Die Goldpreise stiegen am Freitag im europäischen Handel, um sich von einem Zweiwochentief zu erholen. Unterstützt wurden sie dabei von Schnäppchenkäufen nach den jüngsten Verlusten.

Trotz der Erholung steuerte der Goldpreis weiterhin auf einen zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge zu, da ein stärkerer US-Dollar und steigende Ölpreise den Markt inmitten eskalierender militärischer Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiterhin belasteten.

Die diese Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten veranlassten die Märkte, ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr zurückzuschrauben. Die Anleger warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten und Kommentare von Fed-Vertretern, um weitere Hinweise auf den künftigen Kurs der US-Geldpolitik zu erhalten.

Der Preis

• Der Goldpreis stieg um 0,8 % auf 4.008,86 US-Dollar pro Unze, nachdem er bei 3.976,12 US-Dollar eröffnet und im Tagesverlauf ein Tief von 3.970,89 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Donnerstag fiel der Goldpreis um 2,1 % auf ein Zweiwochentief von 3.969,34 US-Dollar pro Unze, nachdem die US-Arbeitslosenzahlen besser als erwartet ausgefallen waren.

Wöchentliche Leistung

Bis zum Handelsschluss am Freitag sanken die Goldpreise in der laufenden Woche um rund 2,75 %, womit das Edelmetall auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zusteuert.

US-Dollar

Der Dollar-Index legte am Freitag um rund 0,2 % zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort, da die US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen an Stärke gewann.

Investoren bevorzugten weiterhin den Dollar als sicheren Hafen, da sich der militärische Austausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran intensivierte, während der rückläufige Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz die Besorgnis über mögliche Störungen der globalen Ölversorgung verstärkte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Freitag um rund 1 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend nach einer kurzen Pause am Donnerstag fort. Sie näherten sich wieder den Einmonatshochs, die Anfang der Woche erreicht worden waren, da sich die militärischen Aktivitäten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus intensivierten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten haben zum sechsten Mal in Folge eine neue Welle von Luftangriffen gegen Ziele im Iran gestartet.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit Vergeltungsangriffen mit ballistischen Raketen und Drohnen auf Militärstützpunkte in der gesamten Region, auf denen US-Truppen stationiert sind.

• Der Iran warnte die Vereinigten Staaten, dass die Straße von Hormuz eine „rote Linie“ darstelle, und kündigte an, auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur zu reagieren.

• Berichten zufolge erwägt Teheran, seine Reaktion auszuweiten, einschließlich der Drohung mit Schiffsverkehr im Roten Meer, falls die US-Angriffe andauern.

• Die US-Flotte, bestehend aus 20 Kriegsschiffen und Hunderten von Kampfflugzeugen in der Region, fängt weiterhin Schiffe ab, die iranische Häfen anlaufen oder von dort abfahren.

• Die jüngsten Entwicklungen lassen darauf schließen, dass das im Juni erzielte vorübergehende Deeskalationsabkommen faktisch gescheitert ist, da die Verhandlungen eingestellt und großangelegte Militäroperationen wieder aufgenommen wurden.

US-Zinssätze

• Die diese Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass sich die Verbraucher- und Erzeugerpreise in den USA im Juni stärker als erwartet verlangsamten, da die Energiepreise sanken.

• Hochrangige Vertreter der US-Notenbank begrüßten die schwächeren Inflationszahlen vom Juni, erklärten jedoch, dass sie weitere Beweise benötigten, bevor sie zu dem Schluss kommen könnten, dass der Preisdruck nachhaltig nachgelassen habe.

• Nach Auswertung dieser Daten zeigte das CME FedWatch Tool, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 59 % auf 90 % gestiegen ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 41 % auf 10 % gesunken ist.

• Die Erwartung, dass die Zinssätze bis zur Dezembersitzung unverändert bleiben, stieg ebenfalls von 10 % auf 25 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt von 90 % auf 75 % sank.

• Die Anleger warten nun auf weitere US-Wirtschaftsdaten und weitere Kommentare von Vertretern der Federal Reserve, um die Aussichten für die Geldpolitik neu zu bewerten.

Goldaussichten

Gold konnte nach dem Unterschreiten der 4.000-Dollar-Marke nur mäßigen Käuferzuspruch verzeichnen, sagte Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade.

„Die geopolitischen Risiken im Nahen Osten bleiben hoch, während Inflationssorgen und höhere Anleiherenditen das Aufwärtspotenzial für den Goldpreis weiterhin begrenzen“, fügte er hinzu.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Donnerstag unverändert bei 1.001,88 Tonnen und erreichten damit den niedrigsten Stand seit dem 2. Juli.

Die Ölpreise stiegen am Freitag um rund 2 %, da die USA und der Iran ihre militärischen Auseinandersetzungen am Golf verstärkten, was die Sorgen um die globale Schifffahrt anheizte, nachdem Drohungen laut geworden waren, die Handelsroute durch das Rote Meer zu schließen und gleichzeitig die Beschränkungen für den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz fortgesetzt wurden.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl stiegen bis 09:51 Uhr GMT um 1,53 US-Dollar bzw. 1,82 % auf 85,76 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen Terminkontrakte für West Texas Intermediate Rohöl stiegen um 1,69 US-Dollar bzw. 2,14 % auf 80,64 US-Dollar pro Barrel.

