Die Kupferpreise gaben während des Handels am Mittwoch nach, nachdem sie am Dienstag stark angestiegen waren. Auslöser waren die von US-Präsident Donald Trump angekündigten neuen Zölle auf das rote Industriemetall.

Am Dienstag kündigte Präsident Trump einen 50-prozentigen Zoll auf Kupferimporte an und gab bekannt, dass die seit langem erwarteten Zölle auf Halbleiter und Arzneimittel bald bekannt gegeben würden. Damit weitete er den Umfang seines anhaltenden Handelskriegs aus, der die globalen Märkte erschüttert hat.

Die Ankündigung erfolgte nur einen Tag, nachdem Trump hohe Zölle auf 14 Handelspartner verhängt hatte, darunter auch wichtige US-Lieferanten wie Südkorea und Japan. Er erneuerte zudem seine Drohung, 10-prozentige Zölle auf Importe aus Brasilien, Indien und anderen BRICS-Staaten zu erheben.

Trump stellte fest, dass die Handelsgespräche mit der Europäischen Union und China gut vorankämen, fügte jedoch hinzu, dass er nur noch wenige Tage davon entfernt sei, der EU eine Zollmitteilung zu schicken.

Die Bemerkungen, die während einer Kabinettssitzung im Weißen Haus gemacht wurden, lösten weitere Besorgnis in einer Weltwirtschaft aus, die bereits mit den Folgen der verhängten oder angedrohten Zölle auf Exporte in den größten Verbrauchermarkt der Welt zu kämpfen hat.

Nach Trumps Ankündigung stiegen die US-Kupfer-Futures um mehr als 10 %, da erwartet wurde, dass die Zölle zu den bestehenden Zöllen auf Stahl, Aluminium und Automobile hinzukommen. Kupfer gilt als wichtiger Rohstoff für Elektrofahrzeuge, militärische Ausrüstung, Stromnetze und verschiedene Konsumgüter. Der Zeitpunkt des Inkrafttretens der neuen Zölle wurde noch nicht bekannt gegeben.

Auch die Aktien amerikanischer Pharmaunternehmen fielen, nachdem Trump damit gedroht hatte, Zölle von bis zu 200 Prozent auf importierte Medikamente zu erheben. Er wies jedoch darauf hin, dass sich die Umsetzung um fast ein Jahr verzögern könnte.

Andere Länder reagierten darauf mit der Ankündigung, die Auswirkungen dieser Maßnahmen abzumildern, insbesondere nachdem Trump die am Mittwoch angesetzte Frist für die Einführung von Zöllen auf den 1. August verschoben hatte.

Die Trump-Regierung hatte zuvor „Einigungen innerhalb von 90 Tagen“ versprochen, nachdem sie im April eine auf jedes Land zugeschnittene Zollliste vorgelegt hatte. Bisher wurden nur zwei Abkommen erzielt – eines mit Großbritannien und eines mit Vietnam. Trump sagte, eine Einigung mit Indien stehe kurz bevor.

„Es ist Zeit für die Vereinigten Staaten, Geld von den Ländern einzutreiben, die uns ausgeraubt haben“, sagte Trump. „Sie haben hinter unserem Rücken gelacht und uns für dumm gehalten.“

In einem Beitrag auf Truth Social am Dienstagabend erklärte Trump, dass am Mittwochmorgen „nicht weniger als sieben Zollbescheide“ herausgegeben würden, weitere würden am Nachmittag folgen. Weitere Details nannte er nicht.

Viele Handelspartner weltweit beklagen, dass selbst grundlegende Rahmenverhandlungen schwierig seien, da neue Zölle in unvorhersehbarer Weise angekündigt würden, was interne Kompromisse erschwere.

Höchster Zollsatz seit 1934

Laut dem Budget Lab der Yale University erhöhten Trumps neue Zölle auf Importe aus 14 Ländern den effektiven Zollsatz für amerikanische Verbraucher von 15,8 % auf 17,6 % und markierten damit den höchsten Stand seit 90 Jahren.

Die Trump-Regierung wirbt für die Zölle als wichtige Einnahmequelle. Finanzminister Scott Bessent sagte, die USA hätten bisher rund 100 Milliarden Dollar an Zöllen eingenommen. Bis Jahresende dürften es 300 Milliarden Dollar sein, verglichen mit durchschnittlich 80 Milliarden Dollar pro Jahr in den vergangenen Jahren.

