Die Goldpreise sind am Freitag gefallen, womit das Edelmetall unter dem Druck eines starken Dollars und Inflationssorgen infolge des Krieges im Iran den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge verzeichnete.

Tai Wong, ein unabhängiger Metallhändler, sagte, dass der Markt zwar aufgrund von Faktoren der Vermögensallokation langfristig optimistisch in Bezug auf Gold bleibe, das Edelmetall sich aber seinem niedrigsten Stand seit Beginn des iranischen Konflikts nähere, da der Dollar auf ein Niveau nahe seinem höchsten Stand seit vier Monaten steige.

Der US-Dollar steuerte auf einen Wochengewinn zu, wodurch in Dollar denominiertes Gold für Inhaber anderer Währungen weniger erschwinglich wurde.

In einer Mitteilung der Commerzbank hieß es, die Erwartung einer restriktiveren Geldpolitik sei der Hauptgrund für den Druck auf die Goldpreise.

Die Daten zeigten, dass die Konsumausgaben in den USA im Januar etwas stärker als erwartet gestiegen sind, was zusammen mit der anhaltend hohen Kerninflation und dem Krieg im Nahen Osten die Erwartung der Ökonomen bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinssenkungen in naher Zukunft nicht wieder aufnehmen wird.

US-Präsident Donald Trump erklärte, die Vereinigten Staaten würden Iran „innerhalb der nächsten Woche mit aller Härte“ angreifen, nachdem er eine teilweise 30-tägige Ausnahmeregelung für den Kauf von sanktioniertem russischem Öl erteilt hatte.

Die Ölpreise gaben vorübergehend nach, blieben aber auf Kurs für wöchentliche Gewinne, da die Störungen im Golf aufgrund des Konflikts andauern.

Im Handel fiel der Goldpreis um 0,5 % auf 5.052,15 US-Dollar pro Unze und verzeichnete damit in dieser Woche bisher Verluste von über 2 %. Die US-Gold-Futures zur Lieferung im April schlossen 1,3 % niedriger bei 5.061,70 US-Dollar pro Unze.

Die Nickelpreise fielen am Freitag im Laufe des Handels aufgrund anhaltender Besorgnis über Unterbrechungen der Metallversorgung im Nahen Osten infolge des eskalierenden Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Laut der Macquarie Group könnten die Nickelpreise im laufenden Jahr weiter steigen, da der Weltmarkt aufgrund von Produktionsbeschränkungen seitens Indonesiens – dem weltweit größten Produzenten – in ein Angebotsdefizit geraten könnte.

Die indonesische Regierung kündigte im Dezember 2025 strengere Quoten und eine verschärfte Regulierung der Nickelversorgung an, um dem weltweiten Überschuss entgegenzuwirken und die unter Druck stehenden Preise zu stützen. Seitdem sind die Nickelpreise sowie die Preise für verwandte Produkte wie Nickelroheisen, Nickelsulfat und Nickelerz gestiegen.

Angesichts des sich weiter verknappenden globalen Angebots erwarten die Strategen von Macquarie unter der Leitung von Jim Lennon einen weiteren Anstieg der Nickelpreise. Dieser Anstieg ist auf höhere Preise für Endprodukte und steigende Produktionskosten zurückzuführen. Die Bank wies darauf hin, dass der gestiegene lokale Aufschlag für Nickelerz in Indonesien zu einem Preisanstieg von fast 3.000 US-Dollar bei Nickelroheisen geführt und damit die Kursgewinne an der Londoner Metallbörse gestützt hat.

Bankanalysten gehen davon aus, dass Nickel, das an der Londoner Metallbörse gehandelt wird, zwischen 17.000 und 18.000 US-Dollar pro Tonne Unterstützung finden könnte, einem Bereich, der nahe am aktuellen Kursniveau des Metalls liegt.

Risiken des Produktionsrückgangs

Die australische Bank wies außerdem darauf hin, dass die Nickelpreise weiter steigen könnten, da die Produktion aufgrund indonesischer Beschränkungen in diesem Jahr möglicherweise nicht steigen werde, was den Weltmarkt im Vergleich zu den bisherigen Erwartungen eines Überschusses von etwa 90.000 Tonnen in ein Angebotsdefizit stürzen könnte.

Das japanische Unternehmen Sumitomo Metal Mining hatte zuvor erwartet, dass der weltweite Nickelüberschuss bis 2026 256.000 Tonnen erreichen würde.

Ein Mangel an Limoniterz und der Einsturz eines Absetzbeckens in der indonesischen Region Morowali wirkten sich ebenfalls negativ auf die Produktion von MHP (Mixed Hydroxide Precipitate) aus Lateriterzen aus.

Die Bank fügte hinzu, dass anhaltende Unterbrechungen der Schwefellieferungen aus dem Nahen Osten auch Auswirkungen auf künftige Produktionspläne haben könnten, ebenso wie die Möglichkeit von Verzögerungen bei einigen Erweiterungsprojekten für neue Produktionskapazitäten.

