Trotz des Handelsabkommens zwischen den USA und der Europäischen Union fielen die Kupferpreise während des Handels am Montag im Zuge eines Anstiegs des US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen.

Das am Sonntag angekündigte Abkommen sieht die Erhebung von Zöllen auf die meisten europäischen Waren von 15 statt 30 Prozent vor. US-Präsident Donald Trump deutete zudem an, dass sich die Europäische Union im Rahmen des Abkommens verpflichtet, in den kommenden Jahren US-Energieprodukte im Wert von 750 Milliarden Dollar zu kaufen.

Für den heutigen Montag ist ein Treffen hochrangiger Politiker der USA und Chinas in Stockholm geplant, um zu versuchen, den Handelsfrieden vor der Frist am 12. August zu verlängern.

Unabhängig davon trug der Anstieg der Exporte nach China dazu bei, dass die Ostafrikanische Gemeinschaft (EAC) im ersten Quartal bis März 2025 ihren ersten Handelsüberschuss mit dem Rest der Welt erzielte, was ein Zeichen für eine mögliche Änderung der Haltung der Region zum Welthandel ist.

Der aus acht Mitgliedsstaaten bestehende Block verzeichnete einen gemeinsamen Handelsüberschuss von 840 Millionen Dollar mit seinen globalen Handelspartnern, die erste positive Bilanz in seiner modernen Geschichte, die größtenteils auf den starken Anstieg der Exporte nach China, dem größten Handelspartner der Gruppe, zurückzuführen ist.

Dieser Wandel könnte teilweise auf die Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und China zurückzuführen sein. Einige Ökonomen gehen davon aus, dass dies Peking dazu veranlassen könnte, seine Bezugsquellen für wichtige Rohstoffe wie Metalle und landwirtschaftliche Produkte zu diversifizieren.

Nach Angaben des Sekretariats der Ostafrikanischen Gemeinschaft exportierten die Mitgliedsstaaten der Gruppe im Dreimonatszeitraum Waren im Gesamtwert von 17,7 Milliarden Dollar in den Rest der Welt. Dies entspricht einem Anstieg von 47 Prozent im Vergleich zu 12 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Im Gegensatz dazu überstiegen die Importe aus Ländern außerhalb des Blocks den Wert der Exporte nicht, obwohl sie im März einen Anstieg um fünf Prozent auf 16,8 Milliarden Dollar verzeichneten, verglichen mit 16,1 Milliarden Dollar im Vorjahr.

Infolgedessen kam es zu einem Nettozufluss ausländischer Devisen in die Region, was den Druck auf den Devisenmärkten verringerte und zur Stabilisierung der ostafrikanischen Währungen beitrug, die in den vergangenen fünf Jahren aufgrund globaler Wirtschaftsschocks unter starken Schwankungen gelitten hatten.

Die durch Trumps Zölle verursachte Rezession

Diese Entwicklung folgt auf die hohen Zölle, die US-Präsident Donald Trump auf Importe aus mehreren afrikanischen Ländern verhängt hat und deren Umsetzung bis mindestens 1. August ausgesetzt wurde. Ökonomen interpretieren den plötzlichen Anstieg der Exporte als Präventivmaßnahme, um die Wiedereinführung dieser Zölle zu vermeiden.

Phyllis Papadavid, Ökonomin und leitende Forscherin am Overseas Development Institute in London, sagte: „Dass der Überschuss durch das Exportwachstum getrieben wird, ist äußerst positiv. Einige Exporteure haben möglicherweise ihre Lieferungen in Erwartung der Einführung von Zöllen beschleunigt.“

Tatsächlich stiegen die Exporte in die USA um 35 Prozent, was 73 Millionen Dollar entspricht, und erreichten im Jahr bis März 280 Millionen Dollar. Diese Zahl entspricht jedoch nur 1,3 Prozent des gesamten Exportanstiegs des Blocks, was darauf hindeutet, dass andere Faktoren zu dieser Verschiebung beigetragen haben.

Der Handelsstreit zwischen den USA und China verändert die Landschaft

Zu diesen Faktoren zählt die Eskalation des Handelsstreits zwischen den USA und China, die Peking möglicherweise dazu veranlasst hat, nach alternativen Lieferanten zu suchen, insbesondere für Metalle und Agrarprodukte – zwei seiner wichtigsten Importe aus Washington.

Die Exporte des Blocks nach China stiegen in diesem Zeitraum auf 5,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 66 Prozent gegenüber 3,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Im Gegensatz dazu stiegen die Importe des Blocks aus China leicht um 7,6 Prozent auf 4 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,7 Milliarden US-Dollar im März 2024.

