Die Kupferpreise an der Londoner Metallbörse gaben am Freitag nach, nachdem sie sich einem neuen Rekordniveau von fast 12.000 US-Dollar pro Tonne genähert hatten. Grund dafür waren Befürchtungen, dass die hohen Preise die Nachfrage belasten könnten.

Die Kupfer-Futures mit einer Laufzeit von drei Monaten an der LME fielen bis 13:30 Uhr GMT um 0,35 % auf 11.829 US-Dollar pro Tonne.

Der Kursrückgang erfolgte, nachdem die Preise ein Allzeithoch von 11.952 US-Dollar erreicht hatten, während das Metall weiterhin auf Kurs ist, die dritte Woche in Folge wöchentliche Gewinne zu verzeichnen.

Im Gegensatz dazu schloss der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange die Sitzung am Freitag mit einem Plus von 1,95 % bei 94,08 Tausend Yuan (13.335,03 US-Dollar) pro Tonne und verzeichnete damit einen Wochengewinn von rund 1,4 %, nachdem er ein neues Rekordhoch von 94,57 Tausend Yuan erreicht hatte.

Die Shanghai Futures Exchange meldete außerdem, dass die Kupferbestände in ihren registrierten Lagern in der vergangenen Woche um 0,5 % auf 89.389 Tausend Tonnen gestiegen sind.

Während der US-Handelszeiten stiegen die Kupfer-Futures für März um 0,2 % auf 5,51 US-Dollar pro Pfund um 14:32 Uhr GMT.

Bitcoin legte am Freitag zu und blieb auf Kurs für wöchentliche Gewinne, da die Anleger die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank und deren aktualisierten Wirtschaftsausblick bewerteten.

Um 08:10 Uhr ET (13:05 Uhr GMT) notierte die weltweit größte Kryptowährung 2,5 % höher bei 92.399,0 US-Dollar.

Bitcoin steuert auf einen Wochengewinn von mehr als 3 % zu und kann damit einen Teil seiner Verluste nach einem Rückgang in der Vorwoche und einem starken Einbruch im November wieder wettmachen.

Federal Reserve

Die weltweit beliebteste digitale Währung hatte im Dezember Schwierigkeiten, eine nachhaltige Dynamik aufzubauen, obwohl die US-Notenbank Federal Reserve eine weitere Runde geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen einleitete.

Bitcoin wurde weiterhin in einer Spanne zwischen 88.000 und 93.000 US-Dollar gehandelt, einem Bereich, der seine Performance im gesamten Dezember dominierte.

Die US-Notenbank Federal Reserve senkte am Mittwoch die Zinssätze um 25 Basispunkte. Dies war die dritte Zinssenkung in diesem Jahr. Sie signalisierte zudem eine vorsichtige Herangehensweise hinsichtlich weiterer Lockerungen im Jahr 2026.

Analysten sagten, der Ton der Zentralbank sei zwar risikofreudig, habe aber nicht das von einigen Händlern erhoffte taubenhafte Niveau erreicht, was ihre Auswirkungen auf die Kryptowährungsmärkte einschränkte.

Trotz des derzeit eher akkommodativen geldpolitischen Umfelds hat Bitcoin noch keinen eindeutigen Aufwärtstrend verzeichnet.

Analysten wiesen zudem auf die anhaltende makroökonomische Unsicherheit hin, da die Fed mit einem langsameren Wachstum rechnet und interne Meinungsverschiedenheiten innerhalb des geldpolitischen Ausschusses einräumte.

Die verhaltene Preisreaktion nach der Entscheidung der Fed steht im Gegensatz zu früheren Perioden, in denen Lockerungszyklen starke Kursanstiege bei digitalen Vermögenswerten auslösten.

Kryptowährungskurse heute: Die meisten Altcoins steigen im Zuge einer allgemeinen Verbesserung.

Die meisten Altcoins notierten am Freitag höher, blieben aber angesichts einer allgemein verhaltenen Marktstimmung in engen Spannen.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 1,7 % auf 3.244,49 US-Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, stieg ebenfalls um 1,7 % auf 2,0437 US-Dollar.

