Die Goldpreise fielen am Donnerstag im europäischen Handel erstmals seit drei Tagen und gaben damit nach einem Dreiwochenhoch aufgrund von Gewinnmitnahmen und einer Erholung des US-Dollars nach. Diese Trendwende erfolgt vor dem Hintergrund wachsender Besorgnis der Anleger über die Beständigkeit der brüchigen, zweiwöchigen Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran.

Angesichts der erneut steigenden globalen Ölpreise hat die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr beibehält oder sogar anhebt, wieder an Bedeutung gewonnen. Anleger richten ihren Blick nun auf die anstehenden wichtigen US-Wirtschaftsdaten, um den künftigen Kurs der Geldpolitik neu zu bewerten.

Preisübersicht

* Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 0,45 % auf (4.698,88 $), von einem Eröffnungskurs von (4.719,27 $), während er ein Tageshoch von (4.698,88 $) erreichte.

* Zum Handelsschluss am Mittwoch war der Goldpreis um 0,35 % gestiegen und hatte damit den zweiten Tagesgewinn in Folge erzielt. Er erreichte ein Dreiwochenhoch von 4.857,56 US-Dollar pro Unze, was durch den Rückgang des Dollars nach der Ankündigung des zweiwöchigen Waffenstillstands begünstigt wurde.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um rund 0,2 % und erholte sich damit von seinem Vierwochentief von 98,53 Punkten. Diese Erholung eines Währungskorbs übt Abwärtsdruck auf den Goldpreis aus, da ein stärkerer Dollar Gold für Inhaber anderer Währungen verteuert.

Die Märkte beobachten die Beständigkeit der am Mittwoch in Kraft getretenen Waffenruhe mit Vorsicht. Die Spannungen sind nach den gewaltsamen israelischen Militärangriffen im Libanon, die 254 Todesopfer forderten und von Teheran scharf verurteilt wurden, weiterhin hoch, was den diplomatischen Prozess überschattet.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, merkte an: „Es könnten Zweifel an der Nachhaltigkeit des Waffenstillstands oder gar an der grundsätzlichen Möglichkeit, eine endgültige Einigung zu erzielen, aufgekommen sein.“

Aktuelles zum Iran-Krieg

US-Vizepräsident JD Vance bezeichnete den Waffenstillstand als „brüchigen Waffenstillstand“ und merkte an, dass Trump „bestrebt sei, Fortschritte zu erzielen“.

Der Sprecher des iranischen Parlaments behauptete, die Vereinigten Staaten hätten das Waffenstillstandsabkommen bereits gebrochen.

* Die Waffenruhe hat die Kämpfe zwischen Israel und der Hisbollah nicht beendet; Washington behauptet, der Libanon falle nicht unter das Abkommen, während Teheran darauf besteht, dass es sich um eine Kernbestimmung handele.

Der Iran erklärte, Friedensgespräche seien nach den Angriffen im Libanon „unlogisch“, dennoch bereiten sich beide Seiten weiterhin auf Gespräche in Pakistan vor.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Donnerstag um mehr als 1 % und erholten sich damit von ihren mehrwöchigen Tiefständen. Erneute Befürchtungen, die Straße von Hormus könnte wieder für Tanker gesperrt werden, haben die Sorgen um die Stabilität des globalen Ölangebots neu entfacht.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im April unverändert bleiben, bei 98 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 2 % liegt.

* Während die Pause in den aktiven Konflikten einige Händler dazu veranlasste, Zinssenkungen im Laufe dieses Jahres einzupreisen, wird diese Einschätzung durch die Erholung der Energiepreise und die geopolitische Instabilität in Frage gestellt.

* Die Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung wichtiger US-Daten zum Wirtschaftswachstum und zur Gesamtinflation am Donnerstag und Freitag, um ihre Erwartungen zu präzisieren.

Erwartungen an die Gold-Performance

Edward Meir, Analyst bei Marex, erklärte: „Der Waffenstillstand trägt zur Beruhigung der Märkte und zur Entspannung bei und könnte den Weg für Zinssenkungen der Fed ebnen, was sich positiv auf den Goldpreis auswirkt.“ Er warnte jedoch, die Lage bleibe „äußerst fragil“ und die aktuelle Markterholung könne nur von kurzer Dauer sein, sollten die Verhandlungen scheitern.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Mittwoch um 1,43 Tonnen auf insgesamt 1.052,99 Tonnen und gingen damit von ihrem höchsten Stand seit dem 20. Februar zurück.

Der Euro gab am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und verlor gegenüber dem US-Dollar sein Fünf-Wochen-Hoch aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmegeschäften, da sich die amerikanische Währung von ihren Tiefständen erholte, während die Sorgen der Anleger über die Fragilität des Waffenstillstandsabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zunahmen.

