Die Goldpreise fielen am Montag im europäischen Markt um fast 1,5 % und gaben damit von ihren Zweiwochenhochs nach. Grund dafür waren der steigende US-Dollar und die höheren Ölpreise auf den globalen Märkten, da die Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ins Stocken geraten waren, nachdem Trump die iranische Antwort auf den US-Friedensvorschlag abgelehnt hatte.

Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck auf die US-Notenbank und verringern die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen in den USA, da die Märkte weitere Daten zur Entwicklung der größten Volkswirtschaft der Welt abwarten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise sanken um rund 1,5 % auf 4.648,30 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.715,03 US-Dollar, während sie im Laufe des Tages ein Tageshoch von 4.715,03 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Goldpreis um 0,65 % und setzte damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Zweiwochenhoch bei 4.764,85 US-Dollar pro Unze unterbrochen worden waren.

• Die Goldpreise stiegen letzte Woche um 2,2 % und verzeichneten damit den ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch die Hoffnung auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die stärkere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar auf Dollar lautendes Goldbarren für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv.

Der Anstieg des Dollars erfolgt inmitten einer erneuten Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund von Befürchtungen einer eskalierenden militärischen Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Ins Stocken geratene Gespräche zwischen den USA und dem Iran

Auf der Plattform Truth Social erklärte US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Sie gefällt mir überhaupt nicht. Völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Gewährung der iranischen Kontrolle über die Straße von Hormuz und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über das Atomprogramm.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und sagte, der Iran werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview außerdem, der Krieg dauere noch an, weil „noch mehr Arbeit zu erledigen sei“.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Wochenbeginn um mehr als 5 % und erreichten damit den höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür waren Befürchtungen über eine anhaltende Schließung der Straße von Hormuz und Unterbrechungen der Ölversorgung.

Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass die höheren globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die Zentralbanken weltweit dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen anhaltender Zinssenkungen oder stabiler Leitzinsen bedeuten.

US-Zinssätze

• Laut dem am Freitag veröffentlichten Halbjahresbericht der US-Notenbank Federal Reserve steht der andauernde Krieg mit dem Iran und seine Auswirkungen auf die Ölpreise und das Ölangebot ganz oben auf der Liste der Sorgen um die Finanzstabilität.

• Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 95 % ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Die Hoffnungen auf ein baldiges Friedensabkommen schwinden derzeit, während der Goldpreis durch den erneuten Anstieg der Rohölpreise negativ beeinflusst wird.“

Waterer fügte hinzu: „Kurz- bis mittelfristig bleibt die Preisspanne von 4.400 bis 4.800 US-Dollar pro Unze weiterhin realistisch, solange wir in dieser Situation des Waffenstillstands ohne Friedensabkommen feststecken.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, erhöhten sich am Freitag um 0,51 Tonnen. Dies ist der zweite Anstieg in Folge und erhöht die Gesamtbestände auf 1.033,99 Tonnen.

Der Euro gab am Montag im europäischen Markt gegenüber einem Währungskorb nach und entfernte sich von seinem Dreiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar, da sich die Anleger angesichts der ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie der Möglichkeit erneuter militärischer Auseinandersetzungen im Nahen Osten auf den Kauf der US-Währung als beste alternative Anlage konzentrierten.

Nach dem Anstieg der globalen Ölpreise stiegen auch die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Europa im Juni. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Händler auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,35 % auf 1,1745, vom Schlusskurs am Freitag bei 1,1784, und erreichte ein Tageshoch von 1,1772.

Der Euro beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,5 % gegenüber dem Dollar und setzte damit die Gewinne fort, die am Vortag aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmen vom Dreiwochenhoch von 1,1797 Dollar unterbrochen worden waren.

Der Euro verzeichnete letzte Woche gegenüber dem Dollar ebenfalls einen Wochengewinn von 0,55 % und damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge, gestützt durch die Hoffnung auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um etwa 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Anstieg erfolgt inmitten von Käufen der US-Währung als sicherer Hafen aufgrund der Befürchtung erneuter militärischer Konfrontationen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Meinungen und Analysen

Chris Weston, Forschungsleiter der Pepperstone Group in Melbourne, sagte: „Wir beginnen den Handel zu Beginn der neuen Woche, wie es in letzter Zeit üblich geworden ist, beeinflusst von geopolitischen Ereignissen.“

Strategen der Barclays Bank sagten: „Der Dollar blieb letzte Woche unter Druck, da sich die Märkte stark auf die Aussicht auf eine schrittweise Wiedereröffnung der Straße von Hormuz konzentrierten.“

Die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran stocken

Auf der Plattform „Truth Social“ verkündete US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Ich mag sie nicht… völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Zulassung der iranischen Verwaltung der Straße von Hormus und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über die Nuklearfrage.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und betonte, sein Land werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview, der Krieg dauere noch an, weil es „noch viel zu tun gebe, um ihn zu beenden“.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Beginn des wöchentlichen Handels um mehr als 5 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür sind Befürchtungen, dass die Straße von Hormuz weiterhin geschlossen bleiben und die Ölversorgung unterbrochen werden könnte.

Es besteht kein Zweifel daran, dass die steigenden globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die globalen Zentralbanken dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen auf Zinssenkungen oder anhaltende Stabilität bedeuten.

Europäische Zinssätze

Angesichts steigender globaler Ölpreise erhöhte sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im Juni um 25 Basispunkte anheben würde, von 45 % auf 50 %.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone in Bezug auf Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.

