Die Kupferpreise fielen am Montag im Handel aufgrund geringer Liquidität und Gewinnmitnahmen deutlich, da sich das Jahr 2025 dem Ende zuneigt.

Kupfer, ein Schlüsselmetall für die Bereiche erneuerbare Energien und industrielle Infrastruktur, dürfte seinen stärksten jährlichen Zuwachs seit mehr als 15 Jahren verzeichnen und im Jahr 2025 um über 35 % gestiegen sein.

Angesichts der Besorgnis über den sinkenden Wert des US-Dollars wird Kupfer zunehmend neben Silber und Gold als sicherer Anlagehafen betrachtet. Im Dezember stiegen die Kupferpreise auf über 12.000 US-Dollar pro Tonne und verzeichneten damit ihren stärksten Anstieg seit der Erholung nach der globalen Finanzkrise von 2008.

In einem Beitrag auf X schrieb ein Analyst: „Kupfer hat nach dem deutlichen Durchbruch wichtiger Widerstandsniveaus offiziell die Preisfindungsphase erreicht. Meiner Ansicht nach könnte es sich 2026 als einer der wichtigsten Makro-Anlagen erweisen. Preisfindungsphasen verlaufen oft explosiv, und ich glaube, das ist auch hier der Fall. Auf geht’s!“

Laut Parthiv Jhonsa, Vizepräsident bei Anand Rathi Institutional, ist der starke Anstieg der Aktien von Hindustan Copper – die sich seit Jahresbeginn fast verdoppelt haben – nicht allein auf höhere Kupferpreise zurückzuführen. Vielmehr spiegelt er eine Kombination aus anhaltendem Produktionswachstum, Verlängerungen von Bergbaukonzessionsverträgen und strukturellen Angebotsengpässen wider.

Im Gespräch mit ET Now sagte Jhonsa, dass die Kupferpreise, die an der Londoner Metallbörse 13.000 US-Dollar pro Tonne erreichten, die Stimmung zweifellos gestützt hätten, die Neubewertung der Aktie aber auf tiefer liegende fundamentale Faktoren jenseits kurzfristiger Preisbewegungen hindeute.

Der US-Dollar-Index sank unterdessen bis 14:44 Uhr GMT um weniger als 0,1 % auf 97,9 Punkte, nachdem er ein Hoch von 98,1 und ein Tief von 97,9 erreicht hatte.

Im US-Handel fielen die Kupfer-Futures für März bis 14:40 Uhr GMT um 4,3 % auf 5,58 US-Dollar pro Pfund.

Bitcoin stieg am Montag auf fast die wichtige Marke von 90.000 US-Dollar, nachdem er diese im Laufe der Sitzung kurzzeitig überschritten hatte. Die Kryptowährung hatte jedoch erneut Schwierigkeiten, die Gewinne über dieser Schwelle zu halten, und wiederholte damit ein Muster gescheiterter Erholungsversuche, das bereits Anfang des Monats zu beobachten war.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte zuletzt um 2,2 % höher bei 89.663,6 US-Dollar (Stand: 02:07 Uhr US-Ostküstenzeit, 07:07 Uhr GMT).

Bitcoin testete im Dezember mehrmals die Marke von 90.000 US-Dollar, doch jedem Versuch folgten Rücksetzer, da die Kaufdynamik nachließ und die Handelsvolumina zum Jahresende hin gering blieben.

Bitcoin profitiert von Spekulationen auf Zinssenkungen der Fed, stagniert aber bei etwa 90.000 Dollar.

Der Kursanstieg von Bitcoin am Montag wurde durch die allgemeine Stärke der Finanzmärkte gestützt, da die Anleger weiterhin die Erwartung einpreisten, dass die US-Notenbank Federal Reserve nach ihrer letzten Senkung im Jahr 2026 weitere Zinssenkungen vornehmen wird.

Niedrigere Zinserwartungen stützen in der Regel risikoreichere Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, indem sie die Attraktivität des Haltens von Bargeld und festverzinslichen Wertpapieren verringern und Kapitalflüsse in renditestärkere Alternativen fördern.

Dieser Schritt erfolgte auch zu einem Zeitpunkt, als Bitcoin versuchte, mit den Gewinnen anderer Anlageklassen gleichzuziehen.

Gold notierte nahe Rekordhochs, während Silber und Platin neue Höchststände erreichten, da die Anleger die anhaltenden geopolitischen Risiken bewerteten, darunter die von den USA geführten Gespräche zur Beendigung des Krieges in der Ukraine, die noch keinen klaren Durchbruch gebracht haben.

Die Stärke der Edelmetallpreise unterstrich die anhaltende Nachfrage nach sicheren Anlagen und alternativen Vermögenswerten und schuf damit ein günstiges Umfeld für die Kryptowährungsmärkte.