Damit verzeichnet die Ostafrikanische Gemeinschaft erstmals einen Handelsüberschuss mit China. Dies spiegelt eine deutliche Wende in den Beziehungen wider, die aufgrund der Importe von Elektronik und Schwermaschinen immer zu Gunsten Pekings ausgefallen waren.

Gleichzeitig stiegen auch die Exporte des Blocks an vier seiner anderen wichtigen Handelspartner – die Vereinigten Arabischen Emirate, Hongkong, Südafrika und Indien –, was den Handelsüberschuss erhöhte.

So verdreifachten sich beispielsweise die Exporte des Blocks nach Hongkong innerhalb eines Jahres und stiegen von 561,9 Millionen Dollar im Jahr 2024 auf 1,58 Milliarden Dollar in diesem Jahr. Damit ist Hongkong nach China und den Vereinigten Arabischen Emiraten der drittgrößte Exportmarkt Ostafrikas.

Die Importe des Blocks von einigen seiner wichtigsten Handelspartner – wie den Vereinigten Arabischen Emiraten, Indien, Russland und Deutschland – verzeichneten einen deutlichen Rückgang ihres Gesamtwerts, was ebenfalls zum Überschuss beitrug.

Bernard Wabukala, Wirtschaftsprofessor an der Makerere University Business School, sagte: „Der gesamte Handel des Blocks mit der Welt nimmt zu, aber das Exportwachstum übertrifft das Importwachstum.“

Dr. Wabukala bestätigte, dass die steigende Nachfrage nach afrikanischen Waren auf dem chinesischen Markt der Hauptgrund für den Exportanstieg sei. Er merkte an, dass der Überschuss eine natürliche Folge einer Aufwärtsbewegung sei, die schon vor einiger Zeit begonnen habe.

Gegenüber The EastAfrican erklärte er: „Wir haben einen deutlichen Anstieg der Exporte nach China erlebt, was auf die starke Nachfrage aus diesem Markt sowie eine Verbesserung der Produktqualität und -vielfalt, insbesondere in der Landwirtschaft und im Bergbau, zurückzuführen ist. Dieser Trend dürfte sich mittelfristig fortsetzen, insbesondere da bessere Regenzeiten die landwirtschaftliche Produktion unterstützen.“

Daten der Ostafrikanischen Gemeinschaft zeigen, dass die Ware mit dem größten Exportanstieg in diesem Zeitraum „Kupfer und seine Derivate“ war, deren Exporte sich fast verdoppelten und 6,6 Milliarden US-Dollar erreichten, verglichen mit 3,9 Milliarden US-Dollar im März 2024, was auf einen massiven Anstieg der Exporte aus der Demokratischen Republik Kongo hindeutet.

Zu den weiteren Exportgütern mit starkem Wachstum zählten Perlen, Edelmetalle und Edelsteine, deren Wert um 77 Prozent auf 2,95 Milliarden Dollar stieg (im Vergleich zu 1,67 Milliarden Dollar im Vorjahr). Sie werden hauptsächlich aus dem Kongo und teilweise aus Tansania und Uganda exportiert.

Auch die Exporte von Kaffee, Tee und Gewürzen – hauptsächlich aus Kenia, Uganda und Tansania – stiegen um 364,4 Millionen Dollar oder rund 30 Prozent und erreichten im gleichen Zeitraum 1,2 Milliarden Dollar.

Unterdessen stieg der Dollarindex bis 16:10 GMT um 0,7 % auf 98,3 Punkte und verzeichnete einen Höchststand von 98,3 und einen Tiefststand von 97,4 Punkten.

Im Handel fielen die Kupfer-Futures zur Lieferung im September um 16:03 GMT um 2,9 % auf 5,62 USD pro Pfund.

Bitcoin wurde am Montag über 119.000 US-Dollar gehandelt und erholte sich damit leicht von seinem Zweiwochentief, da der Optimismus der Anleger nach einem neuen Handelsabkommen zwischen den USA und der EU zunahm, das die Risikobereitschaft auf allen Märkten steigerte.

Der Bitcoin-Kurs lag am frühen Montag bei 119.552,60 US-Dollar, ein Anstieg von rund 1,1 % (Stand: 06:18 Uhr GMT).

Zum Zeitpunkt des Schreibens stieg Bitcoin auf CoinMarketCap um 14:04 GMT um 0,6 % auf 118.800 $.

Unterdessen verzeichneten andere Kryptowährungen stärkere Zuwächse, wobei Ether seinen höchsten Stand seit sieben Wochen erreichte.

