Die Kupferpreise steigen weiter und setzen ihren Aufwärtstrend fort, womit die Metallmärkte auf die vierte Woche in Folge mit Kursgewinnen zusteuern. Dieser Anstieg spiegelt eine Kombination aus knappem globalem Angebot, stabilen Nachfrageerwartungen im Zusammenhang mit der Elektrifizierung und einem erneuten Interesse der Anleger an Basismetallen wider.

Trotz des rekordverdächtigen Rückzugs einiger Käufer bleibt der allgemeine Markttrend positiv, sodass Kupfer weiterhin im Fokus von Händlern, Herstellern und langfristigen Investoren steht.

Diese Entwicklung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Kupfer nicht mehr nur als traditionelles Industriemetall, sondern zunehmend als strategischer Vermögenswert im Zusammenhang mit Elektrofahrzeugen, erneuerbaren Energien, dem Ausbau von Stromnetzen und globalen Infrastrukturprojekten betrachtet wird. Angesichts steigender Preise stellen sich Marktteilnehmer wichtige Fragen: Warum steigt der Kupferpreis aktuell, wer kauft ihn und wohin könnte er sich als Nächstes entwickeln?

Nachfolgend finden Sie eine übersichtliche und anlegerorientierte Aufschlüsselung des Gesamtbildes.

Kupferpreise heute und wöchentliche Marktentwicklung

Die Kupferpreise sind in den letzten Handelstagen gestiegen und haben die Metallmärkte damit auf den vierten wöchentlichen Gewinn in Folge zubewegt. An den globalen Börsen legten die Referenzkontrakte für Kupfer zu, da die Anleger auf eine Kombination aus Angebotsengpässen und langfristigem Nachfrageoptimismus reagierten.

An der Londoner Metallbörse (LME) notieren die Kupferpreise weiterhin nahe ihren Mehrjahreshochs. Unterstützt werden sie dabei von starkem spekulativen Interesse und sinkenden Lagerbeständen. Die Terminmärkte deuten darauf hin, dass Händler ihre Positionen in Erwartung weiterer Kurssteigerungen ausbauen, obwohl kurzfristige Gewinnmitnahmen auf hohem Niveau stattfinden.

Marktkommentare haben die Stärke des Metallsektors im Allgemeinen hervorgehoben und die Leistung mit strukturellen Faktoren wie der Nachfrage im Zusammenhang mit KI, sauberen Technologien und der zunehmenden industriellen Aktivität im Verteidigungsbereich angesichts höherer globaler Militärausgaben in Verbindung gebracht.

Warum die Kupferpreise trotz hoher Niveaus steigen

Trotz des deutlichen Preisanstiegs im vergangenen Jahr bleibt der Aufwärtstrend beim Kupferpreis intakt. Dies mag zwar überraschend erscheinen, doch mehrere Faktoren stützen die Preise weiterhin.

Erstens bleibt das weltweite Kupferangebot begrenzt. Viele große Minen sehen sich mit sinkenden Erzgehalten, steigenden Kosten und zunehmenden betrieblichen Herausforderungen konfrontiert. Gleichzeitig dauert die Entwicklung neuer Projekte Jahre, und die Investitionen haben die prognostizierte zukünftige Nachfrage noch nicht vollständig gedeckt.

Zweitens wächst die Nachfrage im Zusammenhang mit der Energiewende stetig. Kupfer ist unverzichtbar für Elektrofahrzeuge, Ladeinfrastruktur, Solaranlagen, Windkraftanlagen und Stromnetze. Ein Elektrofahrzeug benötigt etwa drei- bis viermal so viel Kupfer wie ein herkömmliches Fahrzeug mit Verbrennungsmotor.

Drittens sind Finanzinvestoren als Absicherung gegen Inflation und Lieferkettenrisiken in die Metallmärkte zurückgekehrt. Da sich die Zinserwartungen in den wichtigsten Volkswirtschaften stabilisieren, fließt Kapital wieder in Rohstoffe.

