Der Goldpreis stieg am Mittwoch auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne zum fünften Mal in Folge ausbauen. Er brach weiterhin Rekorde und kam zum ersten Mal in der Geschichte der Marke von 3.900 US-Dollar pro Unze sehr nahe. Unterstützt wurde er dabei durch den starken Rückgang des US-Dollars nach dem Inkrafttreten des Government Shutdowns in den Vereinigten Staaten.

Zusätzlich sorgte die Erwartung, dass die US-Notenbank die Zinsen bis zum Jahresende zweimal senken könnte, für Unterstützung. Um diese Erwartungen zu untermauern, warten die Märkte auf die Veröffentlichung weiterer wichtiger Daten zur Lage des US-Arbeitsmarktes, auf die sich die US-Notenbank bei der Festlegung ihrer geldpolitischen Instrumente stark stützt.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg um 0,65 % auf (3.884,17 $) und erreichte damit ein Allzeithoch, ausgehend vom Eröffnungsniveau von (3.859,01 $) und einem Tiefststand von (3.853,48 $).

• Bei der Abrechnung am Dienstag verzeichneten die Goldpreise einen Anstieg von 0,7 % und markierten damit den vierten täglichen Anstieg in Folge, der auf die Sorgen über den Shutdown der US-Regierung zurückzuführen ist.

Massiver monatlicher Gewinn

Im Laufe des Septemberhandels stiegen die Goldpreise um etwa 12 %. Dies war der zweite monatliche Anstieg in Folge und der größte monatliche Anstieg seit August 2011.

Diese monatlichen Zuwächse, die größten seit 14 Jahren, werden auf die starke Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückgeführt, die angesichts der Sorgen um die Finanzstabilität in Europa, Großbritannien und den USA besteht. Hinzu kommen die zunehmenden geopolitischen Spannungen weltweit und die Erwartung von Zinssenkungen in den USA.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Mittwoch um 0,45 % und vertiefte damit seine Verluste zum vierten Mal in Folge. Er erreichte mit 97,48 Punkten ein Wochentief und spiegelte damit die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen wider.

Dieser Rückgang kam zustande, nachdem die US-Regierung nach Mitternacht stillgelegt wurde, nachdem es dem Kongress nicht gelungen war, Finanzierungsgesetze zu verabschieden, da es Trump, der Republikanischen Partei und der Demokratischen Partei nicht gelungen war, in letzter Minute eine vorübergehende Einigung zu erzielen.

Präsident Donald Trump warnte die Demokraten im Kongress am Dienstag, dass die Zulassung eines Shutdowns der Bundesregierung es seiner Regierung ermöglichen würde, „irreversible“ Maßnahmen zu ergreifen, darunter die Schließung wichtiger Programme.

US-Zinssätze

• Der Stellenbericht vom Dienstag zeigte einen leichten Anstieg der offenen Stellen im August bei gleichzeitiger Verlangsamung der Einstellungszahlen, was auf eine nachlassende Stärke des Arbeitsmarktes hindeutet.

• Den Daten und dem FedWatch-Tool der CMEs zufolge stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Oktobersitzung von 90 % auf 95 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen von 10 % auf 5 % sank.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Märkte im Laufe des Tages auf weitere wichtige US-Arbeitsmarktdaten mit den privaten Lohn- und Gehaltslisten, den wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen vom Donnerstag und dem Bericht über die Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft im September vom Freitag.

Ausblick für Gold

• Nicholas Frappell, globaler Leiter der Märkte bei ABC Refinery, sagte, Gold profitiere von „Sorgen im Zusammenhang mit einem schwächeren Dollar, der politischen Situation im Zusammenhang mit der Krise des US-Regierungsstillstands und einer allgemeineren geopolitischen Unsicherheit“.

• Michael Hsueh, Edelmetallanalyst bei der Deutschen Bank, sagte mit Bezug auf den Anstieg des Goldpreises: „Es ist schwierig, ein unmittelbares Ende vorherzusagen, und wir erwarten in naher Zukunft eine weitere Stärkung.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, stiegen gestern um 1,15 Tonnen. Dies ist der dritte tägliche Anstieg in Folge und bringt die Gesamtmenge auf 1.012,88 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 15. Juli 2022.