Schätzungen zufolge ging die Produktion von Nickel-Roheisen im Januar und Februar im Jahresvergleich um etwa 10 % zurück, zum Teil aufgrund einer geringeren Erzqualität und zum Teil, weil einige Öfen auf die Herstellung von Nickelmatte umgestellt wurden, die im Vergleich zu NPI höhere Erträge bietet.

Im Handel fielen die Spot-Kontrakte für Nickel um 2,1 % auf 17.100 US-Dollar pro Tonne um 17:14 Uhr GMT.

Bitcoin legte am Freitag zu, setzte damit seine jüngsten Gewinne fort und erreichte den höchsten Stand seit einer Woche. Unterstützt wurde der Anstieg durch die Hoffnung auf eine liberalere Regulierung des Kryptowährungssektors in den Vereinigten Staaten, was den Märkten half, die anhaltenden Sorgen über den Krieg zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran zu überwinden.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um etwa 3 % auf 71.529,7 US-Dollar (Stand: 01:49 Uhr Eastern Time bzw. 05:49 Uhr GMT) und steuert auf Wochengewinne zu. Die jüngste Pause beim Anstieg der Ölpreise trug dazu bei, den Märkten etwas Halt zu geben.

Für Bitcoin wird ein wöchentlicher Zuwachs von etwa 6,5 % erwartet, womit er die meisten risikoreichen Anlagen trotz des Drucks durch den Krieg mit dem Iran übertreffen dürfte.

Die Kursgewinne bei Kryptowährungen resultierten hauptsächlich aus der Ankündigung der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) und der Commodity Futures Trading Commission (Commodity Futures Trading Commission) am Mittwoch, dass sie bei der Schaffung eines umfassenderen Regulierungsrahmens für die US-Märkte zusammenarbeiten werden.

Im Rahmen der Vereinbarung erklärten die beiden Behörden, gemeinsam eine Bundespolitik zu erarbeiten, die einen „angemessenen Regulierungsrahmen für Krypto-Assets und neue Technologien“ umfasst. Die Initiative trägt den Namen „Gemeinsame Koordinierungsinitiative“ und zielt darauf ab, formale Protokolle für den Datenaustausch festzulegen, die Berichtspflichten zu vereinfachen und die getrennten Regulierungsverfahren der beiden Behörden im Zusammenhang mit Kryptowährungen zu beenden.

Obwohl die Vereinbarung rechtlich nicht bindend ist, hat sie die Hoffnung auf einen klareren Regulierungsrahmen für den Sektor der digitalen Vermögenswerte gestärkt. Dies deckt sich mit den Zusagen von US-Präsident Donald Trump, nach der Ernennung kryptofreundlicher Führungskräfte in beiden Behörden für mehr regulatorische Klarheit in der Branche zu sorgen.

Kriegsängste dämpfen die Risikobereitschaft

Trotz des Anstiegs wirken die Gewinne des Bitcoins immer noch fragil, insbesondere nachdem die Währung infolge einer Reihe plötzlicher Markteinbrüche Ende 2025 starke Schwankungen erlebte.

Die Risikobereitschaft an den globalen Märkten blieb ebenfalls schwach, wobei die Aktienmärkte aufgrund der Besorgnis der Anleger über die Folgen des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt waren.

Die inflationären Auswirkungen des Krieges zählen zu den größten Sorgen, da anhaltende Störungen auf den Ölmärkten die Rohölpreise in die Höhe treiben und so die globale Inflation anheizen könnten. Dies könnte die großen Zentralbanken zu einer restriktiveren Geldpolitik veranlassen – ein Szenario, das Kryptowährungen und spekulativen Anlagen in der Regel nicht zugutekommt.

Altcoins steigen parallel zu Bitcoin.

Auch andere Kryptowährungen legten parallel zu Bitcoin zu. Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 3,9 % auf 2.109,48 US-Dollar, während Ripple um etwa 3,6 % auf 1,4218 US-Dollar zulegte.

Die Ölpreise fielen am Freitag, nachdem ein indischer Öltanker die Straße von Hormus passiert hatte und die USA versuchten, die Versorgungssicherheit zu verbessern. Dennoch dürften die Preise weiterhin auf Wochengewinne hinarbeiten, da die mit dem Konflikt im Nahen Osten verbundenen Störungen anhalten.

Die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Mai fielen um 92 Cent bzw. 0,9 % auf 99,54 US-Dollar pro Barrel (Stand: 12:34 Uhr GMT), steuern aber auf einen Wochengewinn von rund 8 % zu. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im April gab um 1,64 US-Dollar bzw. 1,7 % auf 94,09 US-Dollar pro Barrel nach; für die kommende Woche wird ein Preisanstieg von etwa 4 % erwartet.

