte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“ für die Schifffahrt, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium erklärte, Washington habe die diplomatischen Bemühungen untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei und Washington werde den Preis dafür zahlen.

US-Zinssätze

• Angesichts steigender Ölpreise zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 78 % auf 68 % gesunken ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte von 22 % auf 32 % gestiegen ist.

• Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 24 % ein, dass die Fed die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 76 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Anleger beobachten die eingehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

• Am Dienstag werden die wichtigsten US-Inflationsdaten für Juni veröffentlicht, die voraussichtlich einen erheblichen Einfluss auf die künftige Entwicklung der US-Zinssätze haben werden.

• Die Märkte werden auch die erste halbjährliche Anhörung des neuen Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch genau verfolgen.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um rund 3,2 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.002,45 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 2. Juli.