Die Ölpreise gaben am Freitag leicht nach und steuerten auf einen wöchentlichen Rückgang zu, da sich die Anleger auf die Sorgen um ein Überangebot und die Aussichten auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine konzentrierten, während gleichzeitig Befürchtungen über mögliche Unterbrechungen der venezolanischen Ölversorgung bestanden.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 11:25 Uhr GMT um 19 Cent bzw. 0,31 % auf 61,09 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 15 Cent bzw. 0,26 % auf 57,45 US-Dollar pro Barrel nach. Beide Referenzsorten hatten am Donnerstag um rund 1,5 % nachgegeben.

Der Rystad Energy-Analyst Janiv Shah sagte, dass einige preisstützende Faktoren weiterhin bestünden, darunter die zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela sowie die ukrainischen Drohnenangriffe auf eine russische Ölplattform im Kaspischen Meer.

Nach Angaben von sechs mit der Angelegenheit vertrauten Quellen bereiten die Vereinigten Staaten die Abfangung weiterer Schiffe vor, die venezolanisches Öl transportieren, nachdem sie Anfang dieser Woche bereits einen Tanker festgesetzt hatten.

Unterdessen zeigten Daten aus Branchenkreisen und Berechnungen von Reuters, dass Russlands Seeexporte von Ölprodukten im November gegenüber Oktober nur um 0,8 % zurückgingen, da der Abschluss der Raffineriewartung dazu beitrug, die geringeren Treibstoffexporte über südliche Routen wie das Schwarze Meer und das Asowsche Meer auszugleichen.

Die Ölsorten Brent und WTI haben seit Wochenbeginn mehr als 4 % an Wert verloren, was die allgemeine Unsicherheit an den Märkten widerspiegelt.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, dass zwar einige angebotsseitige Belastungen die Preise vorübergehend und in begrenztem Umfang stützen könnten, die allgemeine Marktstimmung jedoch darauf hindeute, dass das Angebot die Nachfrage übersteige und etwaige Preisanstiege voraussichtlich nur von kurzer Dauer sein würden.

Daten der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) zeigten, dass sich das weltweite Ölangebot im Jahr 2026 an die Nachfrage anpassen könnte. Diese Einschätzung steht im Gegensatz zu den Schätzungen der Internationalen Energieagentur (IEA), ist aber pessimistischer als die Prognose der OPEC Anfang dieses Jahres, als diese noch davon ausging, dass die Nachfrage das Angebot übersteigen würde.

Der US-Dollar blieb am Freitag stabil, steuerte aber weiterhin auf den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge zu, belastet durch die Erwartung von Zinssenkungen im nächsten Jahr. Das britische Pfund veränderte sich kaum, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft in den drei Monaten bis Oktober unerwartet geschrumpft war.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber sechs wichtigen Währungen misst – verharrte bei 98,34 Punkten und steuerte damit auf einen wöchentlichen Rückgang von 0,64 % zu. Der Index ist seit Jahresbeginn um mehr als 9 % gefallen und verzeichnete damit den größten jährlichen Rückgang seit 2017.

Angesichts des schwachen Dollars stieg der Eurokurs auf 1,1737 US-Dollar, nachdem er am Donnerstag um 0,37 % zugelegt und damit den höchsten Stand seit über zwei Monaten erreicht hatte. Auch das Pfund Sterling legte leicht auf 1,3383 US-Dollar zu und notierte damit nahe seinem am Donnerstag erreichten Siebenwochenhoch. Unterstützt wurde der Kursanstieg durch Wirtschaftsdaten, die die Erwartungen einer Zinssenkung der Bank of England bestärkten.

Beide europäischen Währungen steuern auf den dritten wöchentlichen Kursgewinn in Folge gegenüber dem Dollar zu.