Der Euro stieg am Mittwoch auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge ausbauen. Er erreichte seinen höchsten Stand seit einer Woche, unterstützt durch den Rückgang der US-Währung, der durch den in den USA in Kraft getretenen Government Shutdown beeinträchtigt wurde.

Die Europäische Zentralbank äußerte bei ihrer jüngsten Sitzung ihre Überzeugung, dass keine weitere geldpolitische Lockerung erforderlich sei, was die Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung vor Jahresende verringerte.

Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger heute auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten für September in Europa, die den Verlauf der geldpolitischen Lockerung in Europa stark beeinflussen werden.

Preisübersicht

•Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um etwa 0,4 % auf (1,1777 $), den höchsten Stand seit dem 24. September, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von (1,1733 $), und verzeichnete den niedrigsten Stand bei (1,1720 $).

•Der Euro beendete den Handel am Dienstag mit einem Plus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge, nachdem die Inflationsdaten aus Deutschland höher ausfielen als erwartet.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Mittwoch um 0,45 Prozent und vertiefte damit seine Verluste zum vierten Mal in Folge. Mit 97,48 Punkten erreichte er seinen niedrigsten Stand seit einer Woche, was den anhaltenden Rückgang der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

Dieser Rückgang kam zustande, nachdem die US-Regierung nach Mitternacht stillgelegt worden war, nachdem es dem Kongress nicht gelungen war, Finanzierungsgesetze zu verabschieden, und nachdem es Trump und der Republikanischen und Demokratischen Partei in letzter Minute nicht gelungen war, eine vorläufige Einigung zu erzielen.

US-Präsident Donald Trump warnte die Demokraten im Kongress am Dienstag, dass seine Regierung durch die Zulassung eines Regierungsstillstands „unumkehrbare“ Maßnahmen ergreifen könnte, darunter die Einstellung wichtiger Programme für die Demokraten.

Das US-Arbeits- und das Handelsministerium kündigten an, dass ihre Statistikbehörden im Falle einer teilweisen Schließung die Veröffentlichung von Daten einstellen würden. Dies gilt auch für die für Freitag geplante Veröffentlichung der Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft. Die Märkte betrachten diese als Schlüsselfaktor für die Frage, ob die Federal Reserve bis Ende dieses Monats die Zinsen senken wird.

Europäischer Zinssatz

•Quellen: Die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank sind der Ansicht, dass keine weiteren Zinssenkungen erforderlich sind, um eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen, obwohl neue Wirtschaftsprognosen auf einen Rückgang der Rate in den nächsten zwei Jahren hindeuten.

•Quellen: Sofern die Eurozone nicht erneut einem größeren Wirtschaftsschock ausgesetzt ist, dürften die Kreditkosten noch einige Zeit auf ihrem aktuellen Niveau bleiben.

•Die Geldmarktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im Oktober um etwa 25 Basispunkte senkt, liegen derzeit stabil bei etwa 10 %.

•Händler haben ihre Wetten auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die Europäische Zentralbank reduziert und deuten auf das Ende des Zinssenkungszyklus für dieses Jahr hin.

Inflation in Europa

Um die oben genannten Chancen neu zu bewerten, warten die Anleger heute auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten für September in Europa, die zeigen werden, in welchem Ausmaß der Inflationsdruck die Geldpolitiker der Europäischen Zentralbank belastet hat.

Um 10:00 Uhr GMT wird der jährliche Verbraucherpreisindex in Europa veröffentlicht. Die Markterwartungen deuten auf einen Anstieg von 2,2 % im September hin, verglichen mit einem Anstieg von 2,0 % im August. Beim Kernwert wird ein Anstieg von 2,3 % erwartet, was dem vorherigen Wert entspricht.

Prognose zur Euro-Performance

•Wir von Economies.com erwarten: Wenn die Inflationsdaten besser ausfallen als derzeit an den Märkten erwartet, sinken die Chancen auf eine europäische Zinssenkung im Rest des Jahres, was die Euro-Gewinne auf dem Devisenmarkt unterstützen wird.

Der japanische Yen stieg am Mittwoch auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge ausbauen. Er erreichte seinen höchsten Stand seit zwei Wochen, unterstützt durch den anhaltenden Rückgang der US-Währung, der durch Bedenken hinsichtlich der Finanzstabilität in den Vereinigten Staaten aufgrund des Regierungsstillstands beeinträchtigt wurde.

