Die Goldpreise stiegen am Dienstag im europäischen Handel und setzten damit ihre Erholung von den jüngsten Tiefständen fort. Sie erreichten ein Einwochenhoch, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar und eine Pause im Aufwärtstrend der globalen Ölpreise.

Die Kursgewinne erfolgten inmitten wachsender Hoffnungen, dass diplomatische Bemühungen die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran abbauen und damit möglicherweise das Risiko eines weiteren Anstiegs der Ölpreise und des daraus resultierenden Inflationsdrucks auf die globalen Zentralbanken verringern könnten.

Der Preis

• Der Goldpreis stieg um 1,9 % auf 4.084,23 US-Dollar pro Unze und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 14. Juli, nachdem er den Handelstag bei 4.008,06 US-Dollar eröffnet hatte. Im Tagesverlauf fiel der Preis auf ein Tief von 3.999,89 US-Dollar.

• Der Goldpreis schloss am Montag 0,25 % niedriger, nachdem er am Freitag im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief von 3.959,72 US-Dollar pro Unze um mehr als 1 % gestiegen war.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,15 % und steuerte damit auf seinen ersten Rückgang seit vier Handelstagen zu. Dies spiegelt die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Vergleichswährungen wider.

Der Rückgang erfolgte, da die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nachließ, was durch eine verbesserte Anlegerstimmung und eine stärkere Risikobereitschaft angesichts wachsender Erwartungen, dass diplomatische Bemühungen die militärische Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eindämmen könnten, begünstigt wurde.

Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Dienstag um mehr als 0,5 % und gaben damit nach, nachdem sie zuvor ein Sechs-Wochen-Hoch erreicht hatten. Grund dafür waren Gewinnmitnahmen und die wachsende Hoffnung, dass diplomatische Bemühungen die Spannungen um die Straße von Hormus abbauen und den fortgesetzten Öltransport durch die wichtige Wasserstraße sicherstellen könnten.

Iran-Konflikt – Aktuelles

• Das US-Militär kündigte eine neue Runde von Luftangriffen gegen iranische Militärziele an und markierte damit den zehnten Tag in Folge, an dem Operationen durchgeführt wurden.

• Die Angriffe richteten sich gegen Kommandozentralen, Raketenstartplätze, Drohnenanlagen und Luftverteidigungssysteme und waren Teil der Bemühungen Washingtons, die Fähigkeit Irans zu verringern, die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz zu bedrohen.

• Der Iran erklärte, er werde seine militärische Reaktion fortsetzen, nachdem Berichte auf Angriffe auf US-Militärstützpunkte und -einrichtungen in der gesamten Region hingewiesen hatten.

• US-Präsident Donald Trump sagte: „Jedes Mal, wenn der Iran einen amerikanischen Soldaten tötet, wird er es um ein Vielfaches heimzahlen.“

• Internationale Vermittler haben Teheran einen formellen Vorschlag unterbreitet, in dem sie einen zehntägigen Waffenstillstand fordern, um das zuvor vereinbarte Übergangsabkommen wiederzubeleben und die militärischen Spannungen abzubauen.

• Das iranische Außenministerium bestätigte, dass trotz der andauernden Luftangriffe weiterhin indirekte Kontakte und der Austausch von Botschaften und Vorschlägen mit Washington über Vermittler stattfinden.

US-Zinssätze

• Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, Beth Hammack, schloss sich einer wachsenden Zahl von politischen Entscheidungsträgern an, die argumentierten, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, um die anhaltende Inflation einzudämmen.

• Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 84 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 16 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Für die Dezember-Sitzung preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 18 % ein, dass die Zinssätze unverändert bleiben, und eine Wahrscheinlichkeit von 82 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Anleger beobachten die anstehenden US-Wirtschaftsdaten genau, um ihre Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Federal Reserve weiter zu präzisieren.

Goldaussichten

Der Finanzmarktstratege Ilya Spivak sagte, Gold scheine eine Preisuntergrenze bei etwa 4.000 US-Dollar pro Unze zu erreichen und werde wahrscheinlich versuchen, von diesem Niveau aus seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.