Trotz der positiven Grundstimmung blieben die Kursgewinne von Bitcoin begrenzt. Händler nannten Gewinnmitnahmen und die geringe Liquidität als Hauptgründe für die Kursbewegungen. Die Marke von 90.000 US-Dollar gilt weiterhin als wichtige psychologische und technische Hürde; stärkere Impulse sind nötig, um eine nachhaltige Rallye auszulösen.

Die Beteiligung institutioneller Anleger war ebenfalls uneinheitlich, nachdem sie die Kryptomärkte Anfang des Jahres noch unterstützt hatten. Einige Fonds verfolgten eine abwartende Haltung im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten zu Beginn des neuen Jahres.

Kryptowährungskurse heute: Moderate Gewinne für Altcoins

Die meisten wichtigen alternativen Kryptowährungen verzeichneten am Montag moderate Kursgewinne.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 2,7 % auf 3.018,92 US-Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, legte um 1,5 % auf 1,90 US-Dollar zu.

Solana legte um 2,7 % zu, während Cardano und Polygon leicht nachgaben.

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als einen Dollar, da die Anleger die Gespräche zwischen den Präsidenten der USA und der Ukraine über die Möglichkeit einer Einigung zur Beendigung des Krieges in der Ukraine gegen das Risiko von Ölversorgungsunterbrechungen im Nahen Osten abwogen.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 12:00 Uhr GMT um 1,27 US-Dollar bzw. 2,1 % auf 61,91 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 1,29 US-Dollar bzw. 2,3 % auf 58,03 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Beide Indizes waren am Freitag um mehr als 2 % gefallen.

Axel Rudolph, Analyst bei IG, erklärte, die Energiemärkte hätten sich aufgrund geopolitischer Entwicklungen, die die Rohölpreise stützten, positiv entwickelt. Brent habe dabei aufgrund erneuter Spannungen im Nahen Osten und Fortschritten in den Friedensgesprächen über die Ukraine zugelegt. Er fügte hinzu, die geringe Liquidität könne die Volatilität zum Jahresbeginn verstärken.

Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj sagte am Montag, dass in den Gesprächen mit seinem US-amerikanischen Amtskollegen Donald Trump bedeutende Fortschritte erzielt worden seien und dass beide Seiten vereinbart hätten, dass sich US-amerikanische und ukrainische Arbeitsgruppen nächste Woche treffen würden, um die noch offenen Fragen zur Beendigung des russischen Krieges gegen die Ukraine zu klären.

Selenskyj fügte hinzu, dass ein Treffen mit Russland erst möglich sei, nachdem sich Trump und die europäischen Staats- und Regierungschefs auf einen von der Ukraine vorgeschlagenen Friedensrahmen geeinigt hätten.

Yang An, ein in China ansässiger Analyst von Haitong Futures, sagte, dass es in letzter Zeit auch im Nahen Osten zu Instabilität gekommen sei, und verwies auf die saudischen Luftangriffe im Jemen, die möglicherweise die Marktsorgen über potenzielle Lieferengpässe verstärken.

Saudi-Arabien, der weltweit größte Ölexporteur, wird voraussichtlich den offiziellen Verkaufspreis für sein Flaggschiff-Rohöl Arab Light an asiatische Käufer im Februar den dritten Monat in Folge senken. Dies spiegelt die rückläufigen Preise am Spotmarkt aufgrund des reichlichen Angebots wider, wie eine Reuters-Umfrage unter sechs asiatischen Raffineriequellen ergab.

Die Anleger warten zudem auf die US-Lagerbestandsdaten für die Woche bis zum 19. Dezember. Eine umfassende Reuters-Umfrage ergab, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche voraussichtlich gesunken sind, während die Bestände an Destillaten und Benzin wahrscheinlich gestiegen sind.

Die Veröffentlichung des Berichts verzögert sich aufgrund der Weihnachtsfeiertage und erfolgt nicht wie üblich am Mittwoch.

Laut Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, haben auch die starken chinesischen Rohölimporte auf dem Seeweg zu einer Verschärfung der Marktbedingungen in anderen Regionen beigetragen. Er fügte hinzu, dass der Preis von 60 US-Dollar pro Barrel eine schwache Untergrenze für die Brent-Preise darstelle und für 2026 eine moderate Erholung erwartet werde, da das Angebotswachstum von außerhalb des OPEC+-Bündnisses ab Mitte 2026 möglicherweise nachlassen könnte.

Der japanische Yen konnte am Montag einen Teil seiner Verluste wieder wettmachen, nachdem er Ende letzter Woche nachgegeben hatte. Die Märkte bewerteten den Zeitpunkt weiterer Zinserhöhungen in Japan und die Wahrscheinlichkeit offizieller Interventionen, während der geringe Handelsfluss zum Jahresende die europäischen Währungen weitgehend stabil hielt.