Chinas Rolle bei der Kupferrallye

China ist nach wie vor der weltweit größte Kupferverbraucher und deckt mehr als die Hälfte der globalen Nachfrage. Jüngste Entwicklungen deuten darauf hin, dass einige chinesische Industrieabnehmer ihre Käufe nach Erreichen von Rekordhöhen der Preise vorübergehend zurückgezogen haben – ein unter solchen Bedingungen übliches Vorgehen.

Bei einem raschen Preisanstieg zögern Hersteller oft mit ihren Käufen und warten auf mögliche Preiskorrekturen. Dieses Verhalten spiegelt eher eine Verschiebung als ein tatsächliches Verschwinden der Nachfrage wider.

Entscheidend ist, dass die globale Nachfrage weiterhin stark genug ist, um die Preise trotz der vorübergehenden Abschwächung in China zu stützen. Analysten weisen zudem darauf hin, dass die Lagerbestände in China nicht übermäßig hoch sind und jede Verbesserung der Bau- oder Produktionstätigkeit das Kaufinteresse rasch wieder ankurbeln könnte.

Dieses Gleichgewicht zwischen vorsichtigem Kaufverhalten und knappem Angebot trägt dazu bei, zu erklären, warum die Preise stabil geblieben sind und keine scharfe Korrektur erfahren haben.

Kupferpreisaussichten und Analystenmeinungen

Viele Banken und Forschungsinstitute gehen mittel- bis langfristig von weiterhin hohen Kupferpreisen aus. Die Prognosen variieren, doch mehrere glaubwürdige Vorhersagen deuten darauf hin, dass der Kupferpreis in den kommenden Jahren zwischen 9.500 und 11.000 US-Dollar pro Tonne liegen wird.

Einige längerfristige Szenarien deuten auf noch höhere Werte in der zweiten Hälfte des Jahrzehnts hin, falls das Angebot weiterhin hinter der durch Elektrifizierung und den Ausbau der digitalen Infrastruktur bedingten Nachfrage zurückbleibt.

Dieser Optimismus gründet sich auf die Annahme, dass die Kupfernachfrage nicht mehr rein konjunkturellen, sondern zunehmend strukturellen Schwankungen unterliegt. Stromnetze müssen modernisiert werden, die Kapazitäten für erneuerbare Energien werden ausgebaut, Elektrofahrzeuge gewinnen Marktanteile – und all diese Entwicklungen sind kupferintensiv.

Infolgedessen ist Kupfer Teil umfassenderer Investitionsdiskussionen rund um künstliche Intelligenz geworden, da Analysten die Nachfrage nach Metallen mit Rechenzentren, Automatisierung und intelligenter Infrastruktur in Verbindung bringen.

Kupferpreise und Lagertrends

Niedrige Lagerbestände zählen weiterhin zu den wichtigsten Stützen der Kupferpreise. Die an den großen Börsen verzeichneten Lagerbestände liegen im Verhältnis zum globalen Verbrauch immer noch nahe historisch niedrigen Niveaus.

Bei solch knappen Lagerbeständen bedeutet dies, dass selbst geringfügige Lieferengpässe, sei es durch Wetterereignisse, Arbeitskämpfe oder logistische Probleme, starke Preisschwankungen auslösen können.

Dieses Umfeld ermutigt Finanzinvestoren außerdem dazu, Long-Positionen zu halten, was die Aufwärtsdynamik am Markt verstärkt.

Wie Händler Kupfercharts interpretieren

Aus technischer Sicht weisen Analysten auf die Bildung starker Unterstützungszonen nahe der jüngsten Ausbruchsniveaus hin, während der Widerstand weiterhin in der Nähe von Rekordhochs konzentriert ist. Momentum-Indikatoren deuten darauf hin, dass zwar Konsolidierungs- oder Abkühlungsphasen möglich sind, der übergeordnete Trend jedoch weiterhin aufwärtsgerichtet ist.

Aus diesem Grund setzen viele Händler auf disziplinierte Risikomanagementstrategien und nutzen gleichzeitig weiterhin die Aufwärtschancen, die der Kupfermarkt bietet.