Unsicherheit über die Fed-Politik im nächsten Jahr

Die US-Notenbank Federal Reserve senkte diese Woche wie erwartet die Zinssätze, doch die Äußerungen von Vorsitzendem Jerome Powell und die dazugehörige Erklärung fielen weniger restriktiv aus als von den Anlegern erwartet, was den Verkaufsdruck auf den US-Dollar verstärkte.

„Der US-Dollar stabilisiert sich nach dem Ausverkauf nach der Fed-Sitzung, steht aber weiterhin unter Druck aufgrund von Zinssenkungserwartungen und saisonalen Faktoren“, sagte Frantisek Taborsky, Währungsstratege bei ING.

Anleger sehen sich hinsichtlich der weiteren geldpolitischen Ausrichtung der USA im kommenden Jahr erheblicher Unsicherheit ausgesetzt, da die Inflationsentwicklung und die Lage am Arbeitsmarkt weiterhin unklar sind. Die Märkte preisen derzeit zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 ein, während die politischen Entscheidungsträger von einer Senkung im nächsten Jahr und einer weiteren im Jahr 2027 ausgehen.

Die geldpolitischen Aussichten hängen von den anstehenden Wirtschaftsdaten ab, deren Veröffentlichung sich aufgrund der 43-tägigen Haushaltssperre der US-Bundesregierung im Oktober und November verzögert hat. Dies geschieht vor dem Hintergrund der bevorstehenden Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten, bei denen die Wirtschaftslage voraussichtlich im Mittelpunkt stehen wird, insbesondere angesichts der Forderungen von Präsident Donald Trump nach weiteren Zinssenkungen.

Die Märkte beobachten auch genau, wer Powell als Fed-Chef nachfolgen wird und wie sich dieser Übergang auf die wachsenden Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank unter der Trump-Administration auswirken könnte.

Wirtschaftlicher Rückschlag für Großbritannien

Das Pfund Sterling gab leicht nach, nachdem Daten zeigten, dass das britische Bruttoinlandsprodukt in den drei Monaten von August bis Oktober um 0,1 % geschrumpft war, während Ökonomen in einer Reuters-Umfrage mit einem stagnierenden Wert gerechnet hatten.

„Es ist zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht ganz klar, ob die jüngste Schwäche auf eine zugrundeliegende Verlangsamung hinweist oder ob sie auf reduzierte Ausgaben im Vorfeld der Haushaltsankündigung zurückzuführen ist, und inwieweit diese Maßnahmen vorübergehend sind“, sagte Philip Shaw, Chefökonom bei Investec.

Finanzministerin Rachel Reeves legte am 26. November einen Haushalt vor, der Steuererhöhungen vorsieht.

Die Daten verstärkten die Erwartungen, dass die Bank of England nächste Woche die Zinssätze senken wird, obwohl ein solcher Schritt von den Märkten bereits seit mehreren Wochen weitgehend eingepreist war.

Yen und Franken vor den Zentralbanksitzungen

Der japanische Yen gab im Vorfeld der Sitzung der Bank of Japan in der kommenden Woche um 0,2 % auf 155,87 Yen pro Dollar nach. Erwartet wird allgemein eine Zinserhöhung. Die Märkte richten ihr Augenmerk auf die Aussagen der politischen Entscheidungsträger zum Zinspfad im Jahr 2026.

Reuters berichtete, dass die Bank von Japan voraussichtlich an ihrer Zusage weiterer Zinserhöhungen festhalten wird, betonte aber gleichzeitig, dass das Tempo künftiger Erhöhungen davon abhängen wird, wie die Wirtschaft auf die jeweilige Maßnahme reagiert.

Der Schweizer Franken notierte unverändert bei 0,7951 Franken pro Dollar, nachdem er am Donnerstag auf den höchsten Stand seit rund einem Monat gestiegen war. Die Schweizerische Nationalbank beließ den Leitzins bei 0 % und erklärte, eine kürzlich getroffene Vereinbarung zur Senkung der US-Zölle auf Schweizer Waren habe die wirtschaftlichen Aussichten verbessert, obwohl die Inflation unter den Erwartungen lag.