Die US-Märkte gaben am Dienstag leicht nach, wobei der S&P 500 nach einem starken Ausverkauf am Montag infolge der Zollankündigung leicht im Minus schloss.

Trump sagte, er werde die Europäische Union „wahrscheinlich“ innerhalb von zwei Tagen über die voraussichtlichen Zollsätze auf ihre Exporte in die USA informieren und wies darauf hin, dass sich der Block der 27 Nationen in den laufenden Handelsgesprächen seiner Regierung gegenüber „sehr gut“ verhalten habe.

Laut europäischen Quellen strebt die EU bis zum 1. August eine Einigung an, die Zugeständnisse in wichtigen Exportsektoren wie Flugzeugen, medizinischer Ausrüstung und Spirituosen vorsieht. Brüssel erwägt zudem einen Rahmen, der europäische Automobilhersteller mit großer Produktionspräsenz in den USA schützen würde.

Der deutsche Finanzminister Lars Klingbeil warnte jedoch, die EU sei bereit, notfalls Vergeltungsmaßnahmen zu ergreifen. „Wenn wir kein faires Handelsabkommen mit den Vereinigten Staaten erreichen können“, sagte er im Parlament, „dann ist die Europäische Union bereit, Gegenmaßnahmen zu ergreifen.“

Japan, dem ein Zoll von 25 Prozent drohen könnte, strebt Ausnahmen zum Schutz seiner riesigen Automobilindustrie an und weigert sich, Zugeständnisse in der Landwirtschaft zu machen – einem Sektor mit starkem innenpolitischen Einfluss. Chef-Handelsunterhändler Ryusei Akazawa sagte, eine schnelle Einigung sei unwahrscheinlich.

Südkorea, das ebenfalls mit möglichen Zöllen von 25 Prozent konfrontiert ist, sagte, es werde die Handelsgespräche in den kommenden Wochen intensivieren, „um ein für beide Seiten vorteilhaftes Ergebnis zu erzielen“.

Was die Beziehungen zu China betrifft, haben sich Washington und Peking im Juni auf einen allgemeinen Handelsrahmen geeinigt, wobei viele Details noch unklar sind. Investoren beobachten aufmerksam, ob das Abkommen vor der US-Frist am 12. August scheitert oder zu einem dauerhaften Waffenstillstand führt.

„Wir haben in letzter Zeit ein sehr gutes Verhältnis zu China“, sagte Trump. „Wir verstehen uns hervorragend. Ehrlich gesagt waren sie in unserem Handelsabkommen sehr fair.“

Er fügte hinzu, dass er in regelmäßigem Kontakt mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stehe.

Neue Zolltarifliste für mehrere Länder

Trump kündigte an, dass die Vereinigten Staaten folgende Maßnahmen verhängen würden:

25 % Zölle auf Waren aus Tunesien, Malaysia und Kasachstan

30% Zölle auf Südafrika und Bosnien und Herzegowina

32 % Zölle auf Indonesien

35% Zölle auf Serbien und Bangladesch

36 % Zölle auf Kambodscha und Thailand

40 % Zölle auf Laos und Myanmar

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um weniger als 0,1 % auf 97,5 Punkte um 16:00 GMT und verzeichnete einen Höchststand von 97,7 und einen Tiefststand von 97,4.

Im US-Handel fielen die Kupfer-Futures zur Lieferung im September um 15:55 Uhr GMT um 3 % auf 5,51 USD pro Pfund.

Bitcoin bleibt im Handel am Mittwoch stabil über der Marke von 109.000 US-Dollar, da die Anleger vor der Veröffentlichung des Protokolls der FOMC-Sitzung der US-Notenbank eine vorsichtige Haltung einnehmen und nach Hinweisen auf den möglichen Verlauf der Zinssenkungen suchen.

Da es keine marktbewegenden Nachrichten gibt, achten die Händler aufmerksam auf Signale im Protokoll, die eine Richtung für die Geldpolitik vorgeben und möglicherweise starke Preisschwankungen des nach Marktkapitalisierung größten digitalen Vermögenswerts der Welt auslösen könnten.

Trotz dieses vorsichtigen Tons haben Entwicklungen im Bereich der börsengehandelten Fonds (ETFs) kurzfristig Optimismus geweckt, insbesondere nachdem Trump Media die Schaffung von fünf Krypto-ETFs beantragt hatte. Unterdessen verzeichneten Spot-Bitcoin-Fonds am Dienstag Nettozuflüsse von 80 Millionen US-Dollar.