Da die Inflation in der Eurozone aufgrund steigender Energiepreise das mittelfristige Ziel der Europäischen Zentralbank übersteigt, stiegen die Chancen, dass die europäischen Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal angehoben werden, vorbehaltlich der Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten in Europa.

Preisübersicht

* Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf ($1,1650), vom Eröffnungskurs des Tages bei ($1,1662), und erreichte einen Höchststand bei ($1,1665).

Der Euro beendete den Handel am Mittwoch mit einem Plus von 0,6 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge. Er erreichte ein Fünf-Wochen-Hoch bei 1,1722 US-Dollar, nachdem sich die Vereinigten Staaten und der Iran auf einen zweiwöchigen Waffenstillstand geeinigt hatten, der auch die Öffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt vorsieht.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um etwa 0,2 % und begann sich von seinem Vierwochentief bei 98,53 Punkten zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung des Kurses der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Angesichts der eskalierenden regionalen Spannungen, insbesondere nachdem Israel gewaltsame Militärangriffe auf den Libanon gestartet hatte, die die iranischen Behörden verärgerten und die Unsicherheit an den Märkten verstärkten, beurteilten die Anleger vorsichtig und besorgt die Beständigkeit der fragilen Waffenruhe, die gestern, Mittwoch, begann und zwei Wochen andauern soll, zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte: Es könnten Zweifel an der Nachhaltigkeit der Waffenstillstandserwartungen oder sogar an der Möglichkeit eines endgültigen Waffenstillstands überhaupt aufgekommen sein.

Aktuelles zum Iran-Krieg

* US-Vizepräsident JD Vance bezeichnet den Waffenstillstand mit dem Iran als „brüchigen Waffenstillstand“ und sagt, Trump sei „bestrebt, Fortschritte zu erzielen“.

* Der Sprecher des iranischen Parlaments erklärt, dass die Vereinigten Staaten das Waffenstillstandsabkommen verletzt haben.

* Das Waffenstillstandsabkommen konnte die Kämpfe zwischen Israel und der Hisbollah nicht beenden, und israelische Angriffe führten zum Tod von 254 Menschen im Libanon.

Der Iran erklärt, Friedensgespräche seien angesichts der israelischen Angriffe auf den Libanon „unlogisch“.

Washington bestätigt, dass die Situation im Libanon nicht unter das Waffenstillstandsabkommen fällt, während Teheran darauf besteht, dass es sich um eine der grundlegenden Klauseln handelt.

Die Vereinigten Staaten und der Iran bereiten sich auf Gespräche in Pakistan vor, während zwischen den beiden Ländern Streitigkeiten über die Bedingungen des Atomprogramms bestehen.

Europäische Zinssätze

* Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, sagte: Die Bank ist bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur von kurzer Dauer ist.

* Jüngst veröffentlichte Daten zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im März aufgrund des Anstiegs der Energiepreise das Ziel der Europäischen Zentralbank von 2,5 % überschritten hat.

* Nach Veröffentlichung dieser Daten stieg die im Geldmarkt eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im April um etwa 25 Basispunkte anheben würde, von 30 % auf 35 %.

* Quellen berichteten Reuters, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich während ihrer Sitzung in diesem Monat mit den Diskussionen über eine Anhebung der Zinssätze beginnen wird.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone hinsichtlich Inflationsrate, Arbeitslosigkeit und Lohnentwicklung.

Der japanische Yen fiel am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen und gab gegenüber dem US-Dollar sein Dreiwochenhoch aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmegeschäften auf, da sich die amerikanische Währung von niedrigen Niveaus erholte, inmitten wachsender Besorgnis der Anleger über die Fragilität des Waffenstillstandsabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Angesichts der derzeitigen Uneinigkeit über die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Bank von Japan bei ihrer Sitzung im Laufe dieses Jahres deuten die neuesten Prognosen darauf hin, dass die japanischen Zinssätze im Falle eines Scheiterns des Waffenstillstands im Nahen Osten zum dritten Mal in Folge unverändert bleiben werden.

Preisübersicht

* Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,25 % auf (¥158,95), vom Eröffnungskurs des Tages bei (¥158,54), und erreichte ein Tief bei (¥158,45).

