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Die Ölpreise bewegten sich vor den Atomgesprächen zwischen den USA und dem Iran kaum.
Die Ölpreise bewegten sich am Montag in einer engen Spanne, da die Anleger die Auswirkungen der bevorstehenden Gespräche zwischen den USA und dem Iran zur Deeskalation gegen die Erwartungen einer Angebotsausweitung durch das OPEC+-Bündnis abwägten.
Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 11 Cent bzw. 0,2 % auf 67,86 US-Dollar pro Barrel (Stand: 13:17 Uhr GMT).
US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) verteuerte sich um 10 Cent auf 62,99 US-Dollar pro Barrel. Aufgrund des US-Feiertags „Presidents’ Day“ findet am Montag keine Abrechnung des Kontrakts statt.
Es wird erwartet, dass der Handel aufgrund der Feiertage zum chinesischen Neujahr, die zur Schließung der Märkte in China, Südkorea und Taiwan führen, weiterhin verhalten ausfallen wird.
Rückgänge in den vorherigen Wochen waren auf Deeskalationshoffnungen zurückzuführen.
Die Benchmark-Kontrakte verzeichneten letzte Woche wöchentliche Verluste, wobei Brent um etwa 0,5 % und West Texas Intermediate um 1 % nachgab, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, Washington könne innerhalb des nächsten Monats eine Einigung mit Teheran erzielen.
Die beiden Länder werden am Dienstag in Genf eine zweite Gesprächsrunde über das iranische Atomprogramm abhalten.
Im Vorfeld dieser von Oman vermittelten Gespräche mit Washington traf sich der iranische Außenminister mit dem Leiter der Internationalen Atomenergie-Organisation der Vereinten Nationen.
Teheran strebt Wirtschafts- und Atomabkommen an
Laut Berichten, die sich auf einen iranischen Diplomaten berufen, strebt Teheran ein Atomabkommen mit den Vereinigten Staaten an, das beiden Seiten wirtschaftliche Vorteile bringt. Zu den Gesprächsthemen gehören geplante Investitionen in den Energie- und Bergbausektor sowie Flugzeugkaufverträge.
Auf der anderen Seite bereiten sich die USA laut US-Beamten gegenüber Reuters auf die Möglichkeit einer längeren Militärkampagne vor, falls die Gespräche scheitern sollten.
Die iranischen Revolutionsgarden warnten, dass sie im Falle eines Angriffs auf iranisches Territorium mit einem Angriff auf einen beliebigen US-Militärstützpunkt reagieren könnten.
Preisszenarien zwischen 60 und 80 US-Dollar
Die Analysten von SEB erklärten in einer Mitteilung: „Eine Eskalation mit dem Iran könnte den Brent-Ölpreis auf 80 Dollar pro Barrel treiben, während eine Entspannung der Spannungen ihn wieder auf 60 Dollar senken könnte.“
Während die Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Preise stützen, bremst die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten – bekannt als OPEC+ – die Aufwärtsdynamik, da die Gruppe laut Reuters bei ihrem Treffen am 1. März nach einer dreimonatigen Pause die Produktionssteigerungen ab April wieder aufnehmen will.
Verschiebungen der russischen Ölströme nach Asien
Unterdessen dürften Chinas Importe von russischem Öl im Februar den dritten Monat in Folge auf einen neuen Rekordwert steigen, nachdem Indien seine Käufe unter dem Druck der USA reduziert hat, wie Händler und Daten zur Sendungsverfolgung zeigen.
Der Dollar stabilisiert sich angesichts der Fed-Aussichten, der Yen gibt nach schwachen Wachstumsdaten nach.
Der japanische Yen gab am Montag nach und büßte damit einen Teil der starken Gewinne der Vorwoche aufgrund schwacher Wachstumsdaten wieder ein, während der US-Dollar stabil blieb, da die jüngsten Inflationszahlen die Erwartungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres verstärkten.
Die Liquidität dürfte am Montag aufgrund der Feiertage, die zur Schließung der Märkte in den USA, China, Taiwan und Südkorea führen, weiterhin gering bleiben.
Der Yen fiel am Montag um 0,5 % auf 153,43 gegenüber dem Dollar, nachdem er in der vergangenen Woche um etwa 3 % gestiegen war – der größte wöchentliche Anstieg seit rund 15 Monaten – infolge des überwältigenden Wahlsiegs von Premierministerin Sanae Takaichi und ihrer Liberaldemokratischen Partei.
Die am Montag veröffentlichten Daten offenbarten jedoch einige Herausforderungen für Takaichi und ihre Regierung, da die japanische Wirtschaft im vergangenen Quartal kaum gewachsen ist und ein annualisiertes Wachstum von lediglich 0,2 % verzeichnete.