Spivak fügte hinzu, dass die Entwicklungen im Nahen Osten weiterhin Einfluss auf die Goldpreise zu haben schienen, obwohl die Aufmerksamkeit des Marktes für diese Nachrichten zunehmend kürzer geworden sei.

SPDR Gold Trust

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Montag um 4,57 Tonnen auf 1.003,59 Tonnen.

Dies bedeutete eine Erholung von 999,02 Tonnen, dem niedrigsten Stand des Fonds seit dem 25. September 2025.

Das britische Pfund legte am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen zu und erholte sich gegenüber dem US-Dollar nach drei aufeinanderfolgenden Verlusttagen. Unterstützt wurde es durch einen schwächeren Dollar, da die Hoffnung wuchs, dass diplomatische Bemühungen dazu beitragen könnten, die militärische Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran einzudämmen.

Die Anleger warten gespannt auf wichtige Daten zum britischen Arbeitsmarkt, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden und die Erwartungen hinsichtlich des Zinskurses der Bank of England für den Rest des Jahres verändern könnten.

Der Preis

• Das Pfund stieg gegenüber dem US-Dollar um etwa 0,1 % auf 1,3440 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,3431 US-Dollar. Im Tagesverlauf erreichte es ein Tief von 1,3422 US-Dollar.

• Das Pfund Sterling verlor am Montag gegenüber dem Dollar rund 0,2 % und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge, da Händler nach dem Zweimonatshoch von 1,3558 US-Dollar weiterhin Gewinne mitnahmen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,1 % und steuerte damit auf seinen ersten Rückgang seit vier Handelstagen zu. Dies spiegelt die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Kursrückgang erfolgte, da die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nachließ, während sich die Anlegerstimmung verbesserte und die Risikobereitschaft aufgrund des wachsenden Optimismus, dass diplomatische Bemühungen die militärische Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran erfolgreich eindämmen könnten, zunahm.

Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Dienstag um mehr als 0,5 % und gaben damit von ihren Sechs-Wochen-Höchstständen nach. Grund dafür waren Gewinnmitnahmen und die wachsende Hoffnung, dass diplomatische Bemühungen die Spannungen um die Straße von Hormus abbauen und so den fortgesetzten Öltransport durch die wichtige Wasserstraße sicherstellen würden.

Iran-Konflikt – Aktuelles

• Das US-Militär kündigte eine neue Runde von Luftangriffen gegen iranische Militärziele an und markierte damit den zehnten Tag in Folge, an dem Operationen durchgeführt wurden.

• Die Angriffe richteten sich gegen Kommandozentralen, Raketenstartplätze, Drohnenanlagen und Luftverteidigungssysteme und waren Teil der Bemühungen Washingtons, die Fähigkeit Irans zu verringern, die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz zu bedrohen.

• Der Iran erklärte, er werde seine militärische Reaktion fortsetzen, nachdem Berichte über Angriffe auf US-Militärstützpunkte und -einrichtungen in der gesamten Region eingegangen waren.

• US-Präsident Donald Trump sagte: „Jedes Mal, wenn der Iran einen amerikanischen Soldaten tötet, wird er es um ein Vielfaches heimzahlen.“

• Internationale Vermittler haben Teheran einen formellen Vorschlag unterbreitet, in dem sie einen zehntägigen Waffenstillstand fordern, um das zuvor vereinbarte Übergangsabkommen wiederzubeleben und die militärischen Spannungen abzubauen.

• Das iranische Außenministerium bestätigte, dass trotz der andauernden Luftangriffe weiterhin indirekte Kontakte und der Austausch von Botschaften und Vorschlägen mit Washington über Vermittler stattfinden.

Zinssätze im Vereinigten Königreich

Laut den globalen Zinsfuturesmärkten preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 25 % ein, dass die Bank of England bei ihrer Sitzung im Juli die Zinsen anheben wird.

Britischer Arbeitsmarkt

Die Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung wichtiger Daten zum britischen Arbeitsmarkt im Laufe des Tages, darunter die Zahlen der Arbeitslosenunterstützung im Juni sowie die Daten zur Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum im Mai. Diese Daten sollen dazu beitragen, die Markterwartungen hinsichtlich der geldpolitischen Aussichten der Bank of England zu präzisieren.