Der Yen beendete den Mittwochshandel mit einem Plus von 0,65 % gegenüber dem Dollar, dem zweiten Tagesgewinn in Folge, und erreichte mit 157,89 Yen ein Dreiwochenhoch, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine zweiwöchige Waffenruhe vereinbart hatten, die auch die Öffnung der Straße von Hormuz für die internationale Schifffahrt vorsieht.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um etwa 0,2 % und begann sich von seinem Vierwochentief bei 98,53 Punkten zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung des Kurses der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Angesichts der eskalierenden regionalen Spannungen, insbesondere nachdem Israel gewaltsame Militärangriffe auf den Libanon gestartet hatte, die die iranischen Behörden verärgerten und die Unsicherheit an den Märkten verstärkten, beurteilten die Anleger vorsichtig und besorgt die Beständigkeit der fragilen Waffenruhe, die gestern, Mittwoch, begann und zwei Wochen andauern soll, zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte: Es könnten Zweifel an der Nachhaltigkeit der Waffenstillstandserwartungen oder sogar an der Möglichkeit eines endgültigen Waffenstillstands überhaupt aufgekommen sein.

Aktuelles zum Iran-Krieg

US-Vizepräsident JD Vance bezeichnet den Waffenstillstand mit dem Iran als „brüchigen Waffenstillstand“ und sagt, Trump sei „bestrebt, Fortschritte zu erzielen“.

* Der Sprecher des iranischen Parlaments erklärt, dass die Vereinigten Staaten das Waffenstillstandsabkommen verletzt haben.

* Das Waffenstillstandsabkommen konnte die Kämpfe zwischen Israel und der Hisbollah nicht beenden, und israelische Angriffe führten zum Tod von 254 Menschen im Libanon.

Der Iran erklärt, Friedensgespräche seien angesichts der israelischen Angriffe auf den Libanon „unlogisch“.

Washington bestätigt, dass die Situation im Libanon nicht unter das Waffenstillstandsabkommen fällt, während Teheran darauf besteht, dass es sich um eine der grundlegenden Klauseln handelt.

Die Vereinigten Staaten und der Iran bereiten sich auf Gespräche in Pakistan vor, während zwischen den beiden Ländern Streitigkeiten über die Bedingungen des Atomprogramms bestehen.

Japanische Zinssätze

* Die Wahrscheinlichkeit, dass die japanische Zentralbank die Zinssätze bei ihrer Sitzung im April um einen Viertelprozentpunkt anhebt, liegt stabil bei rund 10 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten über Inflationsrate, Arbeitslosigkeit und Lohnentwicklung in Japan.

Erwartungen an die Wertentwicklung des japanischen Yen

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte: „Angesichts der anhaltenden Lage im Nahen Osten scheint sich erneut ein Trend zu einer expansiven Fiskalpolitik abzuzeichnen. Dies wiederum trägt zur Schwäche des Yen bei.“

Suzuki fügte hinzu: Im Falle eines Scheiterns des Waffenstillstands könnten die Erwartungen an eine Zinserhöhung im April schwinden, was wiederum zu einer Schwächung des Yen führen könnte.

Suzuki erklärte: Die Anhebung des Zinssatzes hängt stark von der Situation im Iran ab, daher ist es wahrscheinlich, dass die Bank von Japan bis zum letzten Moment vor der Sitzung warten wird, um die Entwicklungen der Situation zu beurteilen.

Iran und die Vereinigten Staaten haben eine bedingte Waffenruhe für einen Zeitraum von zwei Wochen vereinbart, während derer der Schiffsverkehr die Durchfahrt durch die Straße von Hormuz gestattet sein wird.

Diese Entwicklung erfolgt mehr als einen Monat nach den koordinierten Angriffen der Vereinigten Staaten und Israels auf den Iran und nur wenige Stunden, nachdem US-Präsident Donald Trump gedroht hatte, dass „heute Nacht eine ganze Zivilisation zerstört werden wird“, falls der Iran die Straße von Hormus nicht wieder öffne.

Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif, der die Verhandlungen vermittelt hatte, erklärte am frühen Mittwoch, dass der Waffenstillstand sofort in Kraft getreten sei.

Stellungnahmen der USA und des Irans

Trump erklärte, er sei einverstanden, „die Bombardierungen und Angriffe auf den Iran für zwei Wochen auszusetzen“, vorausgesetzt, Teheran stimme zu, die Straße von Hormus, einen wichtigen Korridor für Öllieferungen und andere Exportgüter aus dem Golf, wieder zu öffnen.

In einem Beitrag auf seiner Plattform Truth Social stellte Trump klar, dass er der vorübergehenden Waffenruhe zugestimmt habe, weil „die militärischen Ziele bereits erreicht und übertroffen wurden“.

Dies folgt auf seine früheren Warnungen, dass die Vereinigten Staaten den Iran „in einer Nacht“ eliminieren könnten und dass „eine ganze Zivilisation heute Nacht zerstört werden und nie wiederkehren wird“, Drohungen, die sowohl vom UN-Generalsekretär António Guterres als auch von Papst Leo XIV. verurteilt wurden.