Mohamed Al-Sarraf, Assistent für Devisen und festverzinsliche Wertpapiere bei der Danske Bank, sagte: „Nach der Wahl dürfte sich der politische Staub etwas legen – zumindest kurzfristig – und wir beobachten, dass der Yen sensibler auf Wirtschaftsdaten reagiert.“
Koordinierung zwischen Regierung und Zentralbank ohne direkte Anfragen
Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, und Premierminister Takaichi führten am Montag ihr erstes bilaterales Treffen seit der Wahl durch.
Ueda erklärte, die beiden Seiten hätten einen „allgemeinen Meinungsaustausch über wirtschaftliche und finanzielle Entwicklungen“ geführt, wobei der Premierminister keine konkreten Forderungen bezüglich der Geldpolitik gestellt habe.
Die Bank von Japan hält ihre nächste Zinssitzung im März ab. Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 20 Prozent. Von Reuters befragte Ökonomen hatten im vergangenen Monat erwartet, dass die Zentralbank bis Juli warten würde, bevor sie ihre Geldpolitik erneut strafft.
Die Bank von Japan hob ihren Leitzins im Dezember auf den höchsten Stand seit 30 Jahren bei 0,75 % an, doch liegt dieser weiterhin deutlich unter dem der meisten großen Volkswirtschaften, was zu einer spürbaren Yen-Schwäche beitrug und in den vergangenen Jahren direkte Währungsinterventionen erforderlich machte.
Wetten auf US-Zinssenkungen
Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im Januar weniger stark gestiegen sind als erwartet, was der Federal Reserve zusätzlichen Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik in diesem Jahr gibt.
Kyle Rodda, leitender Finanzanalyst bei Capital.com, sagte: „Die Märkte deuten bereits an, dass eine dritte Zinssenkung einpreist.“
Die Futures deuten auf eine Lockerung der Geldpolitik um etwa 62 Basispunkte im restlichen Jahr hin, was zwei Zinssenkungen um jeweils 0,25 Prozentpunkte entspricht. Die Wahrscheinlichkeit einer dritten Zinssenkung liegt bei etwa 50 %. Die nächste Zinssenkung erfolgt höchstwahrscheinlich im Juni; die Märkte schätzen diese Wahrscheinlichkeit auf 80 %.
Währungs- und Anleihenbewegungen
Der Euro gab um weniger als 0,1 % auf 1,1862 US-Dollar nach, während das britische Pfund leicht auf 1,3647 US-Dollar sank.
Der US-Dollar-Index – der die Währung gegenüber sechs wichtigen Vergleichswährungen misst – stieg um weniger als 0,1 % auf 97, nachdem er in der Vorwoche um 0,8 % gefallen war.
Die meisten Veränderungen nach der Inflationskorrektur konzentrierten sich auf den Anleihenmarkt. Dort schloss die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen – die die geldpolitischen Erwartungen der Fed widerspiegelt – am Freitag auf dem niedrigsten Stand seit 2022, während die Rendite zehnjähriger Anleihen um 4,8 Basispunkte fiel. Die US-Anleihenmärkte bleiben am Montag geschlossen.
Der Schweizer Franken, der australische Dollar und der neuseeländische Dollar
Der Schweizer Franken gab gegenüber dem Dollar leicht auf 0,7696 nach, nachdem er letzte Woche um mehr als 1 % zugelegt hatte. Grund dafür war die zunehmende Vorsicht der Anleger angesichts möglicher Interventionen der Schweizerischen Nationalbank zur Eindämmung der Stärke der traditionellen sicheren Währung.
Die Analysten von OCBC erklärten in einer Mitteilung: „Jeder weitere Anstieg des Frankens erhöht das Risiko negativer Überraschungen im Vergleich zu den Inflationsprognosen der Schweizerischen Nationalbank.“
Sie fügten hinzu, dies „könnte die jüngste Toleranz der Bank gegenüber einer Währungsstärke in Frage stellen, selbst wenn die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr zu Negativzinsen gering bleibt.“
Der australische Dollar stieg unterdessen um 0,2 % auf 0,7083 US-Dollar und blieb damit unter dem Dreijahreshoch der Vorwoche von 0,71465 US-Dollar. Der neuseeländische Dollar blieb hingegen stabil bei 0,6041 US-Dollar, im Vorfeld der Sitzung der neuseeländischen Zentralbank am Mittwoch, bei der allgemein mit einer Beibehaltung der Zinssätze gerechnet wird.
Silber gibt zum Wochenbeginn um 3,5 % nach.
Die Silberpreise fielen am Montag zu Beginn der Handelswoche im europäischen Markt um 3,5 % und näherten sich damit erneut einem Wochentief. Grund dafür war das geringe Handelsvolumen aufgrund der Schließung wichtiger Märkte in den USA und China sowie der negative Druck durch einen stärkeren US-Dollar.
Die starken US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit verringert, dass die Federal Reserve die US-Zinsen im März senken wird, da die Anleger auf weitere Erkenntnisse über den geldpolitischen Kurs im Laufe des Jahres warten.
