Der Goldpreis stieg am Dienstag auf dem europäischen Markt, nachdem er sich über der Marke von 3.300 US-Dollar pro Unze gehalten hatte, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollar-Kurses auf dem Devisenmarkt.

Präsident Donald Trump begann damit, seine Handelspartner darüber zu informieren, dass die erhöhten Zölle am 1. August in Kraft treten würden und damit eine neue Phase in dem Handelskrieg einläuten würden, den er Anfang des Jahres begonnen hatte.

Der Preis

Goldpreise heute: Gold stieg um 0,35 % auf 3.345,84 $, vom Eröffnungsniveau von 3.336,72 $, mit einem Sitzungstief von 3.330,70 $.

Bei der Abrechnung am Montag blieben die Goldpreise nahezu unverändert, nachdem sie zuvor in der Sitzung kurzzeitig ein Wochentief von 3.297 USD pro Unze erreicht hatten.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Dienstag um 0,35 Prozent und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,67 Punkten zurück. Dies spiegelt die erneute Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen sinkt auch der Dollarkurs angesichts neuer Rezessionsängste in den USA, nachdem Präsident Donald Trump in der jüngsten Entwicklung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Trump hat damit begonnen, seine Handelspartner – von großen Lieferanten wie Japan und Südkorea bis hin zu kleineren Ländern – darüber zu informieren, dass die US-Zölle am 1. August deutlich ansteigen werden. Später erklärte er, er sei für eine Verlängerung offen, wenn die Länder entsprechende Vorschläge vorlegten.

US-Zinssätze

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung derzeit bei 5 %, während die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen bei 95 % liegt.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung liegt derzeit bei 62 Prozent, die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinsentwicklung bei 38 Prozent.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu einzuschätzen, verfolgen die Anleger aufmerksam das Protokoll der jüngsten Sitzung der US-Notenbank, das am morgigen Mittwoch veröffentlicht werden soll.

Goldausblick

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Trumps jüngste Zollrhetorik hält Gold als Absicherung gegen Unsicherheit im Fokus, aber die Stärke des US-Dollars und steigende Anleiherenditen begrenzen sein unmittelbares Aufwärtspotenzial.“

Waterer fügte hinzu: „Händler scheinen von Trumps Zollgesprächen relativ unbeeindruckt zu sein, und da die Nachfrage nach sicheren Häfen derzeit weitgehend gedämpft ist, wartet Gold in Erwartung eines möglichen Ausbruchs noch immer auf den richtigen Moment.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, blieben gestern den dritten Tag in Folge unverändert. Die Gesamtbestände beliefen sich auf 947,66 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 18. Juni.

Der Euro legte am Dienstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und begann sich von einem Zweiwochentief gegenüber dem US-Dollar zu erholen, da in den USA erneut Rezessionsängste aufkamen, nachdem Donald Trump in der jüngsten Entwicklung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Die jüngsten wichtigen Inflationsdaten aus Europa haben die Unsicherheit hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im Juli erhöht, während die Anleger auf weitere wichtige Wirtschaftsveröffentlichungen aus der Eurozone warten.

Der Preis

EUR/USD-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,5 % auf 1,1765 USD, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1708 USD, mit einem Sitzungstief von 1,1706 USD.

Der Euro beendete die Sitzung am Montag mit einem Minus von 0,55 Prozent gegenüber dem Dollar. Dies war der dritte Verlust in den letzten vier Tagen und erreichte mit 1,1686 Dollar ein Zweiwochentief.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Dienstag um 0,35 % und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,67 Punkten zurück. Dies spiegelt einen erneuten Rückgang der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen schwächt sich der US-Dollar auch aufgrund neuerlicher Sorgen über eine mögliche Rezession der US-Wirtschaft ab, nachdem Präsident Donald Trump in der jüngsten Wendung seines chaotischen Handelskriegs 25-prozentige Zölle auf Importwaren aus Japan und Südkorea angekündigt hatte.

Trump hat damit begonnen, seine Handelspartner – von großen Lieferanten wie Japan und Südkorea bis hin zu kleineren Ländern – darüber zu informieren, dass die US-Zölle am 1. August deutlich ansteigen werden. Später erklärte er, er sei für eine Verlängerung offen, wenn die Länder entsprechende Vorschläge vorlegten.

