Der Goldpreis fiel am Montag auf dem europäischen Markt und steuerte auf seinen zweiten Verlust in den letzten drei Handelstagen zu. Er erreichte seinen niedrigsten Stand seit einer Woche, als das Metall aufgrund der starken Performance des US-Dollars auf dem Devisenmarkt einen Rückgang unter 3.300 US-Dollar pro Unze hinnehmen musste.

US-Präsident Donald Trump signalisierte Fortschritte bei mehreren Handelsabkommen und kündigte eine Ausweitung der Zollbefreiungen für mehrere Länder an, wodurch die Befürchtungen einer möglichen Rezession der US-Wirtschaft gemildert wurden.

Der Preis

Der Goldpreis fiel um 1,1 % auf 3.300,76 USD pro Unze – den niedrigsten Stand seit einer Woche – und lag damit unter dem Eröffnungskurs von 3.337,22 USD, nachdem er ein Intraday-Hoch von 3.342,70 USD erreicht hatte.

Am Freitag stiegen die Goldpreise um etwa 0,35 %, unterstützt durch die geringe Liquidität aufgrund des US-Unabhängigkeitstags.

Letzte Woche verzeichneten die Goldpreise dank erneuter Käufe auf niedrigerem Niveau einen Zuwachs von 1,9 % – ihren ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um etwa 0,5 Prozent auf 97,43, seinen höchsten Stand seit zwei Wochen, was die allgemeinen Kursgewinne des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen widerspiegelt.

Bekanntlich führt ein steigender US-Dollar-Kurs dazu, dass Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer in anderen Währungen weniger attraktiv werden.

Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag, dass die Vereinigten Staaten in den kommenden Tagen kurz vor dem Abschluss mehrerer Handelsabkommen stünden und andere Länder bis zum 9. Juli über höhere Zollsätze informieren würden, die dann am 1. August in Kraft treten würden.

Trump hatte im April zunächst einen Basiszollsatz von 10 Prozent für die meisten Länder angekündigt, mit zusätzlichen Zöllen von bis zu 50 Prozent. Später verschob er den Inkrafttretenstermin aller Zölle – mit Ausnahme des Basiszolls von 10 Prozent – auf den 9. Juli und gewährte den meisten betroffenen Ländern eine dreiwöchige Schonfrist.

US-Zinssätze

Letzte Woche veröffentlichte Arbeitsmarktdaten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Juni 147.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat und damit die Erwartungen von 111.000 übertraf. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 Prozent im Mai auf 4,1 Prozent, während Prognosen einen Anstieg auf 4,3 Prozent vorausgesagt hatten.

Im Anschluss an die Daten zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung von 25 % auf 5 % gesunken ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen von 75 % auf 95 % gestiegen ist.

Für die Sitzung im September sanken die Chancen auf eine Zinssenkung von 95 % auf 70 %, während die Erwartungen für keine Änderung von 5 % auf 30 % stiegen.

Goldpreisausblick

Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte: „Diese kurzfristige Ausnahme (aus den USA) führt in der heutigen Sitzung zu einer Schwäche des Goldpreises.“

Wong fügte hinzu: „Ich erwarte eine weitere Preisbewegung um die 3.320-Dollar-Marke, dann könnten wir das Widerstandsniveau bei 3.360 Dollar erreichen – eine kurzfristige Barriere.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten börsengehandelten Fonds mit Golddeckung – blieben am Freitag den zweiten Tag in Folge unverändert. Die Gesamtbestände blieben bei 947,66 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 18. Juni.

Der Euro gab am Montag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und setzte damit die Verluste fort, die am Freitag gegenüber dem US-Dollar kurzzeitig unterbrochen worden waren. Aufgrund von Korrekturbewegungen und Gewinnmitnahmen fiel die Währung von ihrem Vierjahreshoch zurück.

Der US-Dollar legte zu, da die von Präsident Donald Trump gesetzte 90-Tage-Frist für die Einführung gegenseitiger Zölle an diesem Mittwoch näher rückt. Bisher haben nur Großbritannien, China und Vietnam einem Handelsabkommen mit dem Weißen Haus zugestimmt.

