Die Kupferpreise stiegen am Dienstag auf den höchsten Stand seit sechs Wochen. Ausschlaggebend hierfür waren der Optimismus der Anleger hinsichtlich einer möglichen Wiederaufnahme der Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie ein Rückgang des Dollars.

Der Referenzpreis für Kupfer mit einer Laufzeit von drei Monaten an der Londoner Metallbörse (LME) stieg im offiziellen Handel um 0,7 % auf 13.140 US-Dollar pro Tonne, nachdem er zuvor mit 13.210,50 US-Dollar den höchsten Stand seit dem 3. März erreicht hatte.

Quellen teilten Reuters mit, dass Verhandlungsteams der Vereinigten Staaten und des Iran möglicherweise noch diese Woche nach Islamabad zurückkehren werden, um die Gespräche zur Beendigung des Krieges wieder aufzunehmen.

Ewa Manthey, Rohstoffstrategin bei der ING Bank, sagte: „Der Optimismus, dass die Vereinigten Staaten und der Iran die Friedensgespräche wieder aufnehmen könnten, trägt dazu bei, einige der Belastungen, denen die Metallpreise in letzter Zeit aufgrund von Sorgen über steigende Energiekosten und ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum ausgesetzt waren, abzumildern.“

Sie fügte hinzu: „Der Markt reagiert jedoch weiterhin sehr sensibel auf Nachrichten. Jede Eskalation des Konflikts, ein erneuter Anstieg der Energiepreise oder Anzeichen einer schwachen Nachfrage könnten die Stimmung schnell trüben.“

Der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange stieg ebenfalls um 2,1 % und schloss bei 101.190 Yuan pro Tonne.

Die Schwäche des Dollars, der nahe seinem niedrigsten Stand seit dem 2. März notiert, trug zur Stützung der Preise bei, da er in Dollar denominierte Rohstoffe für Käufer mit anderen Währungen günstiger macht.

Kupfer, das im Bauwesen, in der Energieerzeugung und in der Industrie verwendet wird, erfuhr zudem zusätzliche Unterstützung durch die Befürchtung steigender Energiepreise infolge des Nahostkrieges, die die Gesamtkosten erhöhen werden. Der Krieg hat bereits zu einem Kostenanstieg von etwa 10 Cent pro Pfund für Codelco, den weltgrößten Kupferproduzenten, geführt, und Antofagasta warnte vor steigenden Brennstoff- und Inputkosten.

Die Analystin Sudakshina Unnikrishnan von der Standard Chartered Bank sagte: „Die Minenversorgung bleibt angespannt, die Kupferproduktion in Chile ist im Jahr 2026 bisher schwach.“

Auf den anderen Metallmärkten stieg Nickel um 1,4 % auf 17.945 US-Dollar pro Tonne, den höchsten Stand seit dem 27. Februar, während Aluminium um 1,2 % fiel, Zink um 0,2 % zulegte, Blei um 0,3 % stieg und Zinn um 2,8 % zulegte.

Bitcoin erreichte am Dienstag mit über 74.000 US-Dollar den höchsten Stand seit einem Monat und erholte sich damit von den Verlusten am Wochenende. Unterstützt wurde der Anstieg durch eine verbesserte Risikobereitschaft und fallende Ölpreise, die den breiteren Finanzmärkten Auftrieb gaben.

Die weltweit größte digitale Währung notierte um 01:58 Uhr US-Ostküstenzeit bei 74.193,7 US-Dollar, ein Plus von 4,7 Prozent, und näherte sich damit wieder dem Niveau von Mitte März, vor der Eskalation des Konflikts mit dem Iran.

Dieser Anstieg erfolgte im Zuge einer breiteren Rallye bei risikoreichen Anlagen, da US-Aktien am Montag starke Gewinne verzeichneten. Der S&P 500 stieg um mehr als 1 %, während der Nasdaq zulegte, da Anleger in Scharen zu Technologieaktien strömten, gestützt durch den anhaltenden Optimismus hinsichtlich der Nachfrage nach KI.

Die asiatischen Märkte legten am frühen Dienstag ebenfalls zu, ein Zeichen für eine Verbesserung der allgemeinen Anlegerstimmung weltweit.

Zusätzliche Unterstützung erhielten die Kryptowährungsmärkte durch den Rückgang der Ölpreise unter 100 US-Dollar pro Barrel nach einer starken Rallye, was die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen ankurbelte.

Anzeichen für fortgesetzte diplomatische Bemühungen zwischen den USA und dem Iran trugen trotz des Scheiterns der Gespräche am Wochenende zur Beruhigung der Märkte bei. Berichten zufolge erwägen beide Seiten, in den kommenden Tagen eine neue Gesprächsrunde abzuhalten, um die brüchige Waffenruhe zu verlängern.

Dieser diplomatische Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Spannungen weiterhin hoch sind, da die Vereinigten Staaten eine Seeblockade gegen iranische Häfen verhängt haben und Teheran vor einer Reaktion gewarnt hat.