Die Ölpreise stiegen am Freitag, angetrieben von Sorgen über mögliche Produktionsausfälle im Iran sowie der anhaltenden Unsicherheit hinsichtlich der Öllieferungen aus Venezuela.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl stiegen bis 13:59 Uhr GMT um 50 Cent bzw. 0,8 % auf 62,49 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 51 Cent bzw. 0,9 % auf 58,27 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Beide Referenzsorten verzeichneten am Donnerstag nach zwei Verlusttagen in Folge Zuwächse von über 3 %. Auf Wochensicht steuert Brent auf einen Anstieg von rund 3 % zu, während WTI um etwa 1,8 % zulegte.

Oli Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Die Proteste im Iran scheinen an Dynamik zu gewinnen, was die Märkte zu der Sorge über mögliche Lieferengpässe veranlasst.“

Die Unruhen im Iran, einem wichtigen Ölproduzenten im Nahen Osten, verbunden mit der Befürchtung, dass der Krieg zwischen Russland und der Ukraine auf die russischen Ölexporte übergreifen könnte, haben die Sorgen um die globale Versorgungslage verstärkt.

Gleichzeitig ist für Freitag ein Treffen des Weißen Hauses mit Ölkonzernen und Handelshäusern geplant, um über venezolanische Ölexportgeschäfte zu beraten.

US-Präsident Donald Trump hat nur wenige Tage nach der Verhaftung des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro am Samstag von Venezuela vollen Zugang zum venezolanischen Ölsektor gefordert. US-Beamte bestätigten, dass Washington die Kontrolle über die venezolanischen Ölexporte und -einnahmen auf unbestimmte Zeit übernehmen wird.

Laut zwei Quellen konkurriert der US-amerikanische Ölkonzern Chevron zusammen mit globalen Handelshäusern wie Vitol und Trafigura sowie anderen Firmen um den Abschluss von Verträgen mit der US-Regierung zur Vermarktung von bis zu 50 Millionen Barrel Öl, die der staatliche venezolanische Ölkonzern PDVSA unter einer strengen Ölblockade, die auch die Beschlagnahme von vier Öltankern umfasste, eingelagert hat.

Tina Teng, Marktanalystin bei Moomoo ANZ, sagte: „Der Markt wird sich in den kommenden Tagen auf das Ergebnis dieser Gespräche konzentrieren, um zu bestimmen, wie das gelagerte venezolanische Öl verkauft und geliefert werden soll.“

Im Iran meldete die Internetüberwachungsgruppe NetBlocks am Donnerstag einen landesweiten Internetausfall, während in der Hauptstadt Teheran und in Großstädten wie Maschhad und Isfahan weiterhin Proteste stattfanden, die von wachsender Wut über die sich verschlechternde Wirtschaftslage begleitet wurden.

Unabhängig davon teilte das russische Militär am Freitag mit, es habe eine Hyperschallrakete vom Typ Oreshnik auf Ziele innerhalb der Ukraine abgefeuert, darunter Energieinfrastruktur, die den militärisch-industriellen Komplex der Ukraine unterstützt, wie aus einer Erklärung des russischen Verteidigungsministeriums hervorgeht.

Trotz dieser Entwicklungen stellte Haitong Futures fest, dass die globalen Ölvorräte steigen und das Überangebot weiterhin der dominierende Faktor ist, der weitere Kursgewinne begrenzen dürfte. Das Unternehmen fügte hinzu, dass die Erholung voraussichtlich begrenzt und schwer aufrechtzuerhalten sein wird, sofern sich die Risiken im Zusammenhang mit dem Iran nicht weiter verschärfen.

Bitcoin stabilisierte sich am Freitag im asiatischen Handel, nachdem er die Erholung zu Jahresbeginn beendet hatte. Die Märkte konzentrierten sich vor allem auf die bevorstehenden US-Arbeitsmarktdaten, um klarere Signale für die zukünftige Entwicklung der Zinssätze zu erhalten.

Die Vorsicht aufgrund zunehmender globaler geopolitischer Unsicherheit belastete auch die Kryptowährungspreise, wobei Händler risikoreiche Anlagen weitgehend mieden.

Bitcoin stieg um 0,2 % auf 90.946,4 US-Dollar (Stand: 00:34 Uhr US-Ostzeit bzw. 05:34 Uhr GMT).