Beide Referenzkontrakte steuerten auf einen wöchentlichen Zuwachs von rund 13 % zu, wobei Brent auf den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge zusteuerte und WTI die zweite Woche in Folge mit Zuwächsen anstreben würde.

Befürchtungen von Lieferengpässen stützen die Preise

Der Zusammenbruch des Waffenstillstands zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran hat die Öllieferungen durch die Straße von Hormus verringert, während Teheran die Huthis im Jemen aufgefordert hat, die Schifffahrtsroute im Roten Meer zu blockieren, falls die Vereinigten Staaten Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur starten.

Analysten der Commerzbank erklärten, der Schiffsverkehr durch das Rote Meer habe seit Beginn des Konflikts mit dem Iran deutlich zugenommen, was die Umleitung der saudischen Ölexporte weg von der Straße von Hormuz widerspiegele.

„Sollte die Meerenge Bab al-Mandab nach einer weiteren Eskalation blockiert werden, dürften die Ölpreise noch weiter steigen“, so die Analysten.

Iran erklärte, am Freitag habe man neue Angriffe auf US-Einrichtungen im gesamten Nahen Osten gestartet, darunter den ersten direkten Angriff auf Ziele in Syrien, nachdem die USA in der sechsten Nacht in Folge iranische Militäreinrichtungen angegriffen hatten.

Das US-Zentralkommando (CENTCOM) erklärte unterdessen am Donnerstag, dass die amerikanischen Streitkräfte eine neue Angriffswelle begonnen hätten, die darauf abziele, die militärischen Fähigkeiten des Iran weiter zu schwächen.

Warnungen zur Energiesicherheit

Der Exekutivdirektor der Internationalen Energieagentur, Fatih Birol, sagte am Donnerstag bei einer Veranstaltung des Council on Foreign Relations in Washington, dass die Sicherheit der Ölversorgung weiterhin ein entscheidendes Thema sei.

„Wir sollten besorgt sein, und ich bin besorgt, wenn sich die Situation in den kommenden Wochen nicht verbessert“, sagte Birol.

Unabhängig davon teilte das Verteidigungsministerium von Katar mit, dass seine Streitkräfte am frühen Freitagmorgen einen iranischen Raketenangriff abgefangen hätten, während das Innenministerium des Landes berichtete, dass ein Kind durch Splitter von abgefangenen Raketen verletzt worden sei.

Das kuwaitische Elektrizitätsministerium teilte außerdem mit, dass eines der Kraftwerke und Entsalzungsanlagen des Landes bei einem iranischen Angriff getroffen wurde.

Der US-Dollar blieb am Freitag weitgehend stabil, steuerte aber weiterhin auf einen wöchentlichen Rückgang zu, nachdem schwächere US-Inflationsdaten die Händler veranlassten, ihre Erwartungen an eine baldige Zinserhöhung durch die Federal Reserve zurückzuschrauben.

Die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten begrenzten jedoch den Druck auf die US-Währung, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen stieg.

Die Konfrontation zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten verschärfte sich im Laufe der Woche, untergrub den im letzten Monat erreichten Waffenstillstand und trieb die Anleger in Richtung Dollar, da die Ölpreise auf fast ihren höchsten Stand seit einem Monat stiegen.

Euro und Pfund steuern auf Wochengewinne zu.

Der Euro notierte nahezu unverändert bei 1,145 US-Dollar und steuerte auf einen Wochengewinn von rund 0,3 % zu.

Das Pfund Sterling gab leicht auf 1,346 US-Dollar nach, blieb aber auf Kurs für einen wöchentlichen Anstieg von 0,5 % und verzeichnete damit die dritte Gewinnwoche in Folge, da die Sorgen um die britische Finanzlage nachließen.

Der japanische Yen legte leicht auf 162,26 Yen pro Dollar zu, blieb aber nahe dem 40-Jahres-Tief von 162,84 Yen, das Anfang dieses Monats erreicht worden war.

Die Händler blieben wachsam gegenüber möglichen Interventionen am Devisenmarkt, nachdem die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigt hatte, dass die Regierung bereit sei, gegebenenfalls entschiedene Maßnahmen zu ergreifen.

Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, blieb unverändert bei 100,69, steuerte aber auf einen wöchentlichen Rückgang von rund 0,3 % zu.

Der Index war Anfang der Woche auf ein Einmonatstief gefallen, da die Erwartungen einer baldigen Zinserhöhung nachließen, obwohl Zuflüsse in sichere Anlagen den Dollar stützten.

„Die Eskalation im Nahen Osten hat sich nicht verlangsamt, und das schränkt weiterhin die Bereitschaft der Investoren ein, den Dollar zu verkaufen“, sagte Derek Halpenny, Forschungsleiter für globale Märkte EMEA bei MUFG.