Die Haltung der Vertreter der Bank of Japan ist in den letzten Tagen restriktiver geworden, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in Japan vor Jahresende deutlich erhöht. Um diese Wahrscheinlichkeit neu einzuschätzen, warten die Anleger nun auf aussagekräftigere Daten zur Entwicklung in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Preisübersicht

•Der Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,25 % auf (147,46¥), den niedrigsten Stand seit dem 19. September, vom heutigen Eröffnungskurs bei (147,80¥), und verzeichnete den höchsten Stand bei (148,22¥).

•Der Yen beendete den Handel am Dienstag mit einem Plus von 0,5 % gegenüber dem Dollar, was den dritten Tagesverlust in Folge darstellt, wobei die Währung weiterhin als sicherer Hafen gekauft wird.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Mittwoch um 0,25 Prozent und vertiefte damit seine Verluste zum vierten Mal in Folge. Mit 97,58 Punkten erreichte er seinen niedrigsten Stand seit einer Woche, was den anhaltenden Rückgang der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

Dieser Rückgang kam zustande, nachdem die US-Regierung nach Mitternacht stillgelegt worden war, nachdem es dem Kongress nicht gelungen war, Finanzierungsgesetze zu verabschieden, und nachdem es Trump und der Republikanischen und Demokratischen Partei in letzter Minute nicht gelungen war, eine vorläufige Einigung zu erzielen.

US-Präsident Donald Trump warnte die Demokraten im Kongress am Dienstag, dass seine Regierung durch die Zulassung eines Regierungsstillstands „unumkehrbare“ Maßnahmen ergreifen könnte, darunter die Einstellung wichtiger Programme für die Demokraten.

Das US-Arbeits- und das Handelsministerium kündigten an, dass ihre Statistikbehörden im Falle einer teilweisen Schließung die Veröffentlichung von Daten einstellen würden. Dies gilt auch für die für Freitag geplante Veröffentlichung der Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft. Die Märkte betrachten diese als Schlüsselfaktor für die Frage, ob die Federal Reserve bis Ende dieses Monats die Zinsen senken wird.

Japanischer Zinssatz

•Die Tankan-Umfrage zeigte im zweiten Quartal in Folge eine Verbesserung des Vertrauens unter den großen japanischen Herstellern, und die Unternehmen hielten an ihren optimistischen Ausgabenplänen fest.

•Die Haltung der Vertreter der Bank of Japan ist in den letzten Tagen aggressiver geworden, darunter auch die des ehemaligen Vorstandsmitglieds und Befürworters der quantitativen Lockerung, Asahi Noguchi.

•Noguchi sagte am Montag, dass die Notwendigkeit einer Straffung der Geldpolitik „mehr denn je“ zunehme.

•Der stellvertretende Gouverneur der Bank von Japan, Shinichi Uchida, und Gouverneur Kazuo Ueda werden am Donnerstag bzw. Freitag Reden halten.

• Händler kalkulieren derzeit eine 40-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt in Japan am 30. Oktober ein, wie aus Daten der Londoner Börse hervorgeht.

•Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.

Der australische Dollar stieg im Handelsverlauf am Dienstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen, nachdem die Zentralbank eine allgemein erwartete Entscheidung zur Geldpolitik getroffen hatte.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) beließ am Dienstag den Leitzins erwartungsgemäß bei 3,6 Prozent, während die Inflation weiter steigt und ihren höchsten Stand seit über einem Jahr erreicht hat.

Die Entscheidung entsprach den Erwartungen der von Reuters befragten Ökonomen, nachdem Daten von Anfang September eine jährliche Inflationsrate von 3 % im August gezeigt hatten, die höchste seit Juli 2024, bedingt durch steigende Preise für Wohneigentum, Lebensmittel und Alkohol.

Die Bank wies in ihrer Erklärung auf anhaltende Inflationssorgen hin: „Die jüngsten Daten, obwohl unvollständig und volatil, deuten darauf hin, dass die Inflation im dritten Quartal höher ausfallen könnte als in der geldpolitischen Erklärung vom August erwartet.“

Es wurde hinzugefügt, dass sich die private Binnennachfrage erhole, es jedoch Anzeichen dafür gebe, dass die Inflation in einigen Sektoren anhalten könnte.

