Die Goldpreise fielen am Freitag im europäischen Handel und sind auf dem Weg zum dritten Verlust in Folge. Zudem stehen sie unter dem Druck des stärkeren Dollars gegenüber einer Reihe wichtiger Konkurrenten, während die Nachfrage nach sicheren Häfen infolge eines Handelsabkommens zwischen den USA und Großbritannien nachlässt.

Jetzt konzentrieren sich die Märkte auf die Handelsgespräche zwischen den USA und China, die an diesem Wochenende in der Schweiz stattfinden sollen und möglicherweise zu einer Deeskalation im Handelskrieg führen könnten.

Der Preis

Der Goldpreis fiel heute um 0,95 % auf 3.274 USD pro Unze und erreichte in der Sitzung ein Hoch von 3.323 USD.

Am Donnerstag verlor Gold 1,75 %, der zweite Verlust in Folge aufgrund von Gewinnmitnahmen ab einem Zweiwochenhoch von 3.435 $.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Freitag um 0,2 Prozent, weitete damit seine Gewinne zum dritten Mal in Folge aus und erreichte gegenüber einer Reihe wichtiger Konkurrenten mit 100,86 ein Vierwochenhoch.

Ein stärkerer Dollar macht die in Greenbacks denominierten Gold-Futures für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv.

Die Kursgewinne des Dollars sind darauf zurückzuführen, dass die Sorgen über eine Rezession in den USA nach positiven Entwicklungen bei den Handelsverhandlungen nachgelassen haben.

Handelsentwicklungen

Die USA und Großbritannien haben ein neues Handelsabkommen angekündigt, das erste seiner Art mit der neuen US-Regierung.

Dem Abkommen zufolge bleiben die gegenseitigen Basiszölle von 10 % auf britische Waren bestehen, die Zölle von 25 % auf britische Autos werden jedoch auf 10 % gesenkt, während die Zölle von 25 % auf britischen Stahl und Aluminium abgeschafft werden.

Großbritannien wird die Zölle auf eine Reihe von US-Waren von 51 Prozent auf 1,8 Prozent senken und gleichzeitig die Rindfleisch- und Ethanolimporte aus den USA um 5 Milliarden Dollar pro Jahr erhöhen.

Nach der Ankündigung des Abkommens mit Großbritannien sagte Trump, er rechne bis Ende dieser Woche mit Verhandlungen mit China, die zu einer Senkung der 145-prozentigen Zölle auf China führen könnten.

US-Finanzminister Scott Bessent trifft sich am Sonntag in der Schweiz mit chinesischen Handelsvertretern, um Verhandlungen zu führen.

Quellen der New York Post zufolge könnte die US-Regierung die Zölle auf chinesische Importe um mehr als die Hälfte senken.

Die Fed

In einem nicht überraschenden Schritt beschloss die Fed, den Leitzins aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit unverändert bei unter 4,5 Prozent zu belassen.

In den Erklärungen hieß es, das FOMC beobachte die Risiken weiterhin aufmerksam und sei der Ansicht, dass die Gefahr einer höheren Arbeitslosigkeit und Inflation eher aufwärts gerichtet sei.

In der Erklärung wurde angedeutet, dass die Zölle zu höheren Preisen führen und das Wachstum verlangsamen könnten, was dem Szenario einer inflationären Rezession Tür und Tor öffnet.

Trump bezeichnete Powell als „Narren“ und betonte, dass die Energie- und Ölpreise ebenso wie die meisten anderen Produkte gefallen seien und es kaum eine Inflation gebe. Er forderte erneut eine Zinssenkung.

US-Tarife

Laut dem Fedwatch-Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 0,25 Prozent im Juni von 32 Prozent auf 20 Prozent.

Auch die Wahrscheinlichkeit einer solchen Kürzung sank im Juli von 71 % auf 66 %.

Nun warten die Anleger auf wichtige Bemerkungen der Fed-Vertreter zur Inflation und zur Zukunft der Zinssätze.

Die SPDR

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust stiegen gestern um 2,01 Tonnen auf insgesamt 939,68 Tonnen und lagen damit deutlich über dem Tiefstand vom 9. April von 937,67 Tonnen.