Eine am Montag veröffentlichte Zusammenfassung der Meinungen der geldpolitischen Entscheidungsträger der Bank von Japan aus ihrer Dezembersitzung zeigte, dass die Mitglieder die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen erörterten. Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte vergangene Woche, Japan habe die volle Handlungsfreiheit, um gegen übermäßige Yen-Kursbewegungen vorzugehen.

Bart Wakabayashi, Leiter der Tokioter Niederlassung von State Street, sagte, diese Interventionswarnungen hätten dazu beigetragen, die Positionierung im Dollar/Yen-Paar zu begrenzen, obwohl eine pessimistische Stimmung gegenüber der japanischen Währung auch bei anderen Währungspaaren erkennbar sei.

„Ich denke, Long-Positionen im Yen sind extrem schmerzhaft“, sagte Wakabayashi. „Wir beobachten Anzeichen für Short-Positionen im Yen gegenüber diesen Währungen, insbesondere gegenüber dem australischen Dollar.“

Er fügte hinzu: „Der Markt versucht immer noch zu verstehen, welche Rolle der Yen heute als sicherer Hafen spielt.“

Der Dollar notierte zuletzt 0,26 % niedriger bei 156,3 Yen, nachdem er am Freitag um 0,45 % gestiegen war. Der Yen wurde bei 105,02 zum australischen Dollar gehandelt und lag damit knapp unter dem 17-Monats-Tief von 105,08 vom Freitag.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb misst, sank leicht auf 97,95. Der Euro legte geringfügig auf 1,1780 US-Dollar zu, während das Pfund Sterling unverändert bei 1,3503 US-Dollar notierte.

Die Bank von Japan erhöhte bei ihrer Sitzung im Dezember ihren Leitzins von 0,5 % auf ein 30-Jahres-Hoch von 0,75 %. Die am Montag veröffentlichte Zusammenfassung der Stellungnahmen zeigte, dass viele Vorstandsmitglieder weitere Zinserhöhungen für notwendig hielten, da die Realzinsen unter Berücksichtigung der Inflation weiterhin deutlich negativ seien.

Die Zinserhöhung konnte den Yen-Verfall jedoch nicht stoppen. Am 19. Dezember fiel der Kurs auf 157,78 Yen pro Dollar, was erneute Warnungen vor einer Intervention auslöste. Japan hatte zuletzt im Juli 2024 interveniert, um den Yen zu stützen, als es die Währung kaufte, nachdem sie auf ein 38-Jahres-Tief von 161,96 Yen pro Dollar gefallen war.

Da in dieser Woche nur wenige Daten vorlagen und der Handel im Vorfeld der Neujahrsfeiertage an vielen Märkten eher ruhig war, rückten geopolitische Entwicklungen in den Vordergrund.

US-Präsident Donald Trump sagte am Sonntag, er und der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj seien „sehr nahe, vielleicht sogar extrem nahe“ an einer Einigung zur Beendigung des Krieges in der Ukraine, obwohl beide Staatschefs einräumten, dass einige der komplexesten Fragen weiterhin ungelöst seien.

In Asien blieben die Spannungen hoch, da China im Vorfeld von für Dienstag geplanten Raketenübungen Militäreinheiten um Taiwan stationierte. Nordkoreanische Staatsmedien berichteten unterdessen, Machthaber Kim Jong Un habe am Sonntag den Start von Langstreckenraketen überwacht, während die südkoreanische Nachrichtenagentur Yonhap mitteilte, weitere Tests könnten um Neujahr stattfinden.

Im Fokus dieser Woche steht die Veröffentlichung des Protokolls der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank Federal Reserve (FOMC) am Dienstag. Die Sitzung fand Anfang des Monats statt. Die Fed senkte bei dieser Sitzung die Zinsen und prognostizierte lediglich eine weitere Zinssenkung im nächsten Jahr, während Marktteilnehmer mindestens zwei weitere erwartet haben.

Analysten von Goldman Sachs erklärten in einer Mitteilung: „Das FOMC passte seine Erklärung nach der Sitzung an, um höhere Anforderungen für weitere Zinssenkungen zu signalisieren, und der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bekräftigte diese Botschaft während seiner Pressekonferenz. Wir erwarten, dass das Protokoll der Dezembersitzung auf anhaltende Meinungsverschiedenheiten zwischen den Ausschussmitgliedern über den angemessenen kurzfristigen Kurs der Geldpolitik hinweisen wird.“

Der australische Dollar notierte nahezu unverändert bei 0,6717 US-Dollar, während der Schweizer Franken fester bei 0,787 Franken pro Dollar stand.