Die Bank hatte den Zinssatz seit Jahresbeginn um 75 Basispunkte gesenkt, nachdem sie ihn im Rahmen ihrer Bemühungen zur Eindämmung der Inflation seit November 2023 stabil bei 4,35 Prozent gehalten hatte.

Die Bank bestätigte, dass die Wirtschaftsaussichten angesichts der lokalen und internationalen Entwicklungen weiterhin unklar seien: „Die stärker als erwarteten Daten zu Wachstum und Inflation könnten darauf hindeuten, dass die privaten Haushalte mit ihren Ausgaben zufriedener geworden sind. Dieses Konsumwachstum könnte sich jedoch nicht fortsetzen, insbesondere wenn die Sorgen hinsichtlich der externen Entwicklungen zunehmen.“

Gouverneurin Michele Bullock erklärte ihrerseits Anfang des Monats vor dem Parlament: „Das globale Umfeld ist durch ein hohes Maß an Unsicherheit und Unvorhersehbarkeit gekennzeichnet, doch die Geldpolitik ist gut aufgestellt, um zu reagieren, wenn sich abzeichnet, dass internationale Entwicklungen erhebliche Auswirkungen auf die australische Wirtschaft haben könnten.“

In einer nach der Entscheidung veröffentlichten Mitteilung erklärte Harry Murphy Cruise, Leiter der Wirtschafts- und Welthandelsforschung bei Oxford Economics, die Bank habe „ihren Kampf gegen die Inflation effektiv erfolgreich geführt“.

Er erwartete, dass die Kerninflation (der getrimmte Durchschnittswert) im dritten Quartal 2025 auf 2,6 Prozent sinken werde, was den Weg für eine neue Senkung im November ebnen würde. Die Reserve Bank of Australia strebt eine Inflationsspanne von 2 bis 3 Prozent an.

Er fügte hinzu, dass es im ersten Quartal 2026 zu einer weiteren Senkung kommen könnte, wenn sich die Kerninflation der Mitte des Zielbereichs nähert, allerdings mit einem erwarteten Anstieg der Arbeitslosenquote, der zusätzliche geldpolitische Unterstützung erforderlich machen könnte.

Was das Wachstum betrifft, hat die australische Wirtschaft im zweiten Quartal die Erwartungen übertroffen und das schnellste Expansionstempo seit September 2023 verzeichnet. Dies gibt der Bank Spielraum, die Zinssätze weiterhin auf die Eindämmung der Inflation auszurichten.

Das BIP stieg im Jahresvergleich um 1,8 Prozent. Laut einer Reuters-Umfrage lag das Wachstum bei 1,6 Prozent, im Vorquartal waren es 1,3 Prozent gewesen. Auf Quartalsbasis wuchs die Wirtschaft um 0,6 Prozent und übertraf damit die Erwartungen von 0,5 Prozent.

Daten des australischen Statistikamts zeigten, dass das Wachstum durch inländische Ausgaben, einschließlich privater und staatlicher Ausgaben, angetrieben wurde.

Im Handel stieg der australische Dollar gegenüber seinem US-Pendant um 19:43 GMT um 0,6 % auf 0,6617.

Kanadischer Dollar

Der kanadische Dollar stabilisierte sich gegenüber seinem US-Pendant um 19:43 GMT bei 0,7185.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel um 19:33 GMT um 0,1 % auf 97,8 Punkte und verzeichnete ein Hoch von 98,05 Punkten und ein Tief von 97,6 Punkten.

Derzeit laufen zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress noch Verhandlungen, um einen Regierungsstillstand zu verhindern, der sich natürlich negativ auf die Wirtschaft und die Märkte auswirken würde.

Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, äußerte seine Zweifel an der Möglichkeit, vor dem Ende des Tages eine Einigung zur Vermeidung eines Shutdowns zu erzielen, während Vizepräsident JD Vance erklärte, die Regierung sei nach einem gescheiterten Treffen zwischen Donald Trump und den Parteiführern auf dem Weg zum Shutdown.

Heute veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass sich die Zahl der offenen Stellen in den USA im August bei 7,2 Millionen stabilisierte, während ein Rückgang auf 7,19 Millionen erwartet worden war.

Die heute vom Conference Board veröffentlichten Daten zeigten, dass das Verbrauchervertrauen in den USA im September auf 94,2 Punkte gefallen ist, den niedrigsten Stand seit April, verglichen mit 97,8 Punkten im August.