FOMC-Protokoll könnte Volatilität beim Bitcoin-Preis auslösen

Bitcoin notierte während der europäischen Sitzung am Mittwoch weiterhin seitwärts um die 109.000-Dollar-Marke, ohne nennenswerte Impulse. Diese Phase der Stabilität könnte jedoch während der US-Sitzung enden, wenn später heute das Protokoll der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank veröffentlicht wird. Dies könnte mehr Klarheit über die Zinsaussichten schaffen und eine neue Richtungsänderung bei Bitcoin auslösen.

Laut einem Bericht von K33 Research vom Dienstag ist Bitcoin seit dem 22. Mai in einer engen Spanne mit geringer täglicher Volatilität geblieben, was zu einem spürbaren Rückgang der impliziten Volatilität bei den Optionen auf den Derivatemärkten geführt hat.

Obwohl Bitcoin mehrere Aufwärtsbewegungen unternommen hat, zeigen die Chartdaten, dass die implizite Volatilität nach einer weiteren Woche gedämpfter Aktivität auf dem niedrigsten Stand des Jahres bleibt. Die Optionsschiefe bleibt neutral und spiegelt eine vorherrschende abwartende Haltung der Händler wider.

Trump Media beantragt die Einführung eines „Crypto Blue Chip ETF“

Am Dienstag reichte Trump Media bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC einen offiziellen S-1-Registrierungsantrag für einen neuen ETF namens „Crypto Blue Chip ETF“ ein, der fünf führende Kryptowährungen umfasst: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cronos (CRO) und Ripple (XRP).

Den Anmeldedetails zufolge beabsichtigt der Fonds, 70 % seines Vermögens in Bitcoin, 15 % in Ethereum, 8 % in Solana, 5 % in Cronos und 2 % in Ripple zu investieren.

Die Genehmigung des Fonds würde als starkes positives Signal für den Kryptomarkt, insbesondere für Bitcoin, gewertet werden, da sie die Akzeptanz steigert und die Liquidität verbessert.

Über institutionelle Anleger hinaus ist die Nachfrage nach Bitcoin durch Großinvestoren weiterhin stark. Daten von SoSoValue zeigen, dass Spot-Bitcoin-Fonds am Dienstag Nettozuflüsse von 80,08 Millionen US-Dollar verzeichneten. Dies ist der vierte Tag in Folge mit positiven Zuflüssen seit dem 2. Juli.

Bitcoin-Ausblick: Preis hält sich in der Nähe der wichtigen Unterstützung

Der Bitcoin-Preis bewegt sich seit Freitag weiterhin in einer engen Spanne nahe der oberen Grenze der Konsolidierungszone, die zuvor bei 108.355 US-Dollar durchbrochen wurde. Am Montag gab der Preis leicht nach und testete dieses Niveau erneut, erholte sich dann aber am Dienstag leicht. Zum Zeitpunkt des Schreibens vom Mittwoch liegt der Preis bei etwa 108.700 US-Dollar.

Wenn dieses Niveau weiterhin als technische Unterstützung gilt, könnte Bitcoin seinen Aufwärtstrend in Richtung des vorherigen Allzeithochs vom 22. Mai bei 111.980 US-Dollar fortsetzen.

Der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart liegt bei 55 und signalisiert damit eine bullische Dynamik, da er über der neutralen 50er-Marke bleibt. Die MACD-Linien scheinen sich zu verflechten, was die Unentschlossenheit der Händler hinsichtlich der nächsten Richtungsänderung widerspiegelt.

Im Falle einer Abwärtskorrektur und eines Schlusskurses unterhalb der Unterstützung von 108.355 US-Dollar könnte Bitcoin zurückfallen und die untere Grenze der vorherigen Konsolidierungszone bei 105.333 US-Dollar testen – ein Niveau, das in etwa mit dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 105.414 US-Dollar übereinstimmt und somit einen kritischen Unterstützungsbereich darstellt.

Die Ölpreise stiegen am Mittwoch und hielten ihren höchsten Stand seit dem 23. Juni. Unterstützt wurden sie durch Angriffe auf Schiffe im Roten Meer, Bedenken hinsichtlich hoher US-Zölle auf Kupfer und die Erwartung einer verringerten Ölproduktion in den USA.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 08:55 GMT um 48 Cent oder 0,7 % auf 70,63 USD pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 51 Cent oder 0,8 % auf 68,84 USD pro Barrel kletterte.

Nach Monaten der Ruhe im Roten Meer kam es letzte Woche erneut zu Angriffen auf dieser wichtigen globalen Schifffahrtsroute. Quellen zufolge steckt die vom Iran unterstützte Huthi-Miliz im Jemen hinter den jüngsten Vorfällen.