Pfund-Ausblick

Wir gehen davon aus, dass sich die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Bank of England in diesem Jahr verringern werden, wenn die Daten zum britischen Arbeitsmarkt schwächer ausfallen als von den Märkten erwartet. Dies dürfte erneut zu einem Abwärtsdruck auf das britische Pfund führen.

Der neuseeländische Dollar legte am Dienstag im asiatischen Handel breit zu und erreichte gegenüber dem US-Dollar den höchsten Stand seit sieben Wochen, nachdem Neuseeland für das zweite Quartal stärker als erwartet ausgefallene Inflationsdaten gemeldet hatte.

Die Zahlen unterstreichen den zunehmenden Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) gegenübersehen, und bestärken die Markterwartung, dass die Zentralbank die Normalisierung der Geldpolitik fortsetzen wird.

Die Daten verstärkten auch die Erwartungen, dass die RBNZ bei ihrer Sitzung im September die Zinssätze anheben wird; dies wäre die zweite Zinserhöhung des Landes seit Jahresbeginn.

Der Preis

Der neuseeländische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,6 % auf 0,5873 und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 5. Juni, nachdem er den Handelstag bei 0,5838 eröffnet hatte. Im Tagesverlauf fiel sein Kurstief auf 0,5832.

• Die Währung schloss am Montag mit einem Minus von weniger als 0,1 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den zweiten Verlust in den letzten drei Handelstagen. Die zunehmenden militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verstärkten die Nachfrage nach sicheren Anlagen.

Inflation in Neuseeland

Statistics New Zealand meldete am Mittwoch, dass der jährliche Verbraucherpreisindex (VPI) im zweiten Quartal 2026 um 4,1 % gestiegen ist – der höchste Wert seit dem vierten Quartal 2023. Die Zahl übertraf die Markterwartungen eines Anstiegs von 4,0 % und folgte auf einen Anstieg von 3,1 % im ersten Quartal.

Im Vergleich zum Vorquartal stieg der Verbraucherpreisindex im zweiten Quartal 2026 um 1,5 %, nach 0,9 % im vorangegangenen Quartal und übertraf damit die Markterwartungen eines Anstiegs von 1,4 %.

Die Daten zeigten, dass die jährliche Inflationsrate in Neuseeland im dritten Quartal in Folge über dem mittelfristigen Zielkorridor der RBNZ von 1 % bis 3 % lag.

Der erneute Inflationsdruck bestärkt die neuseeländische Zentralbank in ihrer Entscheidung, die Geldpolitik weiter zu straffen und die Zinssätze kurzfristig anzuheben.

Neuseeländische Zinssätze

• Im Anschluss an ihre Sitzung im Juli erklärte die neuseeländische Zentralbank, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, wobei Zeitpunkt und Ausmaß künftiger Maßnahmen von den eingehenden Wirtschaftsdaten, der Inflationsentwicklung und der Stärke der Wirtschaftstätigkeit abhängen würden.

• Nach Veröffentlichung der Inflationsdaten stieg die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung von 85 % auf 95 %.

• Die Anleger werden die anstehenden neuseeländischen Wirtschaftsdaten zu Inflation, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum genau beobachten, um ihre Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Zentralbank weiter zu präzisieren.

Analyse und Kommentar

Satish Ranchhod, Chefökonom bei Westpac, sagte, die Inflationsdaten seien nicht so alarmierend, wie die neuseeländische Zentralbank befürchtet habe, insbesondere angesichts der anhaltenden Abschwächung der Kerninflation, „aber die Gesamtinflation bleibt hoch“.

Ranchhod fügte hinzu, dass Westpac davon ausgeht, dass die neuseeländische Zentralbank ihren Leitzins sowohl bei den Sitzungen im September als auch im Dezember anheben wird.

Die Ölpreise stiegen am Montag, nachdem US-Präsident Donald Trump den Iran gewarnt hatte, er werde einen „hohen Preis“ für den Tod dreier amerikanischer Soldaten zahlen, während die jemenitische Houthi-Bewegung eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien verhängte, was die Sorgen um die globale Energieversorgung verstärkte.