Bitcoin steuert inmitten geopolitischer Risiken auf eine ruhige Woche zu.

Bitcoin dürfte nach dem Rückgang der Erholungsdynamik vom Jahresbeginn moderate wöchentliche Gewinne von rund 0,4 % verzeichnen, da die zunehmenden geopolitischen Risiken die Investitionsbereitschaft in Kryptowährungen dämpften.

Die weltweit größte Kryptowährung bewegte sich diese Woche seitwärts, nachdem es ihr nicht gelungen war, die Marke von 95.000 US-Dollar zurückzuerobern.

Erhöhte globale geopolitische Risiken waren ein Schlüsselfaktor für die verhaltene Performance von Bitcoin, allen voran die Unsicherheit über die US-Pläne für Venezuela nach der Militäroperation Washingtons, die am Wochenende zur Verhaftung des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro führte.

US-Präsident Donald Trump deutete an, dass Washington in den kommenden Jahren die Kontrolle über die venezolanische Ölproduktion übernehmen werde, obwohl der Mechanismus hierfür noch unklar sei.

In Asien belasteten geopolitische Spannungen ebenfalls die Märkte, da sich die diplomatischen Spannungen zwischen China und Japan diese Woche nach der Ankündigung bestimmter Wirtschaftssanktionen durch Peking gegen Tokio verschärften. Die beiden Länder sind weiterhin uneins über Äußerungen der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi Ende 2025 zu einer möglichen Militärintervention in Taiwan.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen drei Tage in Folge Mittelabflüsse.

Die zunehmende Vorsicht am Markt führte dazu, dass in den USA notierte Bitcoin-Spotfonds diese Woche drei Tage in Folge starke Abflüsse verzeichneten.

Daten der Krypto-Analyseplattform SoSoValue zeigten, dass institutionelle Anleger in den drei Tagen bis zum 8. Januar insgesamt mehr als 1 Milliarde Dollar aus diesen Fonds abgezogen haben.

Dieser Trend stellt eine deutliche Kehrtwende gegenüber den Zuflüssen zu Jahresbeginn dar, die mit einem Rückgang der Bitcoin-Preise einhergingen.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins schwanken vor dem Arbeitsmarktbericht

Die Kurse breiter Kryptowährungen bewegten sich am Freitag weiterhin in einer engen Spanne, da die Märkte im Vorfeld des US-Arbeitsmarktberichts vorsichtig agierten.

Die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für Dezember werden im Laufe des Tages erwartet. Es wird davon ausgegangen, dass der Bericht wichtige Signale zur Lage auf dem Arbeitsmarkt liefern und einen direkten Einfluss auf die längerfristigen Erwartungen hinsichtlich der US-Zinssätze haben wird.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 0,4 % auf 3.119,32 US-Dollar, während XRP um 1,2 % auf 2,1338 US-Dollar zulegte.

Neben anderen wichtigen Altcoins zeigten einige Token in dieser Woche relative Stärke, wobei XRP zu den Top-Performern gehörte und Zuwächse von etwa 5 % verzeichnete, was auf Anzeichen einer potenziellen Angebotsverknappung auf wichtigen Handelsplattformen hindeutet.

Solana stach am Freitag hervor und legte um 5 % zu, was einem Wochengewinn von fast 5 % entspricht. Cardano gewann 1,1 % und steuert auf einen Wochengewinn von rund 1,6 % zu.

Unterdessen legte die BNB am Freitag um 2 % zu und erreichte damit einen Wochengewinn von 2,2 %.

Der Dollar legte am Freitag leicht zu, da die Märkte die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts erwarteten und sich auf ein mit Spannung erwartetes Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA vorbereiteten, ob Präsident Donald Trump Notstandsbefugnisse nutzen kann, um Zölle zu verhängen.

Der im Dezember veröffentlichte Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft dürfte einen Großteil der durch den Regierungsstillstand im letzten Jahr verursachten Datenverzerrungen beseitigen. Analysten warnten jedoch davor, dass die reinen Zahlen allein möglicherweise nicht ausreichen, um den künftigen Verlauf der Zinssätze zu klären.

Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB, sagte, dass die Währung nach einem starken Dollar-Ausverkauf im vergangenen Jahr immer noch überverkauft erscheint, was bedeutet, dass jede positive Überraschung bei den heutigen Arbeitsmarktdaten eine starke Reaktion des Dollars auslösen könnte.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, fiel im Jahr 2025 um 9,4 % und verzeichnete damit den größten jährlichen Rückgang seit 2017. Zuletzt lag der Index 0,17 % höher bei 99,04 Punkten, nachdem er im Laufe des Handelstages seinen höchsten Stand seit einem Monat erreicht hatte.

Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten einen leichten Anstieg der wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA.

Unabhängig davon wird der Oberste Gerichtshof der USA voraussichtlich später ein Urteil darüber fällen, ob Trump die Befugnis hat, mithilfe des International Emergency Economic Powers Act Zölle ohne Zustimmung des Kongresses zu erheben. Eine solche Entscheidung könnte die US-Handelspolitik erheblich beeinträchtigen und monatelange Verhandlungen mit Handelspartnern gefährden.

Sollte das Urteil gegen Trump ausfallen, bereiten sich Unternehmenschefs, Zollagenten und Handelsanwälte auf mögliche Klagen vor, um fast 150 Milliarden Dollar von den Vereinigten Staaten zurückzufordern.

Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, sagte, die Märkte preisen zunehmend einen Arbeitsmarktbericht ein, der stark genug sei, um die Federal Reserve länger bei ihrer Zinspolitik zu halten, und es bestünden Erwartungen, dass der Oberste Gerichtshof gegen Trumps Zölle entscheiden werde. Er fügte hinzu, dass beide Faktoren dem Dollar nur begrenzt Halt geben könnten.

Laut dem FedWatch-Tool der CME implizieren Zinsfutures eine Wahrscheinlichkeit von 86 %, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Sitzung am 27. und 28. Januar unverändert lässt, gegenüber 68 % vor einem Monat.

Der Euro gab um 0,13 % auf 1,1643 US-Dollar nach, nachdem Daten einen unerwarteten Rückgang der deutschen Exporte im November zeigten, der auf schwächere Lieferungen in andere EU-Länder und die Vereinigten Staaten zurückzuführen war, während die Industrieproduktion entgegen den Erwartungen eines Rückgangs zunahm.

Gegenüber dem japanischen Yen setzte der Dollar seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort und erreichte mit einem Plus von 0,45 % bei 157,57 Yen den höchsten Stand seit dem 22. Dezember. Zuvor hatten Daten einen unerwarteten Anstieg der Konsumausgaben japanischer Haushalte im November gegenüber dem Vorjahr gezeigt, was auf einen stärkeren Konsum im Vorfeld der Zinserhöhung der Bank of Japan im Dezember auf ein 30-Jahres-Hoch hindeutet.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, sagte, die Zentralbank werde die Kreditkosten weiter erhöhen, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen und die Preisentwicklung mit ihren Prognosen übereinstimmen.

Der Dollar notierte gegenüber dem Offshore-Yuan nahezu unverändert bei 6,9798, nachdem Daten zeigten, dass sich die jährliche Verbraucherinflation in China im Dezember auf den höchsten Stand seit fast drei Jahren beschleunigt hatte.

Allerdings sank die Inflation im Gesamtjahr auf den niedrigsten Stand seit 16 Jahren, während die Erzeugerpreise weiterhin in der Deflation verharrten, was die Erwartungen an weitere Konjunkturmaßnahmen zur Stützung der schwachen Nachfrage verstärkte.

Andernorts fiel das Pfund Sterling auf 1,3412 US-Dollar, während der australische und der neuseeländische Dollar unter Druck gerieten. Der australische Dollar sank um 0,25 % auf 0,6682 US-Dollar, der neuseeländische Dollar um 0,48 % auf 0,5726 US-Dollar. Damit verzeichneten sie den vierten Verlusttag in Folge und den niedrigsten Stand seit Anfang Dezember.

Auf den Märkten für digitale Vermögenswerte fiel der Bitcoin-Kurs um 1 % auf 90.308,05 US-Dollar, während der Ether-Kurs um 1,1 % auf 3.081,79 US-Dollar sank.