Derzeit läuft eine Rettungsaktion für die Besatzung eines Frachtschiffs, das im Roten Meer gesunken ist. Bei einem Angriff kamen mindestens vier Besatzungsmitglieder ums Leben. Die Houthis haben sich bisher nicht zu dem Angriff bekannt.

Die Ölpreise wurden auch durch einen am Dienstag veröffentlichten Bericht der US-Energieinformationsbehörde gestützt. Darin wird für 2025 eine geringere Ölproduktion als frühere Prognosen prognostiziert, wobei die sinkenden Preise auf eine geringere Aktivität der amerikanischen Produzenten zurückzuführen sind.

Am Dienstag kündigte US-Präsident Donald Trump an, er werde einen 50-prozentigen Zoll auf Kupferimporte einführen, um die heimische Produktion des Metalls anzukurbeln – das für Elektrofahrzeuge, militärische Ausrüstung, Stromnetze und eine Reihe von Konsumgütern von entscheidender Bedeutung ist.

Diese Ankündigung erfolgte, nachdem Trump einige Fristen für die Zolltarife auf den 1. August verschoben hatte. Damit gab er den wichtigsten Handelspartnern Hoffnung, dass Vereinbarungen zur Lockerung der Zölle erzielt werden könnten. Allerdings sind sich viele Unternehmen über die künftige Entwicklung weiterhin unsicher.

Trotz der Befürchtungen, dass die Zölle die Ölnachfrage dämpfen könnten, stützte die starke Reisetätigkeit während der US-Feiertage am 4. Juli den Verbrauch, und die Daten deuteten auf einen wahrscheinlichen Anstieg der US-Rohölvorräte um 7,1 Millionen Barrel hin.

In einer Research-Mitteilung erklärte das Ölmaklerunternehmen PVM: „Angesichts der Angriffe im Roten Meer und des gestiegenen Treibstoffverbrauchs in den USA im Sommer sollten die Erwartungen eines zukünftigen Überangebots gegenüber den kurzfristigen Realitäten in den Hintergrund treten.“

Die offiziellen US-Rohölbestandsdaten der Energy Information Administration werden um 14:30 Uhr GMT erwartet.

Unterdessen bereiten sich die OPEC+-Ölproduzenten auf eine weitere deutliche Produktionssteigerung im September vor, da sie die zuvor von acht Mitgliedsstaaten vereinbarten freiwilligen Lieferkürzungen weiter zurücknehmen. Laut fünf informierten Quellen steigen auch die VAE auf eine höhere Produktionsquote um.

Zuvor hatte der Konzern am Samstag eine Angebotssteigerung von 548.000 Barrel pro Tag für August angekündigt.

Suvro Sarkar, Leiter des Energiesektorteams der DBS Bank, sagte: „Die Ölpreise haben sich angesichts der beschleunigten Angebotssteigerungen durch die OPEC+ als überraschend widerstandsfähig erwiesen.“

Der Energieminister der Vereinigten Arabischen Emirate, Suhail Al Mazrouei, sagte am Mittwoch, dass die Ölmärkte die Angebotssteigerungen der OPEC+ absorbieren würden, ohne dass es zu einer Aufstockung der Ölvorräte käme, was darauf hindeutet, dass die Märkte „durstigen“ nach mehr Öl seien.

„Sie können sehen, dass wir trotz der kontinuierlichen Erhöhungen über mehrere Monate hinweg keine nennenswerte Lagerbildung erlebt haben – das heißt, der Markt brauchte diese Mengen wirklich“, fügte Mazrouei hinzu.

Der US-Dollar stieg am Mittwoch gegenüber dem japanischen Yen auf seinen höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen, nachdem Präsident Donald Trump angekündigt hatte, nach der Verhängung von Zöllen in Höhe von 25 Prozent gegen Japan und andere Handelspartner weitere handelsbezogene Ankündigungen zu veröffentlichen.

Der Dollar hatte bereits am Dienstag gegenüber den anderen wichtigen Währungen zugelegt, gestützt durch Trumps jüngste Drohungen mit Zöllen, die am 1. August in Kraft treten sollen. Später signalisierte er jedoch Bereitschaft, die Frist zu verlängern, wenn die Länder entsprechende Vorschläge einreichen.