Preisübersicht
•Silberpreise heute: Der Silberpreis fiel um 3,5 % auf ($74,67), ausgehend vom Eröffnungskurs von ($77,40), und erreichte ein Hoch von ($78,19).
•Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Silberpreis um 2,9 %, nachdem er im Laufe des Handelstages ein Wochentief von 74 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.
•Das Edelmetall Silber verlor letzte Woche 0,6 % und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Verlust in Folge.
Globale Märkte
Die US-Börsen sind heute wegen des Presidents' Day geschlossen, während die Märkte in China und mehreren anderen asiatischen Ländern wegen des chinesischen Neujahrsfestes bis zum 23. Februar geschlossen sind.
Der US-Dollar
Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 %, was auf einen stärkeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen hindeutet.
Die in der vergangenen Woche veröffentlichten starken US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im März verringert.
US-Zinssätze
•Der Präsident der Chicagoer Federal Reserve, Austan Goolsbee, sagte am Freitag, dass die Zinssätze sinken könnten, wies aber darauf hin, dass die Inflation im Dienstleistungssektor weiterhin hoch sei.
•Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 90 %, während die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 25 Basispunkte bei 10 % liegt.
•Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten genau.
Silberner Ausblick
Zain Vawda, Analyst bei MarketPulse by OANDA, sagte: „Als konjunktursensibleres Metall verringert jedes Anzeichen wirtschaftlicher Stärke die Attraktivität von Silber als sicherer Hafen im Vergleich zu Gold, und starke Arbeitsmarktdaten deuten auf einen geringeren unmittelbaren Bedarf an sicheren Anlagen hin.“
Gold verliert 1,5 % bei geringem Handelsvolumen und stärkerem Dollar.
Die Goldpreise fielen am Montag zu Beginn der Handelswoche im europäischen Markt um 1,5 %, da die Handelsaktivität aufgrund der Schließung wichtiger Märkte in China und den Vereinigten Staaten gering war und der stärkere US-Dollar negativ wirkte.
Starke US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit verringert, dass die Federal Reserve die US-Zinsen im März senken wird. Die Anleger warten daher auf weitere Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Kurs im Laufe des Jahres.
Preisübersicht
•Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 1,5 % auf (4.964,84 $), ausgehend vom Eröffnungskurs von (5.042,22 $), und erreichte ein Hoch bei (5.042,22 $).
•Zum Handelsschluss am Freitag stiegen die Goldpreise um 2,45 %, nachdem die US-Verbraucherpreisdaten unter den Erwartungen lagen.
•Das Edelmetall Gold verzeichnete letzte Woche einen Anstieg von 1,6 % und damit den zweiten wöchentlichen Zuwachs in Folge.
Globale Märkte
Die US-Börsen sind heute wegen des Presidents' Day geschlossen, während die Märkte in China und mehreren anderen asiatischen Ländern wegen des chinesischen Neujahrsfestes bis zum 23. Februar geschlossen sind.
Der US-Dollar
Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 %, was auf einen stärkeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen hindeutet.
Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar auf Dollar lautendes Goldbarren für Käufer, die andere Währungen halten, weniger attraktiv.
Die in der vergangenen Woche veröffentlichten starken US-Arbeitsmarktdaten haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im März verringert.
US-Zinssätze
•Der Präsident der Chicagoer Federal Reserve, Austan Goolsbee, sagte am Freitag, dass die Zinssätze sinken könnten, wies aber darauf hin, dass die Inflation im Dienstleistungssektor weiterhin hoch sei.
•Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 90 %, während die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 25 Basispunkte bei 10 % liegt.
•Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve auch die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten genau.
Goldaussichten
Der UBS-Analyst Giovanni Staunovo sagte: „Gold wird diese Woche in einer schwachen Spanne um 5.000 US-Dollar pro Unze gehandelt, da die Liquidität aufgrund der Feiertage geringer ist.“
Zain Vawda, Analyst bei MarketPulse by OANDA, sagte: Ich schlage vor, mein mittelfristiges Goldpreisziel vorerst von 5.500 US-Dollar auf eine Spanne zwischen 5.100 und 5.200 US-Dollar zu senken, aber die Bedingungen bleiben sehr volatil.
Vawda fügte hinzu: Da Silber ein konjunktursensibleres Metall ist, verringert jedes Anzeichen wirtschaftlicher Stärke seine Attraktivität als sicherer Hafen im Vergleich zu Gold, und starke Arbeitsmarktdaten deuten auf einen geringeren unmittelbaren Bedarf an sicheren Anlagen hin.
SPDR-Fonds
Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, stiegen am Freitag um etwa 0,86 Tonnen auf insgesamt 1.077,04 Tonnen. Dies ist eine Erholung vom Tiefstand von 1.076,18 Tonnen seit dem 15. Januar.