„Die gestern veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten trugen ebenfalls dazu bei, den Verkaufsdruck auf die US-Währung zu dämpfen“, fügte er hinzu.

Die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Juli sind gesunken.

Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im Juni nur leicht gestiegen sind, da niedrigere Kraftstoffpreise die Einnahmen an den Tankstellen verringerten, während die Online-Ausgaben einen starken Anstieg verzeichneten.

Die Zahlen veranlassten Ökonomen, ihre Prognosen für das US-Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal anzuheben.

Separate Daten deuteten zudem darauf hin, dass der Arbeitsmarkt stabil blieb, was die Erwartung bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Sitzung Ende des Monats unverändert lassen würde, nachdem die Verbraucherinflation im Juni Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt hatte.

Die politischen Entscheidungsträger bleiben jedoch vorsichtig, sich auf einen einzigen Monat mit verbesserten Inflationsdaten zu verlassen, nachdem sich der Preisdruck mehrere Monate lang in die entgegengesetzte Richtung entwickelt hatte.

Laut dem CME FedWatch Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Juli-Sitzung von 25 % in der Vorwoche auf 11 %, während die Märkte bis Dezember mit kumulierten Zinserhöhungen von 26 Basispunkten rechneten.

„Ich glaube nicht, dass eine Zinserhöhung bei der Juli-Sitzung zur Debatte stehen wird“, sagte Tani Fukui, Senior Director für globale Wirtschafts- und Marktstrategie bei MetLife Investment Management.

„Wir erwarten im Jahr 2026 weder Zinserhöhungen noch Zinssenkungen“, fügte er hinzu.

Unter den anderen Währungen blieb der australische Dollar trotz eines Rückgangs um 0,24 % am Freitag auf 0,6981 US-Dollar auf Kurs für den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge, da die Risikobereitschaft nachließ und die globalen Aktienmärkte nachgaben.

Der chinesische Yuan gab unterdessen gegenüber dem Dollar von seinem Einmonatshoch nach, blieb aber auf Kurs für den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge.

Der Euro gab am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge fort, da die Nachfrage nach der US-Währung als sicherer Hafen angesichts wachsender Sorgen über eine erneute Eskalation des Iran-Konflikts zunahm.

Die jüngste Schwächephase erfolgte, während die militärischen Auseinandersetzungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bereits den sechsten Tag in Folge andauerten.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise in dieser Woche hat auch für die EZB-Politiker wieder den Inflationsdruck in den Vordergrund gerückt und das Risiko erhöht, dass sich die Inflation in der Eurozone wieder beschleunigen könnte.

Dies hat die Markterwartung verstärkt, dass die Europäische Zentralbank ihre Geldpolitik weiter straffen wird, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei ihrer September-Sitzung weiter gestiegen ist.

Der Preis

• Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um rund 0,1 % auf 1,1435, von einem Eröffnungskurs von 1,1442, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1448 erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Donnerstag mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen, da Anleger nach dem Anstieg auf ein Vierwochenhoch von 1,1483 Dollar Gewinne mitnahmen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Investoren kauften den Dollar weiterhin als sicheren Hafen, da sich der militärische Austausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran intensivierte, während der rückläufige Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz die Besorgnis über mögliche Störungen der globalen Ölversorgung verstärkte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Freitag um mehr als 0,5 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend nach der vorübergehenden Pause am Donnerstag fort. Sie näherten sich den am Dienstag erreichten Einmonatshochs, da sich die militärischen Aktivitäten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus intensivierten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten haben zum sechsten Mal in Folge eine neue Welle von Luftangriffen gegen Ziele im Iran gestartet.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit Vergeltungsangriffen mit ballistischen Raketen und Drohnen auf Militärstützpunkte in der gesamten Region, auf denen US-Truppen stationiert sind.

• Der Iran warnte die Vereinigten Staaten, dass die Straße von Hormuz eine „rote Linie“ darstelle, und kündigte an, auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur zu reagieren.

• Berichten zufolge erwägt Teheran, seine Reaktion auszuweiten, einschließlich der Drohung mit Schiffsverkehr im Roten Meer, falls die US-Angriffe andauern.

• Die US-Flotte, bestehend aus 20 Kriegsschiffen und Hunderten von Kampfflugzeugen in der Region, fängt weiterhin Schiffe ab, die iranische Häfen anlaufen oder von dort abfahren.

• Die jüngsten Entwicklungen lassen darauf schließen, dass das im Juni erzielte vorübergehende Deeskalationsabkommen faktisch gescheitert ist, da die Verhandlungen eingestellt und großangelegte Militäroperationen wieder aufgenommen wurden.

Europäische Zinssätze

• Mit dem Anstieg der globalen Ölpreise stieg die Einpreisung am Geldmarkt für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei ihrer Juli-Sitzung auf über 35 %.

• Die Erwartungen, dass die EZB bei ihrer September-Sitzung den Leitzins um einen Viertelpunkt erhöhen würde, stiegen auf über 95 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um die Aussichten für die Geldpolitik neu zu bewerten.