Der Goldpreis fiel während der Handelssitzung am Dienstag aufgrund eines Anstiegs des US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen und anhaltender Handelsspannungen.

Heute veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,7 Prozent gestiegen ist, was den Erwartungen entsprach. Der Kerninflationsindex – der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – verzeichnete hingegen einen monatlichen Anstieg von 0,2 Prozent, was niedriger ausfiel als erwartet.

Nach der Veröffentlichung der Daten erklärte Präsident Donald Trump, dass die Federal Reserve die Zinssätze senken müsse, und erneuerte seine Kritik und Angriffe auf den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,6 % auf 98,6 Punkte (Stand: 20:08 GMT) und verzeichnete einen Höchststand von 98,7 und einen Tiefststand von 97,9.

Im Handel fiel der Spotpreis für Gold um 0,7 % auf 3.334,9 USD pro Unze (Stand: 20:08 GMT).

Einem Bericht von Rystad Energy zufolge ist der Nahe Osten auf dem besten Weg, Asien zu überholen und bis 2025 nach Nordamerika der zweitgrößte Erdgasproduzent der Welt zu werden. Die Gasproduktion in der Region ist seit 2020 um rund 15 % gestiegen. Dies spiegelt die Bemühungen der Länder der Region wider, ihre Gasreserven besser zu nutzen und die Exporte zu steigern, um die steigende globale Nachfrage zu decken.

Starkes Wachstum bei Produktion und Exporten bis 2035

Die Länder des Nahen Ostens produzieren derzeit rund 70 Milliarden Kubikfuß Gas pro Tag (Bcfd). Diese Zahl soll bis 2030 um 30 % und bis 2035 um 34 % steigen, unterstützt durch Großprojekte in Saudi-Arabien, Iran, Katar, Oman und den Vereinigten Arabischen Emiraten. Rystad prognostiziert, dass die Region bis 2030 zusätzlich 20 Milliarden Kubikfuß pro Tag produzieren wird – das entspricht der Hälfte des aktuellen Gasbedarfs Europas.

Dieses Szenario geht davon aus, dass sich der Brent-Rohölpreis bei 70 US-Dollar pro Barrel stabilisiert und die ölabhängigen Gaspreise zwischen 7 und 9 US-Dollar pro Million British Thermal Units (MMBtu) verharren. Sinken die Preise unter 6 US-Dollar, könnten sich neue Projekte verzögern und das prognostizierte Wachstum unter 20 % sinken.

Exportboom und das Ziel, ein globaler Energieknotenpunkt zu werden

Mit der Ausweitung der Produktion bereitet sich die Region darauf vor, ihre Gasexporte bis 2030 um 10 Milliarden Kubikfuß pro Tag zu steigern und so ihre Position als wichtiger Lieferant für europäische und asiatische Märkte zu stärken. Daten zeigen ein stetiges jährliches Produktionswachstum von 6 %, sodass die Gesamtproduktion bis Ende des Jahrzehnts bei 90 Milliarden Kubikfuß pro Tag liegen wird.

Die Hälfte der erwarteten Produktionssteigerung soll die steigende Inlandsnachfrage, insbesondere aus dem Industriesektor, decken, während die andere Hälfte für Exporte im Rahmen langfristiger Verträge vorgesehen ist. Dies soll die strategische Rolle der Region als zuverlässiger Energieknotenpunkt stärken.

Kostengünstige Projekte treiben das Wachstum an

Ein Großteil dieses Booms beruht auf Projekten, die Gas zu Kosten von unter 5 US-Dollar pro tausend Kubikfuß produzieren können und damit widerstandsfähiger gegenüber Preisschwankungen sind. Katar, die Vereinigten Arabischen Emirate und Saudi-Arabien führen diese Wachstumswelle an. Katar erweitert sein North Field, um seine LNG-Produktionskapazität bis zum Ende des Jahrzehnts um 80 % von 77 auf 142 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa) zu steigern, wobei die Produktionskosten unter 6 US-Dollar pro MMBtu liegen sollen.

Sinken die Preise unter dieses Niveau, wäre dies zwar eine Herausforderung für Investitionen, doch die niedrigen Produktionskosten der Projekte im Nahen Osten schützen sie vor gravierenden Abschwüngen, sodass das Wachstum auch in einem Niedrigpreisumfeld anhalten kann.

Massive Investitionen bis 2028

Bis 2028 wird in der Region ein Kapazitätszuwachs von 60 Millionen Tonnen pro Jahr erwartet – etwa 40 % des prognostizierten globalen Wachstums (150 Millionen Tonnen pro Jahr). Der Großteil davon wird aus Katar kommen, das über die Projekte North Field East und South 48 Millionen Tonnen pro Jahr hinzufügen wird. Die Vereinigten Arabischen Emirate werden über das Ruwais-LNG-Projekt zehn Millionen Tonnen pro Jahr beisteuern, während TotalEnergies eine Million Tonnen aus dem Marsa-LNG-Projekt im Oman beisteuert. Die Investitionen in diese Projekte werden voraussichtlich 50 Milliarden US-Dollar übersteigen.