Der japanische Yen gab am Montag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und entfernte sich weiter von seinem Dreimonatshoch gegenüber dem US-Dollar. Er notierte im negativen Bereich, da sich die Anleger angesichts der Befürchtungen eines erneuten iranischen Krieges, insbesondere nach der Ablehnung der iranischen Antwort auf den amerikanischen Friedensvorschlag durch die Vereinigten Staaten, auf den Kauf der US-Währung als beste alternative Anlage konzentrierten.

Angesichts steigender globaler Ölpreise flammen bei den politischen Entscheidungsträgern der Bank von Japan erneut Bedenken hinsichtlich des zunehmenden Inflationsdrucks auf, was sie dazu veranlassen könnte, die Zinssätze in naher Zukunft anzuheben, sobald weitere Daten über die Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt veröffentlicht werden.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,35 % auf 157,17 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 156,65 Yen, und erreichte ein Tief von 156,52 Yen.

Der Yen beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und setzte damit die Gewinne fort, die am Vortag aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmen vom Dreimonatshoch von 155,03 Yen unterbrochen worden waren.

Der Yen verzeichnete letzte Woche gegenüber dem Dollar ebenfalls einen Wochengewinn von 0,25 % und damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge. Unterstützt wurde dies durch Spekulationen über weitere Interventionen der japanischen Währungsbehörden am Devisenmarkt zur Stützung der Landeswährung.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um etwa 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Anstieg erfolgt inmitten von Käufen der US-Währung als sicherer Hafen aufgrund der Befürchtung erneuter militärischer Konfrontationen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran stocken

Auf der Plattform „Truth Social“ verkündete US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Ich mag sie nicht… völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Zulassung der iranischen Verwaltung der Straße von Hormus und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über die Nuklearfrage.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und betonte, sein Land werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview, der Krieg dauere noch an, weil es „noch viel zu tun gebe, um ihn zu beenden“.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Beginn des wöchentlichen Handels um mehr als 5 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür sind Befürchtungen, dass die Straße von Hormuz weiterhin geschlossen bleiben und die Ölversorgung unterbrochen werden könnte.

Es besteht kein Zweifel daran, dass die steigenden globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die globalen Zentralbanken dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen auf Zinssenkungen oder anhaltende Stabilität bedeuten.

Japanische Zinssätze

Nach dem Anstieg der Ölpreise erhöhte sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Juni um einen Viertelprozentpunkt anheben würde, von 55 % auf 60 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnniveau in Japan.

Der kanadische Dollar gab am Freitag gegenüber allen G10-Währungen nach, nachdem inländische Daten einen unerwarteten Rückgang der Beschäftigung zeigten, was Investoren dazu veranlasste, ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Bank von Kanada in diesem Jahr zu reduzieren.

Der kanadische Dollar, auch „Loonie“ genannt, fiel um 0,2 % auf 1,3690 gegenüber dem US-Dollar (72,99 US-Cent), nachdem er im Tagesverlauf mit 1,3710 den niedrigsten Stand seit dem 29. April erreicht hatte. Er war die einzige Währung der G10-Staaten, die gegenüber dem US-Dollar Verluste verzeichnete.

Auf Wochenbasis sank der kanadische Dollar um 0,7 %, nachdem er vier Wochen in Folge zugelegt hatte.

Daten zeigen, dass die kanadische Wirtschaft im April 17.700 Arbeitsplätze verloren hat, während die Arbeitslosenquote auf ein Sechsmonatshoch von 6,9 % stieg. Dies deutet auf eine anhaltende Schwäche des Arbeitsmarktes angesichts der Handelsunsicherheit hin. Analysten hatten mit einem Zuwachs von 15.000 Arbeitsplätzen gerechnet.

Karl Schamotta, Chefmarktstratege bei Corpay, schrieb in einer Mitteilung: „Der kanadische Dollar schwächt sich ab, da Händler ihre Erwartungen an eine Straffung der Geldpolitik reduzieren, die zuvor in den Zinskurven eingepreist waren, während die Renditedifferenzen weiterhin den US-Dollar begünstigen.“

Er fügte hinzu: „Wir glauben, dass sich in den kommenden Monaten Anzeichen einer Stabilisierung zeigen werden, wenn die Unsicherheit im Handel nachlässt und sich die Abwärtsdynamik auf dem Wohnungsmarkt verlangsamt. Die heutigen Daten deuten jedoch auf einen langen und schwierigen Weg für die kanadische Wirtschaft hin.“

Die Anleger reduzierten ihre Erwartungen hinsichtlich einer geldpolitischen Straffung der Bank von Kanada bis Dezember auf 38 Basispunkte, gegenüber 44 Basispunkten vor der Veröffentlichung der Daten.

Die Zentralbank hatte letzte Woche angedeutet, dass sie möglicherweise gezwungen sein werde, aufeinanderfolgende Zinserhöhungen vorzunehmen, falls die erhöhten Ölpreise die Inflation weiter anheizen.

Unterdessen zeigten die US-Beschäftigungsdaten eine anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes, was die Erwartung bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze für einige Zeit unverändert lassen wird.

Die Ölpreise stiegen um 0,9 % auf 95,64 US-Dollar pro Barrel, nachdem erneute Zusammenstöße in der Nähe der Straße von Hormus neue Zweifel am Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran aufkommen ließen. Öl gehört zu Kanadas wichtigsten Exportgütern.

Die Renditen kanadischer Staatsanleihen sanken ebenfalls über die gesamte Zinskurve hinweg, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe um 4,1 Basispunkte auf 3,483 % zurückging.