Das Pfund Sterling gab am Freitag im europäischen Handel gegenüber einer Reihe wichtiger Konkurrenten nach, baute seine Gewinne gegenüber dem Dollar den dritten Tag in Folge aus und erreichte ein Dreiwochentief. Es ist auf dem Weg zum zweiten Wochenverlust in Folge, da sich eine Zinslücke zwischen den USA und Großbritannien abzeichnet.

Wie erwartet senkte die Bank of England die Zinssätze auf ein Zweijahrestief und Gouverneur Andrew Bailey begrüßte das Handelsabkommen zwischen den USA und Großbritannien, das die Unsicherheit verringert.

Der Preis

Der GBP/USD-Kurs fiel heute um 0,25 % auf 1,3212 USD, den niedrigsten Stand seit dem 17. April, mit einem Sitzungshoch von 1,3253 USD.

Das Paar verlor am Donnerstag 0,35 %, was den zweiten Verlust in Folge darstellt, da die Sorgen über eine Rezession in Großbritannien angesichts der Entwicklungen bei den Handelsverhandlungen nachließen.

Wöchentliche Trades

Das Pfund ist diese Woche gegenüber dem Dollar bisher um 0,45 % gefallen und steuert damit auf den zweiten Wochenverlust in Folge zu.

BOE

Wie erwartet senkte die Bank of England den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,25 %, den niedrigsten Stand seit März 2023. Dies ist die vierte derartige Zinssenkung in Großbritannien seit Beginn des aktuellen Zyklus der geldpolitischen Lockerung im August 2024.

Mit der Zinssenkung sollte die britische Wirtschaft vor möglichen negativen Auswirkungen der US-Zölle geschützt werden.

Die Stimmenverteilung war unerwartet: Fünf Mitglieder stimmten für die Senkung, zwei für eine noch stärkere Senkung um 0,5 Prozent, während zwei für eine Beibehaltung der Zinssätze stimmten.

Die Märkte erwarteten, dass alle neun Mitglieder für eine Senkung des Leitzinses auf 4,25 Prozent stimmen würden.

Die BOE sagte, sie werde die Inflationsentwicklung auf lokaler und internationaler Ebene weiterhin beobachten, um über die entsprechende politische Reaktion zu entscheiden.

Bailey

Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England, sagte, die Geldpolitik sei nicht auf Automatikbetrieb ausgerichtet und werde sich als Reaktion auf wirtschaftliche Veränderungen weiterentwickeln.

Er sagte, das neue Handelsabkommen zwischen den USA und Großbritannien könne zwar zur Verringerung der Unsicherheit beitragen, werde die aktuelle Lage jedoch nicht radikal verändern.

UK-Tarife

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25 Prozent im Vereinigten Königreich im Juni lag bei 30 Prozent.

Nun warten die Anleger auf wichtige Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und den Löhnen in Großbritannien, um weitere Hinweise auf die künftige politische Ausrichtung zu erhalten.

Zinslücke

Nach den politischen Treffen dieser Woche wuchs die Zinslücke zwischen den USA und Großbritannien von Null auf 25 Basispunkte zugunsten der USA und untergrub damit das Pfund.

Handelsentwicklungen

Die USA und Großbritannien haben ein neues Handelsabkommen angekündigt, das erste seiner Art mit der neuen US-Regierung.

Dem Abkommen zufolge bleiben die gegenseitigen Basiszölle von 10 % auf britische Waren bestehen, die Zölle von 25 % auf britische Autos werden jedoch auf 10 % gesenkt, während die Zölle von 25 % auf britischen Stahl und Aluminium abgeschafft werden.

Großbritannien wird die Zölle auf eine Reihe von US-Waren von 51 Prozent auf 1,8 Prozent senken und gleichzeitig die Rindfleisch- und Ethanolimporte aus den USA um 5 Milliarden Dollar pro Jahr erhöhen.

Der japanische Yen legte am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einer Reihe wichtiger Konkurrenten zu und versuchte gleichzeitig, sich durch Short-Covering von seinem Vier-Wochen-Tief gegenüber dem Dollar zu erholen.