Die kürzlich veröffentlichten wichtigen Inflationsdaten aus Europa haben die Unsicherheit über die Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im Juli erhöht, während die Märkte auf weitere wichtige Wirtschaftszahlen aus der Eurozone warten.

Der Preis

Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,1763 US-Dollar und lag damit unter dem Eröffnungsniveau von 1,1778 US-Dollar. Seinen Höchststand erreichte er bei 1,1790 US-Dollar.

Der Euro beendete die Sitzung am Freitag mit einem Plus von über 0,1 Prozent und nahm damit einen zweitägigen Aufwärtstrend wieder auf, der aufgrund von Gewinnmitnahmen bei seinem Vierjahreshoch von 1,1830 Dollar unterbrochen worden war.

In der vergangenen Woche legte der Euro gegenüber dem Dollar um 0,45 % zu und verzeichnete damit seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um 0,15 Prozent und setzte damit seine am Freitag kurzzeitig unterbrochenen Gewinne fort. Der Index steht kurz davor, seinen höchsten Stand seit mehreren Wochen zu erreichen, was die allgemeine Stärke des Dollars gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen widerspiegelt.

Der Anstieg des Dollars erfolgte vor dem Hintergrund der Erwartung der Märkte hinsichtlich der Schlagzeilen im Handelsbereich, da die Frist für die Einführung von Zöllen durch die Trump-Regierung immer näher rückt.

Die meisten Handelspartner der USA müssen voraussichtlich mit deutlich höheren Zöllen rechnen, sobald die 90-tägige Schonfrist am „Befreiungstag“ diesen Mittwoch endet. Bisher haben nur Großbritannien, China und Vietnam ein Handelsabkommen mit dem Weißen Haus unterzeichnet.

Meinungen und Analysen

James Knifton, Chef-Devisenhändler bei Convera, sagte: „Nach dem Ende der offiziellen Pause und der Bekanntgabe neuer Zollsätze scheinen Marktvolatilität unvermeidlich.“

Er fügte hinzu: „Gleichzeitig könnten die Auswirkungen diesmal weniger gravierend sein. Im Gegensatz zu früheren Ankündigungen, die die Erwartungen übertrafen, sind die aktuellen Vorschläge weitgehend antizipiert. Zudem scheinen die Märkte eine wahrscheinliche Fristverlängerung einzupreisen.“

Europäische Zinssätze

Der Verbraucherpreisindex der Eurozone stieg im Juni im Jahresvergleich um 2,0 % und entsprach damit den Markterwartungen, nachdem er im Mai bereits um 1,9 % gestiegen war.

Reuters-Quellen zufolge hat sich bei der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür ausgesprochen, die Zinssätze im Juli unverändert zu lassen. Einige Mitglieder sprachen sich sogar für eine längere Pause aus.

Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Juli liegen derzeit bei rund 30 %.

Der japanische Yen gab am Montag zu Beginn der Handelswoche auf dem asiatischen Markt nach, rutschte gegenüber dem US-Dollar erneut ins Minus und näherte sich seinem niedrigsten Stand seit mehreren Wochen, da die Nachfrage nach der Währung als sicherer Hafen nachließ.

Der US-Dollar legte unterdessen zu, da die von Präsident Donald Trump angekündigte 90-tägige Frist für Zölle am Mittwoch abläuft. Bisher haben lediglich Großbritannien, China und Vietnam Handelsabkommen mit dem Weißen Haus vereinbart.

Die Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank von Japan im Juli sind nach den am Freitag in Tokio veröffentlichten starken Wirtschaftsdaten gestiegen. Investoren warten nun auf weitere Zahlen zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Der Preis

Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,35 % auf 144,84 Yen, nachdem er zum Tagesbeginn bei 144,37 Yen gelegen hatte, nachdem er zuvor einen Tiefststand von 144,22 Yen erreicht hatte.