Trump schrieb in den sozialen Medien, dass am Mittwoch Handelsankündigungen für „mindestens sieben Länder“ erfolgen würden, ohne weitere Einzelheiten zu nennen. Er drohte außerdem mit der Einführung eines 50-prozentigen Zolls auf Kupferimporte und kündigte an, die lange aufgeschobenen Zölle auf Halbleiter und Pharmazeutika bald einzuführen.

Trotz der jüngsten Stärke liegt der US-Dollarindex – der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet – seit Trumps Ankündigung einer Welle gegenseitiger Zölle am 2. April im Rahmen seines sogenannten „Tags der Befreiung“ weiterhin mehr als 6 Prozent im Minus. Diese Zölle lösten zunächst einen breiten Ausverkauf an den Märkten aus, bevor die meisten verschoben wurden, um Zeit für bilaterale Handelsverhandlungen zu schaffen.

Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei der National Australia Bank, merkte an, dass „die zweite Einschätzung des Marktes zu den Ankündigungen gegenseitiger Zölle sich tatsächlich negativ auf den Dollar auswirkte, da man davon ausging, dass der Schaden für die USA genauso schwerwiegend – wenn nicht sogar schlimmer – sein könnte wie für andere Länder.“

Er fügte hinzu: „Angesichts der vorherrschenden Unsicherheit zögern die Märkte noch immer, entscheidende Positionen einzunehmen.“

Der Dollar stieg um 0,1 Prozent auf 146,75 Yen, nachdem er zuvor die Marke von 147,19 erreicht hatte. Damit verzeichnete er bisher einen wöchentlichen Zugewinn von 1,5 Prozent – den größten gegenüber dem Yen seit Mitte Dezember.

Japan, eine exportorientierte Volkswirtschaft und ein wichtiger Handelspartner der USA, ist von einer Einigung noch weit entfernt. Der Yen hat vor Ablauf der Zollfrist deutlich nachgegeben, da mehrere Verhandlungsrunden erfolglos blieben. Die japanischen Politiker konzentrieren sich zunehmend auf die bevorstehenden wichtigen Wahlen.

Spekulationen darüber, dass Oppositionsparteien Sitze im Oberhaus gewinnen und auf stärkere fiskalische Anreize drängen könnten, haben diese Woche die japanischen Staatsanleihen belastet und zu einem starken Anstieg der langfristigen Renditen geführt.

US-Finanzminister Scott Bessent, einer der führenden Verhandlungsführer Washingtons mit Tokio, wird voraussichtlich Ende des Monats an der Expo 2025 in Osaka teilnehmen, was den Weg für weitere Gespräche ebnen könnte.

IG-Analyst Tony Sycamore merkte an, dass „die Gespräche über die Frage des Schutzes des japanischen Reismarktes ins Stocken geraten zu sein scheinen und es schwer vorstellbar ist, dass die Japaner von dieser Forderung abrücken.“

Der Anstieg des Dollars gegenüber dem Yen wurde auch durch eine anhaltende Rallye der US-Anleiherenditen am fünften Tag in Folge sowie einen starken Anstieg der japanischen Renditen aufgrund haushaltspolitischer Bedenken vor den Wahlen am 20. Juli unterstützt.

Der Euro blieb stabil bei 1,171 US-Dollar, während die Märkte auf Klarheit darüber warteten, ob die Europäische Union eine Zollbenachrichtigung aus Washington erhalten würde. Laut von Reuters zitierten EU-Quellen herrscht vorsichtiger Optimismus, dass der Union Ausnahmen vom Standardsatz von 10 Prozent gewährt werden könnten.

Die Anleger blicken außerdem erwartungsvoll auf die Veröffentlichung des Protokolls der jüngsten Sitzung der US-Notenbank im Laufe des Tages, das möglicherweise klarere Einblicke in die weitere Entwicklung der US-Geldpolitik bieten könnte.

Commerzbank-Analystin Antje Praefcke erklärte, die Stärke des Euro gegenüber dem Dollar sei auch auf Zinsunterschiede zurückzuführen. „Die Märkte kalkulieren derzeit fast zwei Zinssenkungen der Fed bis zum Jahresende ein, während die Europäische Zentralbank nur eine erwartet“, erklärte sie.

Der Dollarindex blieb unverändert bei 97,60, während das britische Pfund leicht auf 1,36 Dollar stieg.

Der neuseeländische Dollar stieg um 0,1 Prozent auf 0,60 Dollar, nachdem die Zentralbank des Landes ihren Leitzins wie erwartet unverändert ließ und auf kurzfristige Inflationsrisiken hinwies.