Auch Short-Eindeckungsgeschäfte trugen zur Unterstützung des Anstiegs bei, da Händler ihre Short-Positionen schlossen, als die Kurse stiegen, was die Aufwärtsdynamik verstärkte.

In einem verwandten Zusammenhang gab das an der Nasdaq notierte Unternehmen MicroStrategy (MSTR) bekannt, dass es in der vergangenen Woche 13.927 Bitcoin-Einheiten im Wert von rund 1 Milliarde Dollar erworben hat, die teilweise durch den Verkauf von Vorzugsaktien finanziert wurden.

Das Unternehmen erklärte, es habe rund 10,03 Millionen Aktien seiner variabel verzinsten, unbefristeten Vorzugsaktien der Klasse A verkauft und damit einen Nettoerlös von rund 1 Milliarde Dollar erzielt, der zum Kauf von Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von rund 71.902 Dollar pro Einheit verwendet wurde.

Nach dieser Transaktion stieg der Bitcoin-Bestand des Unternehmens auf 780.897 Bitcoins, bei Gesamtkosten von 59,02 Milliarden US-Dollar.

Was andere digitale Währungen betrifft, so verzeichnete Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, einen Anstieg von 8 % auf 2.361,92 US-Dollar, während Ripple um 3,6 % auf 1,36 US-Dollar zulegte.

Die Ölpreise sanken am Dienstag, da Anzeichen für eine mögliche Wiederaufnahme der Gespräche zur Beendigung des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran auftauchten, was die Sorgen über Versorgungsengpässe infolge der Blockade der Straße von Hormuz linderte.

Die Preise für Brent-Rohöl-Kontrakte fielen um 64 Cent bzw. rund 0,6 % auf 98,72 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 2,43 US-Dollar bzw. 2,5 % auf 96,65 US-Dollar pro Barrel sank.

Beide Referenzsorten hatten in der vorangegangenen Sitzung zugelegt: Brent stieg um mehr als 4 % und WTI um etwa 3 %, nachdem das US-Militär eine Blockade iranischer Häfen verhängt hatte. Die Ölpreise sind im letzten Monat zudem um rund 50 % gestiegen – ein Rekordwert.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, dass die Gespräche über die Wiederaufnahme der Verhandlungen zwischen Washington und Teheran die Preise zwar nach unten gedrückt hätten, dabei aber der Verlust physischer Ölmengen, die nicht mehr auf den Markt gelangen, ignoriert werde.

Die Internationale Energieagentur berichtete, dass Angriffe auf die Energieinfrastruktur im Nahen Osten und die faktische Schließung der Straße von Hormus durch den Iran zu den größten Unterbrechungen der Ölversorgung in der Geschichte geführt haben, mit einem Verlust von etwa 10,1 Millionen Barrel pro Tag im März.

Die Behörde betonte, dass die Wiederaufnahme der Öllieferungen durch die Straße von Hormuz nach wie vor der wichtigste Faktor zur Entspannung der Versorgungslage, der Preise und der globalen Wirtschaft sei.

Das US-Militär gab am Montag bekannt, dass die Blockade ostwärts bis zum Golf von Oman und dem Arabischen Meer ausgedehnt werde. Schiffsverfolgungsdaten zeigten, dass zwei Tanker nach Beginn der Blockade ihren Kurs änderten. NATO-Staaten wie Großbritannien und Frankreich beteiligten sich hingegen nicht an der Blockade und forderten die Wiederöffnung der Wasserstraße.

Als Reaktion darauf drohte der Iran mit Angriffen auf Häfen von Ländern, die an den Golf angrenzen, nachdem die Gespräche am Wochenende in Islamabad gescheitert waren. Ziel der Gespräche war die Lösung der Krise in der Meerenge, durch die unter normalen Umständen etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen transportiert werden.

Trotzdem zeigten Schifffahrtsdaten, dass drei mit dem Iran in Verbindung stehende Tanker in den Golf einliefen und passieren durften, da ihre Zielhäfen keine iranischen Häfen waren.

In diesem Zusammenhang berichteten Quellen, dass die Verhandlungsteams der USA und des Irans möglicherweise noch diese Woche nach Islamabad zurückkehren werden, während ein US-Beamter bestätigte, dass die Bemühungen um eine Einigung fortgesetzt werden, und der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif darauf hinwies, dass die Bemühungen noch andauern.

Varga fügte hinzu, dass im Falle eines Scheiterns der Gespräche eine Rückkehr der Preise auf die im März verzeichneten Höchststände nicht ausgeschlossen werden könne, insbesondere angesichts der Möglichkeit eines weiteren Rückgangs der globalen Ölreserven im dritten Quartal und darüber hinaus.

Die Internationale Energieagentur hat in ihren Prognosen ihre Schätzungen für das Wachstum des globalen Ölangebots und der Ölnachfrage deutlich gesenkt. Sie rechnet damit, dass die Nachfrage im Jahr 2026 um etwa 80.000 Barrel pro Tag sinken und das Angebot im selben Jahr um 1,5 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen wird.