Der Yen hatte am Freitag gegenüber dem Dollar um 0,3 Prozent zugelegt – sein erster Anstieg seit drei Handelstagen – nach starken Konsumdaten aus Japan.

Auf Wochenbasis verzeichnete der Yen einen Zugewinn von 0,1 Prozent und verzeichnete damit seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge gegenüber dem Dollar.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um 0,15 Prozent und setzte damit nach einer kurzen Pause am Freitag seine Kursgewinne fort. Er näherte sich seinem höchsten Stand seit mehreren Wochen. Die Entwicklung spiegelte die allgemeine Stärke des Dollars gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Der Anstieg des Greenbacks erfolgte inmitten wachsender Erwartungen der Händler auf wichtige Schlagzeilen im Handelsbereich, da die von Präsident Trump gesetzte Frist zur Durchsetzung gegenseitiger Zölle näher rückt.

Für die meisten Handelspartner Amerikas wird erwartet, dass sie nach Ablauf der 90-tägigen Frist am „Befreiungstag“ diesen Mittwoch mit deutlich höheren Zöllen rechnen müssen. Bisher haben nur Großbritannien, China und Vietnam Handelsabkommen mit der US-Regierung unterzeichnet.

Kommentar & Analyse

James Kniveton, leitender Devisenhändler bei Convera, sagte: „Volatilität scheint unvermeidlich, sobald die Pause offiziell endet und neue Zolltarife angekündigt werden.“

Er fügte hinzu: „Die Auswirkungen könnten dieses Mal jedoch weniger gravierend sein. Im Gegensatz zu früheren Ankündigungen, bei denen die Zölle die Erwartungen übertrafen, sind die aktuellen Vorschläge weitgehend eingepreist. Zudem scheinen die Märkte die Möglichkeit einer weiteren Fristverlängerung einzukalkulieren.“

Japanische Zinssätze

Daten, die am Freitag in Tokio veröffentlicht wurden, zeigten, dass die privaten Ausgaben in Japan im Mai im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,7 Prozent gestiegen sind – das schnellste Tempo seit August 2022 – und damit deutlich über den Markterwartungen von 1,3 Prozent. Im April waren die Ausgaben um 0,1 Prozent gesunken.

Aufgrund dieser Daten stieg die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of Japan bei ihrer Juli-Sitzung den Leitzins um 25 Basispunkte anhebt, von 40 % auf 45 %.

Die Anleger warten nun auf weitere Daten zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Die Bitcoin-Preise fielen am Freitag, nachdem sie ihre jüngsten Gewinne wieder abgegeben hatten. Händler bereiteten sich auf die bevorstehende Umsetzung der Handelszölle von US-Präsident Donald Trump vor und die Märkte schraubten ihre Erwartungen auf kurzfristige Zinssenkungen zurück – was den Druck auf digitale Vermögenswerte erhöhte.

Auch der Kryptowährungssektor im weiteren Sinne verzeichnete einen Rückgang, obwohl die US-Gesetzgeber die lang erwartete „Krypto-Woche“ ankündigten, in deren Rahmen wichtige Gesetzesentwürfe zur Regulierung des Sektors diskutiert werden sollen.

Bitcoin, die weltweit größte Kryptowährung, fiel bis 09:22 GMT um 0,9 % auf 108.933,4 $, nachdem sie über Nacht auf bis zu 110.500 $ gestiegen war.

Diese anfänglichen Gewinne waren auf den Optimismus hinsichtlich der Fortschritte bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China zurückzuführen, der dazu beitrug, dass die Münze aus einer engen Handelsspanne zwischen 103.000 und 108.000 US-Dollar ausbrach, die fast einen Monat lang angehalten hatte.

Trotz des Rückgangs blieb Bitcoin auf Kurs für einen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.

Die positive Dynamik ließ jedoch angesichts neuerlicher Bedenken über hohe US-Zölle und der geringeren Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zinssenkung nach. Der Druck wurde zusätzlich durch die Zustimmung des Kongresses zu Trumps umfassendem Steuer- und Ausgabenpaket erhöht, das die Staatsverschuldung in den kommenden Jahren voraussichtlich deutlich erhöhen wird.