Meinungen und Analysen

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Es besteht immer noch große Unsicherheit darüber, wie hoch die Zollsätze letztlich ausfallen werden und welche Länder welche Sätze erhalten werden. Die globale wirtschaftliche Unsicherheit bleibt also hoch, und das wird die Anleger vorerst in einer abwartenden Haltung halten.“

Kong fügte hinzu: „Dies ist erst der Anfang, und wir werden in den kommenden Tagen mit Sicherheit noch mehr wichtige Schlagzeilen zum Thema Handel sehen.“

Europäische Zinssätze

Der Verbraucherpreisindex (VPI) in Europa stieg im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 2,0 % und entsprach damit den Markterwartungen, nachdem es im Mai bereits zu einem Anstieg um 1,9 % gekommen war.

Quellen von Reuters zufolge hat sich bei der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür ausgesprochen, die Zinsen im Juli unverändert zu lassen, wobei einige Mitglieder sogar eine längere Pause forderten.

Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Juli bleiben stabil bei etwa 30 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, werden die Anleger eine Reihe von bevorstehenden Veröffentlichungen europäischer Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von EZB-Vertretern aufmerksam verfolgen.

Der australische Dollar legte am Dienstag gegenüber einem Korb globaler Währungen auf breiter Front zu und erholte sich deutlich von einem Zweiwochentief gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück. Grund dafür war die unerwartete Entscheidung der Reserve Bank of Australia, den Leitzins unverändert bei 3,85 Prozent zu belassen.

Die Entscheidung kam für die Märkte überraschend, die zuversichtlich mit einer Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte gerechnet hatten. Eine Mehrheit der RBA-Vorstandsmitglieder betonte, dass weitere Daten erforderlich seien, um zu bestätigen, dass sich die Inflation dem mittelfristigen Zielbereich nähert.

Der Preis

AUD/USD-Wechselkurs heute: Der australische Dollar stieg gegenüber seinem US-amerikanischen Gegenstück um 0,95 % auf (0,6559), vom heutigen Eröffnungsniveau bei (0,6497), mit einem Sitzungstief von (0,6491).

Am Montag fiel der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar um 1,0 Prozent, was den dritten Tagesverlust in Folge darstellte und mit 64,85 Cent ein Zweiwochentief erreichte, da der US-Dollar bei den Anlegern zunehmend als eine der attraktivsten Anlagemöglichkeiten galt.

Reserve Bank of Australia

In einem unerwarteten Schritt beließ die Reserve Bank of Australia am Dienstag den Leitzins unverändert bei 3,85 %, dem niedrigsten Stand seit Mai 2023, und widersetzte sich damit den Markterwartungen einer Senkung um 25 Basispunkte auf 3,60 %.

RBA hält Zinssätze entgegen Markterwartungen stabil

Die Reserve Bank of Australia erklärte, sie bleibe hinsichtlich der Inflationsaussichten vorsichtig und fügte hinzu, sechs Mitglieder hätten für eine Beibehaltung der Zinssätze gestimmt, drei dagegen – ein seltenes Ergebnis, das die Uneinigkeit innerhalb des Vorstands widerspiegelt.

Der Ausschuss erklärte in einer Stellungnahme: „Der Ausschuss ist der Ansicht, dass er auf weitere Informationen warten könne, um den anhaltenden Inflationstrend in Richtung 2,5 Prozent dauerhaft zu bestätigen.“ Er fügte hinzu: „Die Geldpolitik ist gut aufgestellt, um entschlossen zu reagieren, sollten internationale Entwicklungen erhebliche Auswirkungen auf die Konjunktur und die Inflation in Australien haben.“

Die Zentralbank erklärte, dass die jüngsten monatlichen Verbraucherpreisindexdaten zwar darauf schließen ließen, dass die Inflation im Juniquartal im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprechen dürfte, jedoch geringfügig stärker ausfiel als prognostiziert.

Australische Zinssätze

Nach der RBA-Sitzung implizieren die Zinsswaps nun eine Lockerung der Zinsen um insgesamt 50 Basispunkte bis zum Jahresende.

Die Preise für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im August sind von 65 % auf 50 % gesunken.

Die Reserve Bank of Australia hat den Leitzins seit Februar zweimal auf den aktuellen Bereich von 3,85 % gesenkt, da sich die Inflation in Richtung der Zielspanne von 2–3 % verlangsamt.

Zum Abschluss seiner Sitzung am 8. Juli beschloss der geldpolitische Ausschuss der Reserve Bank of Australia am Dienstagmorgen, den Leitzins unverändert bei 3,85 % zu belassen, dem niedrigsten Stand seit Mai 2023, und widersprach damit den Markterwartungen einer Zinssenkung um 25 Basispunkte.

Die Reserve Bank of Australia erklärte, sie warte auf „zusätzliche Informationen, die bestätigen, dass die Inflation weiterhin auf Kurs ist, dauerhaft 2,5 Prozent zu erreichen.“