Andererseits wurden die russischen Erdölproduktexporte aus dem Schwarzmeerhafen Tuapse für April um rund 60 % auf 1,27 Millionen Tonnen nach oben korrigiert, verglichen mit den ursprünglich geplanten 794.000 Tonnen, wie aus Handelsdaten und Berechnungen von Reuters hervorgeht. Rosneft leitete zudem Lieferungen zur Raffinerie vom Hafen Noworossijsk um, nachdem das Terminal beschädigt worden war.

In den Vereinigten Staaten erreichten die durchschnittlichen Ausgaben der Lkw-Flotten für Dieselkraftstoff am Montag 5,52 Dollar pro Gallone und übertrafen damit den bisherigen Rekordwert von 5,50 Dollar, der im Juni 2022 nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine verzeichnet wurde. Dieser Indikator spiegelt den wachsenden Druck auf die Wirtschaft wider, insbesondere da der Transportsektor stark von kleinen Unternehmen abhängig ist.

Der US-Dollar gab am Dienstag nach und steuerte auf den siebten täglichen Verlust in Folge zu, da die Hoffnungen der Anleger auf eine diplomatische Lösung des Konflikts im Nahen Osten zunehmen, obwohl das US-Militär mit der Umsetzung einer Blockade iranischer Häfen begonnen hat.

Der Dollar-Index, der die Wertentwicklung der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, fiel um 0,28 % auf 98,061 und notierte damit nahe seinem niedrigsten Stand seit dem 2. März, dem ersten Handelstag nach Ausbruch des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran.

Wenn sich dieser Trend fortsetzt, wäre dies die längste Verlustserie an einem Tag seit Dezember, als die Anleger auf ein Jahr mit Zinssenkungen in den USA und einer allgemeinen Schwäche der globalen Reservewährung setzten.

Fünf Quellen berichteten am Dienstag, dass die Verhandlungsteams der USA und des Iran möglicherweise noch in dieser Woche nach Islamabad zurückkehren werden, nachdem die Gespräche auf höchster Ebene zwischen den beiden Ländern seit Jahrzehnten am Wochenende ohne Durchbruch geendet hatten.

US-Präsident Donald Trump sagte, der Iran habe am Montag Kontakt aufgenommen und seinen Wunsch nach einer Einigung zum Ausdruck gebracht, betonte aber, dass er keinem Abkommen zustimmen werde, das Teheran den Besitz von Atomwaffen erlaube.

Blockade verschärft Störungen in der Straße von Hormus

Gleichzeitig löste die von den US-Streitkräften verhängte Blockade iranischer Häfen in Teheran Wut aus und verstärkte die Unsicherheit hinsichtlich der Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die ein wichtiger Korridor für den Transport eines großen Teils der weltweiten Öl- und Gaslieferungen ist.

Die Schließung der Straße von Hormus führte zu einem Anstieg der in Dollar notierten Ölpreise, was sich positiv auf die Entwicklung der amerikanischen Währung auswirkte.

Nick Rees, Leiter der makroökonomischen Forschung bei Monex Europe, sagte, dass der Risikofaktor weiterhin der Haupttreiber für die Märkte sei. Er erklärte, dass die Märkte einerseits weniger sensibel auf Wirtschaftsdaten reagierten, die sie früher stark bewegt hätten, und andererseits sensibler auf Gerüchte und Entwicklungen aus dem Nahen Osten reagierten, insbesondere im Hinblick auf die Möglichkeit einer Lösung oder die Fortsetzung der Eskalation.

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,35 % auf 1,1798 US-Dollar, und auch das britische Pfund legte um 0,46 % auf 1,3564 US-Dollar zu und erreichte damit wieder das Niveau vor Kriegsausbruch.

Andernorts sank der Dollar gegenüber dem japanischen Yen um etwa 0,4 % auf 158,75 Yen.

Laut Keiichi Iguchi, leitender Stratege bei Resona Holdings, bleibt der Yen angesichts der Besorgnis über eine Verschlechterung der japanischen Handelsbilanz und der hohen Wahrscheinlichkeit, dass die Ölpreise auf einem hohen Niveau bleiben, anfällig für Verkaufsdruck.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan in diesem Monat die Zinssätze anheben wird, ist ebenfalls gesunken, nachdem sie zuvor als hoch eingeschätzt worden war, da der Krieg die Marktvolatilität erhöht und die Klarheit der Wirtschaftsprognosen negativ beeinflusst hat.

Ray Attrill, Leiter der Währungsstrategie bei der National Australia Bank, sagte, dass ein unveränderter Kurs der Bank of Japan Ende April den Dollar-Yen-Wechselkurs über die Marke von 160 Yen treiben könnte. Diese Marke wird an den Märkten als rote Linie angesehen, die möglicherweise ein Eingreifen der Regierung in den Devisenmarkt erforderlich macht.