Aufgrund der US-amerikanischen Unabhängigkeitsfeiertage wurde erwartet, dass die Handelsvolumina am Freitag gedämpft bleiben.

Bitcoin gibt aufgrund von Bedenken hinsichtlich Zöllen und Zinssenkungen nach

Der Bitcoin-Kurs fiel von seinen Höchstständen vom Donnerstag zurück, nachdem Trump angekündigt hatte, ab Freitag Briefe an die wichtigsten Volkswirtschaften zu senden, in denen er das neue Zollregime darlegt.

Laut Trump würden zehn bis zwölf Länder die Briefe erhalten, in denen Zölle zwischen zehn und 20 Prozent, möglicherweise sogar 60 bis 70 Prozent, aufgeführt seien, die am 1. August in Kraft treten würden.

Seine Äußerungen lösten erneute Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen solcher Maßnahmen aus, die zu erheblichen Störungen des Welthandels führen könnten.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Unklarheit in der US-Handelspolitik auch ein Hauptgrund für die Beibehaltung der Leitzinsen durch die US-Notenbank war. Fed-Vorsitzender Jerome Powell warnte kürzlich vor den Inflationsrisiken, die solche Zölle auslösen könnten.

Unterdessen dämpfte der besser als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht vom Donnerstag die Marktspekulationen auf eine Zinssenkung im Juli, und auch die Erwartungen auf eine Lockerung der Geldpolitik im September wurden zurückgeschraubt.

Es ist erwähnenswert, dass digitale Vermögenswerte typischerweise negativ auf höhere Zinssätze reagieren, da diese die für riskantere Investitionen verfügbare Liquidität verringern.

Kryptomarkt schwächelt trotz gesetzgeberischer Aufregung in Washington

Der breitere Kryptomarkt verzeichnete am Freitag leichte Rückgänge, trotz der Ankündigung der Kryptowoche im US-Kongress – die bisher jedoch keine unmittelbare Erholung der Preise auslösen konnte.

Mitglieder des Repräsentantenhauses erklärten, dass die Woche vom 14. Juli der Gesetzgebung zu digitalen Vermögenswerten gewidmet sein wird. Dabei wird erwartet, dass drei wichtige Gesetzesentwürfe vorankommen:

Der GENIUS Act: Ein umfassender Rahmen zur Regulierung von Stablecoins

Der CLARITY Act

Das Anti-CBDC-Überwachungsstaatsgesetz

Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, sagte in einer Erklärung am Donnerstag: „Die Republikaner im Repräsentantenhaus ergreifen entschlossene Maßnahmen, um Präsident Trumps Agenda für digitale Vermögenswerte und Kryptowährungen vollständig umzusetzen.“

War der Anstieg von Bitcoin auf 110.000 US-Dollar ein Ausbruch oder eine Bullenfalle?

Da Bitcoin unter der 110.000-Dollar-Marke schwankt, sind sich die Händler weiterhin uneinig über den nächsten Schritt der Münze.

Der bekannte Trader Byzantine General veröffentlichte unter Berufung auf Futures-Daten ein Diagramm, das darauf hindeutet, dass die Münze sich auf einen Ausbruch über 112.000 US-Dollar vorbereitet. Er wies darauf hin, dass steigende offene Positionen bei gleichzeitiger Preisbewegung oft starken Preissteigerungen vorausgehen.

Die Marktorderbücher spiegelten jedoch zunehmenden Verkaufsdruck wider. Ein großer Block von Verkaufsorders tauchte um die 110.000-Dollar-Marke auf – oft als Gewinnmitnahme oder Widerstand großer Inhaber interpretiert.

Auf der anderen Seite stellte der Händler KillaXBT fest, dass Bitcoin die Liquidität kürzlich über den Widerstand und unter die Unterstützung gedrückt hatte, nur um sich schnell wieder umzukehren – ein typisches Verhalten für „Fakeouts“, die darauf abzielen, gehebelte Händler vor einer echten Richtungsänderung zu liquidieren.