Märkte warten auf Fed-Sitzung und US-Kryptopolitikbericht am 30. Juli

Die Märkte reagierten auf das am Sonntag zwischen Washington und Brüssel verkündete Handelsrahmenabkommen mit einer gewissen Erleichterung. Das Abkommen sah lediglich einen Zollsatz von 15 Prozent auf europäische Importe vor – statt der zuvor angedrohten 30 Prozent. Gleichzeitig verpflichtete sich die EU, US-Energie im Wert von 750 Milliarden Dollar zu kaufen und massiv in Infrastruktur und Verteidigung zu investieren.

Dieses Abkommen verringerte die politischen und handelsbezogenen Risiken und veranlasste die Anleger dazu, sich von sicheren Anlagen wie Gold abzuwenden und stattdessen in risikoreichere Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen zu investieren.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Sitzung der US-Notenbank, die am Mittwoch endet. Es wird erwartet, dass die Zentralbank ihren Leitzins im Bereich von 4,25 bis 4,50 Prozent belässt.

Händler werden die begleitende Erklärung und die Bemerkungen genau analysieren, um Hinweise auf mögliche Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf zu finden. Ein gemäßigter Ton der Fed könnte Bitcoin weiter unterstützen, indem er die Attraktivität von sicheren Anlagen mit niedrigen Renditen verringert.

Die Anleger warten außerdem auf den am 30. Juli fälligen Bericht zur US-Kryptopolitik, der Pläne zur Schaffung einer strategischen Bitcoin-Reserve darlegen und für mehr regulatorische Klarheit sorgen soll, insbesondere in Bezug auf Stablecoins.

Diese regulatorische Klarheit gilt als Schlüsselfaktor zur Stärkung des institutionellen Vertrauens in den Kryptomarkt.

Bitcoin bleibt trotz Handelsoptimismus in einer Spanne

Trotz der jüngsten Kursgewinne bewegte sich Bitcoin in den letzten zwei Wochen in einer Spanne zwischen 116.000 und 120.000 US-Dollar. Dies spiegelt die Vorsicht der Anleger wider, da die Märkte auf klarere politische Signale warten. Während der Handelsoptimismus die Risikobereitschaft fördert, bremsen allgemeinere wirtschaftliche Herausforderungen und die Vorgaben der Fed starke Kursanstiege.

Ein BBC-Bericht bezeichnete das Abkommen zwischen den USA und der EU als „großes Zugeständnis“ Brüssels. Der Zollsatz von 15 Prozent liegt weiterhin deutlich über dem Niveau vor April (Trump nennt ihn den „Tag der Befreiung“) und ist weniger vorteilhaft als der dem Vereinigten Königreich gewährte Zollsatz von 10 Prozent.

Der Bericht fügte hinzu, Trump habe eine entscheidende Rolle bei der Sicherung des Abkommens gespielt, genau wie bei den jüngsten Abkommen mit Japan und Großbritannien. Auch zwischen den USA und China finden in Stockholm Gespräche statt, und es wird erwartet, dass der bestehende Zollfrieden vor Ablauf der Frist am 1. August verlängert wird.

Institutionelle Nachfrage nach Bitcoin bleibt stark

Trotz seitwärts gerichteter Kursentwicklung bleibt das institutionelle Interesse solide. Laut Daten von SoSoValue verzeichneten US-Bitcoin-ETFs in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von 72,06 Millionen US-Dollar – die siebte Woche in Folge mit Nettozuflüssen seit Mitte Juni.

Der Bericht merkte jedoch an, dass die Zahl deutlich niedriger sei als die großen Zuflüsse der Vorwochen und dass ein deutlicher Anstieg der Bitcoin-Preise wahrscheinlich einen deutlichen Anstieg der institutionellen Zuflüsse erfordern würde.

Der Silberpreis fiel am Montag auf dem europäischen Markt und weitete seine Verluste damit zum vierten Mal in Folge aus. Damit entfernte er sich weiter vom 14-Jahreshoch. Der Rückgang ist auf anhaltende Gewinnmitnahmen und Korrekturen zurückzuführen, gepaart mit dem Druck des steigenden US-Dollars auf dem Devisenmarkt.

Die Risikobereitschaft auf den Weltmärkten verbesserte sich, da die Angst vor einer Konjunkturabschwächung in den USA nachließ, insbesondere nachdem die USA neue Handelsabkommen mit Japan und der Europäischen Union geschlossen hatten. Als nächstes könnte China an der Reihe sein.

Der Preis

• Silberpreise heute: Der Silberpreis fiel um 0,3 % auf 38,06 $, ausgehend vom Eröffnungskurs von 38,17 $. Das Sitzungshoch lag bei 38,34 $.