Trotz der Gewinne steuert der Yen noch immer auf den dritten Wochenverlust in Folge zu, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die BoJ im Juni gesunken ist, während sich die globale Risikobereitschaft zusammen mit den Entwicklungen bei den Handelsgesprächen mit den USA verbessert hat.

Der Preis

Der USD/JPY-Kurs fiel heute um 0,3 % auf 145,46, mit einem Höchststand am 10. April von 146,18.

Wöchentliche Trades

Im Wochenverlauf ist der Yen gegenüber dem Dollar bisher um 0,5 Prozent gefallen und steuert damit auf den dritten Wochenverlust in Folge zu.

Japanische Tarife

Die Bank of Japan erwartet, dass die Inflation bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2026 2 % erreichen wird, fast ein Jahr später als ihre vorherigen Schätzungen im Januar.

Der Gouverneur der BoJ, Kazuo Ueda, sagte, dass sich der Zeitpunkt für das Erreichen des Inflationsziels von 2 % etwas verzögern werde.

Somit lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der BoJ um 0,25 % im Juni unter 25 %.

Handelsentwicklungen

Die USA und Großbritannien haben ein neues Handelsabkommen angekündigt, das erste seiner Art unter der neuen US-Regierung.

Dem Abkommen zufolge bleiben die gegenseitigen Basiszölle von 10 % auf britische Waren bestehen, die Zölle von 25 % auf britische Autos werden jedoch auf 10 % gesenkt, während die Zölle von 25 % auf britischen Stahl und Aluminium abgeschafft werden.

Großbritannien wird die Zölle auf eine Reihe von US-Waren von 51 Prozent auf 1,8 Prozent senken und gleichzeitig die Rindfleisch- und Ethanolimporte aus den USA um 5 Milliarden Dollar pro Jahr erhöhen.

Nach der Ankündigung des Abkommens mit Großbritannien sagte Trump, er rechne bis Ende dieser Woche mit Verhandlungen mit China, die zu einer Senkung der 145-prozentigen Zölle auf China führen könnten.

US-Finanzminister Scott Bessent trifft sich am Sonntag in der Schweiz mit chinesischen Handelsvertretern, um Verhandlungen zu führen.

Quellen der New York Post zufolge könnte die US-Regierung die Zölle auf chinesische Importe um mehr als die Hälfte senken.

Die Goldpreise fielen am Donnerstag, da der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Konkurrenten stieg, während die Anleger nach der Ankündigung des Handelsabkommens zwischen den USA und Großbritannien das Edelmetall als sicheren Hafen mieden.

Die Risikobereitschaft auf den Märkten nahm stark zu, als die Handelsspannungen nachließen, nachdem die USA ein Handelsabkommen mit Großbritannien erzielt hatten.

Aktuelle US-Daten zeigen, dass die Zahl der Arbeitslosenanträge in der Woche bis zum 3. Mai heute um 13.000 auf 228.000 zurückging, während Analysten mit 230.000 gerechnet hatten.

In einem nicht überraschenden Schritt beschloss die Fed, den Leitzins aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit unverändert bei unter 4,5 Prozent zu belassen.

In den Erklärungen hieß es, das FOMC beobachte die Risiken weiterhin aufmerksam und sei der Ansicht, dass die Gefahr einer höheren Arbeitslosigkeit und Inflation eher aufwärts gerichtet sei.

In der Erklärung wurde angedeutet, dass die Zölle zu höheren Preisen führen und das Wachstum verlangsamen könnten, was dem Szenario einer inflationären Rezession Tür und Tor öffnet.

Trump bezeichnete Powell als „Narren“ und betonte, dass die Energie- und Ölpreise ebenso wie die meisten anderen Produkte gefallen seien und es kaum eine Inflation gebe. Er forderte erneut eine Zinssenkung.

Ansonsten stieg der Dollarindex um 1 % (Stand 18:57 GMT) auf 100,6, mit einem Sitzungshoch von 100,7 und einem Tief von 99,6.

Im Handelsverlauf stiegen die Spotpreise für Gold um 2,3 % (Stand 18:58 GMT) auf 3.312,5 USD pro Unze.