Iran und Katar führen die Produktion an... doch bis 2030 kommt es zu einem Führungswechsel

Derzeit ist der Iran mit einer Produktion von 25 Milliarden Kubikfuß pro Tag regional führend, gefolgt von Katar mit 16 Milliarden und Saudi-Arabien mit 8 Milliarden. Trotz westlicher Sanktionen dürfte die iranische Produktion bis zum Ende des Jahrzehnts nur um 6 Prozent auf etwa 26 Milliarden Kubikfuß pro Tag steigen. Grund dafür ist die Abhängigkeit vom South-Pars-Feld, das nach einem israelischen Angriff kürzlich teilweise stillgelegt wurde.

Im Gegensatz dazu wird für Katar ein Wachstum von fast 50 % auf 24 Milliarden Kubikfuß pro Tag erwartet, angetrieben durch die Erweiterung des North Field. Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate werden jeweils etwa 3 Milliarden Kubikfuß hinzufügen, während Israel seine Produktion durch Erweiterungen der Leviathan- und Tamar-Felder um 1,5 Milliarden steigern wird. Katar dürfte Anfang der 2030er Jahre die Produktion des Iran überholen.

Langfristige asiatische Verträge stärken die Position des Golfs

Daten zeigen, dass viele neue langfristige LNG-Lieferverträge aus Katar und den Vereinigten Arabischen Emiraten primär auf asiatische und europäische Märkte ausgerichtet sind, wobei der Schwerpunkt auf Asien liegt. Die Kauf- und Verkaufsverträge belaufen sich zwischen 2027 und 2030 auf insgesamt rund 21 Millionen Tonnen pro Jahr. Große chinesische Firmen und globale Energiekonzerne sind dabei die Hauptabnehmer.

Die meisten US-Aktienindizes stiegen während des Handels am Dienstag, nachdem Inflationsdaten veröffentlicht wurden, die den Markterwartungen entsprachen.

Heute veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,7 Prozent gestiegen ist, was den Erwartungen entsprach. Der Kerninflationsindex – der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – verzeichnete hingegen einen monatlichen Anstieg von 0,2 Prozent, was niedriger ausfiel als erwartet.

Nach der Veröffentlichung der Daten erklärte Präsident Donald Trump, dass die Federal Reserve die Zinsen senken sollte, und erneuerte seine Kritik und Angriffe auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell.

Was den Handel betrifft, fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,5 % (entsprechend 32 Punkten) auf 44.228 Punkte (Stand 16:45 GMT), während der breitere S&P 500 Index um 0,1 % (entsprechend 3 Punkten) auf 6.272 Punkte stieg und der Nasdaq Composite Index um 0,7 % (entsprechend 149 Punkten) auf 20.722 Punkte zulegte.

Die Palladiumpreise stiegen während des Handels am Dienstag und weiteten ihre Gewinne aus, während die Märkte die Handelsentwicklungen zwischen den Vereinigten Staaten und anderen Ländern beobachteten.

US-Präsident Donald Trump hatte damit gedroht, innerhalb von 50 Tagen Sekundärzölle in Höhe von 100 Prozent auf russische Exporte zu erheben, falls es zu keiner Einigung im Konflikt mit der Ukraine komme.

In einer am Dienstag veröffentlichten Mitteilung erklärten Analysten der ING Bank: „Wenn Trump seine Pläne durchzieht und die vorgeschlagenen Sanktionen umsetzt, würde sich insbesondere die Aussicht auf dem Ölmarkt radikal ändern.“

Sie wiesen darauf hin, dass „China, Indien und die Türkei die größten Abnehmer russischen Rohöls sind. Sie müssen die Vorteile des Kaufs von russischem Öl zu ermäßigten Preisen gegen die Kosten ihrer Exporte in die USA abwägen.“

Trump hatte am Montag außerdem die Lieferung neuer Waffen an die Ukraine angekündigt und am Samstag erklärt, er werde ab dem 1. August auf die meisten Importe aus der Europäischen Union und Mexiko einen Zoll von 30 Prozent erheben, womit er auch anderen Ländern ähnliche Drohungen aussprach.

Durch die Zölle erhöht sich das Risiko einer Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums, was zu einem Rückgang der Kraftstoffnachfrage und einem Rückgang der Ölpreise führen könnte.

In einem ähnlichen Zusammenhang ist Russland einer der größten Exporteure von Metallen, insbesondere von Palladium. Daher würde jede Einschränkung der Moskauer Exporte die Preise stützen.

Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass sich die chinesische Wirtschaft im zweiten Quartal abgeschwächt hat. Die Märkte bereiten sich angesichts rückläufiger Exporte, fallender Preise und anhaltend schwachen Verbrauchervertrauens auf eine schwächere zweite Jahreshälfte vor.

Tony Sycamore, Analyst bei IG, sagte: „Chinas Wirtschaftswachstum übertraf die Erwartungen, vor allem aufgrund starker fiskalischer Unterstützung und beschleunigter Produktion und Exporte im Vorfeld der US-Zölle.“

Der US-Dollarindex hingegen stieg um 0,5 % auf 98,5 Punkte (Stand 16:28 GMT) und verzeichnete einen Höchststand von 98,5 Punkten und einen Tiefststand von 97,9 Punkten.

Was den Handel betrifft, stiegen die Palladium-Futures zur Lieferung im September um 0,4 % auf 1.246 USD pro Unze (Stand: 16:29 GMT).