• Am Freitag schloss Silber mit einem Verlust von etwa 2,3 % und verzeichnete damit den dritten Tagesrückgang in Folge, der auf anhaltende Gewinnmitnahmen vom 14-Jahreshoch von 39,53 USD pro Unze zurückzuführen war.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,7 Prozent und setzte damit seine Rallye in der dritten Sitzung fort. Er erreichte mit 98,32 Punkten ein fast zweiwöchiges Hoch. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

Der Anstieg des Dollars ist auf eine Abschwächung der US-Wirtschaft zurückzuführen, nachdem die USA kürzlich Handelsabkommen mit Japan und der Europäischen Union geschlossen hatten.

Darüber hinaus deuten starke Wirtschaftsdaten darauf hin, dass die Federal Reserve möglicherweise noch mehr Zeit braucht, bevor sie ihre Zinssenkungen wieder aufnimmt.

Positive Handelsentwicklungen

Die Vereinigten Staaten unterzeichneten am Sonntag ein Rahmenhandelsabkommen mit der Europäischen Union, das auf die meisten europäischen Waren Zölle in Höhe von 15 Prozent vorsieht – die Hälfte des Betrags, mit dem Trump ab dem 1. August gedroht hatte.

Diese positive Entwicklung trug dazu bei, einen umfassenderen Handelskrieg zwischen den beiden Verbündeten abzuwenden, die zusammen fast ein Drittel des Welthandels ausmachen.

Unterdessen ist für Montag ein Treffen der führenden US-amerikanischen und chinesischen Unterhändler in Stockholm geplant, um über die Verlängerung des Handelsfriedens und die Verhinderung drastischer Zollerhöhungen zu beraten.

Die Ölpreise stiegen am Montag, als die Anleger auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und der Europäischen Union reagierten, das die meisten europäischen Waren von Zöllen verschont, die bis zu 30 Prozent betragen sollten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:28 GMT um 76 Cent oder 1,1 % auf 69,20 USD pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 74 Cent oder 1,1 % auf 65,90 USD pro Barrel zulegte.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG Markets, sagte: „Das Handelsabkommen zwischen den USA und der EU sowie die Möglichkeit einer Verlängerung des Zollfriedens mit China stützen die globalen Finanzmärkte und die Ölpreise.“

Das am Sonntag angekündigte Abkommen sieht auf die meisten europäischen Waren Zölle von 15 statt 30 Prozent vor. US-Präsident Donald Trump erklärte zudem, das Abkommen enthalte die Zusage der Europäischen Union, in den kommenden Jahren amerikanische Energieprodukte im Wert von 750 Milliarden Dollar zu kaufen.

Am Montag soll es in Stockholm zu einem Treffen hochrangiger Politiker aus den USA und China kommen, um vor Ablauf der Frist am 12. August eine Verlängerung des Handelsfriedens zu erreichen.

Thomas Varga, Analyst bei PVM, sagte, die Einigung zwischen Washington und Brüssel habe „eine weitere Unsicherheitsebene beseitigt“ und fügte hinzu, der Fokus scheine sich wieder auf die Fundamentaldaten zu verlagern. Er wies darauf hin, dass ein starker Dollar und geringere Rohölimporte Indiens die Preise belasteten.

Auf der Angebotsseite wird der Gemeinsame Ministerielle Überwachungsausschuss der OPEC+ bei seiner heutigen Sitzung voraussichtlich an seinen aktuellen Plänen zur Produktionssteigerung festhalten, so vier Delegierte, die am 25. Juli mit Reuters sprachen.

ING geht davon aus, dass die Koalition die zusätzlichen freiwilligen Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag bis Ende September vollständig wieder einführen wird.

Unterdessen bereitet sich Venezuelas staatlicher Ölkonzern PDVSA laut Unternehmensquellen auf die Wiederaufnahme des Betriebs vor, sobald Trump die Export- und Betriebsgenehmigungen für seine Partner wieder in Kraft setzt. Öl-Swaps, die den Export venezolanischer Rohöle ermöglichen würden, werden voraussichtlich wieder aufgenommen, sobald die Lizenzen erteilt werden.

Im Nahen Osten kündigte die jemenitische Huthi-Gruppe am Sonntag an, sie werde Schiffe von Unternehmen angreifen, die mit israelischen Häfen Geschäfte machen, unabhängig von der Nationalität der Schiffe. Die Gruppe bezeichnete dies als die vierte Phase ihrer Militäroperationen gegen Israel im Zusammenhang mit dem Gaza-Krieg.