Später am Mittwoch erklärte Trump, die Vereinigten Staaten würden eng mit dem Iran zusammenarbeiten und über „Zollbefreiungen und Sanktionserleichterungen“ verhandeln. In einem weiteren Beitrag fügte er hinzu: „Jedes Land, das dem Iran Militärwaffen liefert, wird ab sofort mit einem 50-prozentigen Zoll auf alle in die Vereinigten Staaten verkauften Waren belegt, und es wird keine Ausnahmen oder Befreiungen geben.“

US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, das US-Militär werde dafür sorgen, dass Iran die Waffenruhe einhalte und an den Verhandlungstisch zurückkehre. Er fügte hinzu, die Streitkräfte würden „in ihren Positionen bleiben, bereit und wachsam sein und jederzeit die Operationen wieder aufnehmen können“.

Der Iran stimmte seinerseits zu, die Durchfahrt von Schiffen durch die Straße von Hormus für zwei Wochen zu gestatten, wobei die Durchfahrt vom iranischen Militär koordiniert werden sollte. Der Iran legte außerdem einen Zehn-Punkte-Plan vor, der unter anderem Folgendes beinhaltete: ein vollständiges Ende des Krieges im Iran, Irak, Libanon und Jemen; die uneingeschränkte Aufhebung der Sanktionen gegen den Iran; die Freigabe der von den Vereinigten Staaten eingefrorenen iranischen Gelder; und die vollständige Zahlung der Entschädigung für die Wiederaufbaukosten. Der Plan fügte hinzu, dass sich der Iran uneingeschränkt dazu bekenne, keine Atomwaffen anzustreben.

Der iranische Oberste Nationale Sicherheitsrat erklärte in einer Stellungnahme: „Irans Sieg am Boden wird auch in politischen Verhandlungen gefestigt werden.“

Laut Sharif wird die Waffenruhe auch den Libanon umfassen, wo Israel in Auseinandersetzungen mit der vom Iran unterstützten Hisbollah-Gruppe verwickelt ist.

Israels Position

Unmittelbar nach Trumps Ankündigung heulten in Israel die Sirenen, und die israelischen Streitkräfte gaben bekannt, aus dem Iran abgefeuerte Raketen abgefangen zu haben. Am Dienstagabend waren in Jerusalem zudem laute Explosionen zu hören.

Wenige Stunden nach Bestätigung der Waffenruhe erklärte der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanjahu: „Israel unterstützt Präsident Trumps Entscheidung, die Angriffe auf den Iran für zwei Wochen auszusetzen, vorausgesetzt, der Iran öffnet die Meerenge unverzüglich und stellt alle Angriffe auf die Vereinigten Staaten, Israel und andere Länder der Region ein.“ In der Erklärung hieß es weiter, die Waffenruhe gelte nicht für den Libanon, wo israelische Bodentruppen stationiert sind. Es bleibt unklar, inwieweit Netanjahu in den Entscheidungsprozess mit Trump eingebunden war.

Nächste Schritte

Pakistan, das die Verhandlungen vermittelt, rief die Delegationen auf, sich am Freitag in Islamabad zu treffen, „um umfassender über ein endgültiges Abkommen zur Beilegung aller Streitigkeiten zu verhandeln“.

Die Sprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, bestätigte, dass es laufende Gespräche über persönliche Treffen gebe, betonte aber, dass „nichts endgültig ist, bis es offiziell vom Präsidenten oder dem Weißen Haus bekannt gegeben wird“.

Ungeachtet der Form der Verhandlungen werden diese voraussichtlich äußerst schwierig werden. Auch nach der Waffenruhe dauerten einige Angriffe an. Kuwait meldete am Mittwochmorgen, dass iranische Angriffe Kraftwerke, Entsalzungsanlagen und Ölanlagen beschädigt hätten. Das kuwaitische Militär erklärte auf der Plattform X: „Die kuwaitische Luftverteidigung hat eine heftige Welle feindlicher iranischer Angriffe abgefangen und 28 Drohnen, die auf den Staat Kuwait gerichtet waren, zerstört.“

Die USA und der Iran scheinen hinsichtlich des Inhalts des Waffenstillstands unterschiedliche Positionen zu vertreten. Es ist bemerkenswert, dass beide Länder im vergangenen Jahr zwei Gesprächsrunden geführt haben, die jeweils zu einer Eskalation der militärischen Spannungen während der Verhandlungen führten.

Die Staats- und Regierungschefs Frankreichs, Italiens, Deutschlands, Großbritanniens, Kanadas, Dänemarks, der Niederlande, Spaniens und der Europäischen Union begrüßten die Waffenruhe und forderten in einer gemeinsamen Erklärung ein „schnelles und dauerhaftes Ende“ des Krieges. Sie erklärten: „Wir rufen alle Parteien, auch im Libanon, zur Einhaltung der Waffenruhe auf.“