Die globale Referenzsorte Brent stieg um rund 1,3 % auf 89,22 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 0,9 % auf 83,23 US-Dollar pro Barrel zulegte. Seit Monatsbeginn sind die Ölpreise im Zuge der verschärften militärischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran um etwa 20 % gestiegen.

„Jedes Mal, wenn der Iran einen amerikanischen Soldaten tötet, wird er es um ein Vielfaches bezahlen“, sagte Trump in einem Beitrag auf Truth Social.

Er fügte hinzu, dass seine Anweisungen an Kriegsminister Pete Hegseth, den Vorsitzenden der Vereinigten Stabschefs Daniel Caine und hochrangige Militärkommandeure weitergeleitet worden seien.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg über Nacht um fast 4 % auf über 90 US-Dollar pro Barrel, nachdem die USA den Tod dreier ihrer Soldaten bei den jüngsten Zusammenstößen mit dem Iran bestätigt hatten. Später gaben die Preise jedoch wieder nach, nachdem der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, angedeutet hatte, dass Verhandlungen mit Washington wieder aufgenommen werden könnten, sofern sie den nationalen Interessen des Iran dienten.

Unabhängig davon kündigte die vom Iran unterstützte Houthi-Bewegung eine Seeblockade gegen Saudi-Arabien an. Dieser Schritt könnte die Ölversorgung, die bereits durch iranische Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormus beeinträchtigt ist, weiter stören.

Die Huthis bekräftigten außerdem ihre Drohungen, die Meerenge Bab al-Mandab zu blockieren, die das Rote Meer mit den globalen Märkten verbindet und eine der wichtigsten Routen der Welt für Öllieferungen und den internationalen Handel darstellt.

Saudi-Arabien leitet täglich Millionen Barrel Öl über eine Pipeline zu einem Exportterminal am Roten Meer um und bietet den globalen Märkten damit während des Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eine wichtige alternative Bezugsquelle.

Unterdessen flogen die Vereinigten Staaten in der neunten Nacht in Folge Luftangriffe im Iran, um auf wiederholte Angriffe auf Öltanker in der Straße von Hormus zu reagieren. Teheran versucht, Schiffe zur Durchfahrt durch seine Hoheitsgewässer zu zwingen. Laut Bericht wurden bei den Angriffen in diesem Monat bisher zwei Seeleute getötet und mehr als zwölf Menschen verletzt.

Ein vor der Küste Omans gelegener Tanker für raffinierte Produkte wurde am Wochenende ebenfalls von einem Geschoss getroffen, was an Bord einen Brand auslöste, wie die britische Schifffahrtsbehörde UKMTO mitteilte. Die Besatzung habe das Schiff sicher verlassen, bevor sie von einem Schlepper gerettet wurde.

Die Internationale Seeschifffahrtsorganisation (IMO) identifizierte den Tanker als die unter maltesischer Flagge fahrende Kavomaleas.

Gleichzeitig setzte der Iran seine Vergeltungsschläge gegen US-Angriffe fort, indem er Raketen auf Washingtons Verbündete im Nahen Osten abfeuerte. Laut der Kuwait Times griff er am Wochenende zum zweiten Mal innerhalb von zwei Tagen ein Kraftwerk und eine Meerwasserentsalzungsanlage in Kuwait an. Kuwait ist für seine Trinkwasserversorgung stark von solchen Anlagen abhängig.

Für Verbraucher stieg der durchschnittliche Benzinpreis in den USA laut AAA-Daten wieder auf 4 US-Dollar pro Gallone, da die US-Rohölpreise in diesem Monat um etwa 18 % zulegten. Dies entspricht dem Niveau vom 17. Juni, dem Tag, an dem die USA und der Iran ein vorläufiges Abkommen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung der Kämpfe unterzeichneten.

Amrita Sen, Gründerin und Forschungsdirektorin von Energy Aspects, sagte, eine deutliche Verlangsamung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz in Verbindung mit sinkenden globalen Lagerbeständen könnte die Ölpreise auf über 100 Dollar pro Barrel treiben.

„Trotz des starken Anstiegs der Ölpreise begegnet der Markt der Situation weiterhin mit bemerkenswerter Gelassenheit“, sagte Sen gegenüber CNBC.