Ein indischer Regierungsbeamter gab bekannt, dass ein unter indischer Flagge fahrender Öltanker die Ostseite der Straße von Hormus mit einer Ladung Benzin für Afrika verlassen hat. Analysten warnten jedoch, dass die Durchfahrt einiger Lieferungen nicht bedeute, dass die Seeroute wieder vollständig geöffnet sei.

Tamas Varga, Ölanalyst beim Brokerhaus PVM Oil Associates, sagte, dass zwar noch Öl durch die Straße fließe, dies aber nicht bedeute, dass sie vollständig wieder geöffnet werde. Er fügte hinzu, dass der aktuelle Preisrückgang möglicherweise nur vorübergehend sei.

Um den Druck auf die Märkte zu mindern, erteilten die Vereinigten Staaten eine 30-tägige Genehmigung, die es Ländern erlaubt, im Meer gestrandetes russisches Öl und Ölprodukte zu kaufen. US-Finanzminister Scott Bessent erklärte, der Schritt ziele darauf ab, die durch den Krieg zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran beeinträchtigten globalen Energiemärkte zu stabilisieren.

Laut Kirill Dmitriev, dem russischen Präsidentengesandten, könnte die Entscheidung rund 100 Millionen Barrel russisches Öl betreffen, was in etwa der globalen Ölproduktion eines Tages entspricht.

Bjarne Schieldrop, Chef-Rohstoffanalyst der Skandinaviska Enskilda Banken, erklärte, russisches Öl sei bereits auf dem Weg zu den Abnehmern, die Entscheidung trage jedoch dazu bei, einige Markthemmnisse abzubauen. Er fügte hinzu, die größte Sorge der Märkte bestehe darin, dass der Krieg länger dauern könnte, insbesondere wenn die Ölinfrastruktur schwerwiegende Schäden erleide, die zu einem dauerhaften Versorgungsausfall führen könnten.

Die Ankündigung bezüglich des russischen Öls erfolgte einen Tag, nachdem das US-Energieministerium mitgeteilt hatte, Washington werde 172 Millionen Barrel aus seiner strategischen Ölreserve freigeben, um den steigenden Preisen entgegenzuwirken. Dieser Schritt wurde mit der Internationalen Energieagentur (IEA) abgestimmt, die die Freigabe einer Rekordmenge von 400 Millionen Barrel aus den strategischen Reserven genehmigt hatte.

Die durch die Ankündigung hervorgerufene vorübergehende Ruhe verflog jedoch schnell wieder, da die Spannungen im Nahen Osten zunahmen, so Tony Sycamore, Marktanalyst bei der IG Group.

Irans neuer Oberster Führer, Ayatollah Mujtaba Khamenei, bestätigte, dass Iran den Kampf fortsetzen und die Straße von Hormus als Druckmittel gegen die USA und Israel geschlossen halten werde. Irakische Sicherheitsbeamte berichteten zudem von Angriffen iranischer, mit Sprengstoff beladener Boote auf zwei Treibstofftanker in irakischen Gewässern. Die irakischen Behörden kündigten daraufhin die vollständige Einstellung des Betriebs in den Ölhäfen an.

US-Präsident Donald Trump hatte erklärt, die Vereinigten Staaten könnten aus den höheren Ölpreisen infolge des Krieges mit dem Iran erhebliche Gewinne erzielen, betonte aber, dass die Verhinderung des iranischen Atomwaffenerwerbs weiterhin oberste Priorität habe.

Die Preise für Rohöl der Sorte WTI stiegen am Donnerstag um mehr als 9 % und erreichten damit den höchsten Stand seit August 2022.

Goldman Sachs geht davon aus, dass der Durchschnittspreis für Brent-Rohöl im März bei über 100 US-Dollar pro Barrel und im April bei 85 US-Dollar liegen wird, da die Energiemärkte aufgrund des Krieges mit dem Iran, der Schäden an der Energieinfrastruktur im Nahen Osten und der Störungen der Schifffahrt in der Straße von Hormuz weiterhin volatil bleiben.

Analysten glauben, dass Brent-Rohöl im Vergleich zu West Texas Intermediate eine stärkere Unterstützung genießt, weil Europa stärker Energiesicherheitsrisiken ausgesetzt ist, während die Vereinigten Staaten diese Risiken dank ihrer heimischen Produktion abmildern können, so Imreel Jamil, Analyst bei der London Stock Exchange Group.

Als Zeichen dafür, dass die Störungen länger andauern könnten, teilten Quellen Reuters mit, dass der Iran rund 12 Seeminen in der Straße von Hormus stationiert habe, was die Wiedereröffnung der wichtigen Schifffahrtsroute erschweren könnte.

Im gleichen Zusammenhang sagte US-Finanzminister Scott Bessent in einem Interview mit Sky News, dass die US-Marine Schiffe durch die Straße von Hormuz eskortieren könnte, möglicherweise im Rahmen einer internationalen Koalition, sobald dies militärisch machbar sei.