Der Euro legte am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend nach einer dreitägigen Pause gegenüber dem US-Dollar fort. Grund dafür waren Gewinnmitnahmen nach den Siebenwochenhochs der Vorwoche. Die Rückkehr ins Plus spiegelt die wiedererwachte Investitionsnachfrage nach der Gemeinschaftswährung wider, gestützt durch die Erwartung einer Verringerung des Zinsdifferenzunterschieds zwischen Europa und den USA.

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch eine dritte Zinssenkung in diesem Jahr beschließen wird, während die sich verbessernde Wirtschaftstätigkeit in Europa den Weg für eine restriktivere Haltung der Europäischen Zentralbank bei den kommenden Sitzungen ebnet.

Preisübersicht

• EUR/USD stieg um 0,1 % auf 1,1650 US-Dollar, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 1,1637 US-Dollar, nachdem es im Tagesverlauf ein Tief von 1,1632 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Montag mit einem Minus von 0,15 % und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge, da die Gewinnmitnahmen nach dem Siebenwochenhoch von 1,1682 US-Dollar in der vergangenen Woche anhielten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,1 % und setzte damit den Abwärtstrend fort, der gestern kurzzeitig unterbrochen war. Dies spiegelt die erneute Schwäche der US-Währung gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Die letzte Sitzung der US-Notenbank in diesem Jahr beginnt heute, die Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Die Märkte preisen weiterhin eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ein – die dritte Senkung in Folge in diesem Jahr.

Europäische Zinssätze

• Die Daten der letzten Woche zeigten einen unerwarteten Anstieg der Gesamtinflation in der Eurozone für November, was die anhaltenden Preisdrucke unterstreicht, denen die EZB ausgesetzt ist.

• Nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten sanken die Markterwartungen für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Dezember von 25 % auf 5 %.

• Reuters berichtete, dass die EZB die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Dezember voraussichtlich unverändert lassen wird.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone vor dem Treffen am 17. und 18. Dezember, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Zinslücke

Derzeit liegt der Zinsdifferenzunterschied zwischen Europa und den USA bei 185 Basispunkten zugunsten der USA. Die Märkte erwarten, dass er sich nach der Entscheidung der US-Notenbank in dieser Woche auf etwa 160 Basispunkte verringern wird.

Eine Verringerung der transatlantischen Zinsdifferenz auf den niedrigsten Stand seit Mai 2022 würde den EUR/USD zusätzlich stützen.

Der australische Dollar legte am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber dem US-Dollar auf den höchsten Stand seit drei Monaten zu und setzte damit die starke Rallye fort, die gestern kurzzeitig unterbrochen worden war. Diese Entwicklung spiegelt die wiedererwachte Nachfrage nach dem Aussie wider, der von Händlern derzeit als eine der attraktivsten Anlagemöglichkeiten am Devisenmarkt angesehen wird.

Die Kaufdynamik verstärkte sich, nachdem die Reserve Bank of Australia bei ihrer dritten Sitzung in Folge die Zinssätze unverändert ließ und warnte, dass die Inflationsrisiken weiterhin eher nach oben gerichtet seien.

Einige Analysten glauben nun, dass die RBA bei ihrer nächsten Sitzung im Februar 2026 möglicherweise gezwungen sein wird, eine mögliche Zinserhöhung zu erörtern, falls der Inflationsdruck im jüngsten Tempo weiter zunimmt.

Preisübersicht

• AUD/USD stieg um 0,4 % auf 0,6649 – den höchsten Stand seit dem 18. September – von einem Eröffnungskurs von 0,6621, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 0,6608 erreicht hatte.

• Der australische Dollar schloss am Montag mit einem Minus von 0,25 % und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust seit fünf Handelstagen aufgrund von Gewinnmitnahmen.

Reserve Bank of Australia

Wie erwartet, beließ die RBA den Leitzins unverändert bei 3,60 %, dem niedrigsten Stand seit rund zweieinhalb Jahren. Alle Mitglieder stimmten einstimmig für die Beibehaltung des Leitzinses – bereits zum dritten Mal in Folge.

Die Zentralbank begründete ihre Entscheidung mit dem sorgfältigen Abwägen zwischen anhaltendem Inflationsdruck und ansonsten positiven Wirtschaftsdaten. Sie merkte an, dass die Inflation zwar seit ihrem Höchststand im Jahr 2022 deutlich nachgelassen habe, die jüngsten Messwerte jedoch einen erneuten und breiter angelegten Anstieg zeigten, der eine genaue Beobachtung erfordere.

Die RBA erklärte, die Wirtschaftstätigkeit erhole sich weiter, gestützt durch eine solide private Nachfrage im Konsum- und Investitionsbereich, während sich die Lage auf dem Wohnungsmarkt stetig verbessere.

Michelle Bullock

RBA-Gouverneurin Michelle Bullock bekräftigte am Dienstag:

• Die Bank diskutierte weder über eine Senkung noch über eine Erhöhung der Zinssätze – „Beibehalten“ war die einzige in Betracht gezogene Option.

• Die jüngsten Inflationszahlen waren „deutlich höher als erwartet“, was darauf hindeutet, dass der Preisdruck anhält, auch wenn einige Komponenten nur vorübergehend sind.

• Zukünftige politische Entscheidungen hängen von den eingehenden Daten ab – Inflation, Inlandsnachfrage und Arbeitsmarktlage –, das heißt, es ist kein Weg (nach oben oder nach unten) vorbestimmt.

• Die derzeitige Politik ist „leicht restriktiv“, und die volle Wirkung der vorangegangenen Zinssenkungen hat sich noch nicht gezeigt, weshalb Geduld unerlässlich ist.

Australische Zinssätze

• Die meisten Marktprognosen gehen davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2026 über einen längeren Zeitraum unverändert bleiben werden, es sei denn, die Inflations- oder Wachstumsdaten verändern sich deutlich.

• Einige Analysten glauben, dass die RBA die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Februar 2026 erneut prüfen muss, falls sich der Inflationsdruck verstärkt.

• Die Marktpreise deuten derzeit auf eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 50 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Februar 2026 hin.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um diese Chancen neu zu bewerten.

Die Goldpreise gaben am Montag nach, da der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen leicht zulegte. Händler beobachteten dabei aufmerksam die Sitzung der US-Notenbank in dieser Woche.

In den kommenden Tagen findet eine Reihe von Treffen globaler Zentralbanken statt, deren Höhepunkt die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank (Fed) sein wird.

Die Märkte erwarten allgemein, dass die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins im Jahr 2025 zum dritten Mal um 25 Basispunkte senken wird, während die Aufmerksamkeit auf die vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen der FOMC-Mitglieder gerichtet sein wird.

Der Dollar-Index stieg bis 20:53 Uhr GMT um rund 0,1 Prozent auf 99,08, nachdem er ein Hoch von 99,2 und ein Tief von 98,7 erreicht hatte.

Der Goldpreis fiel um 0,5 Prozent auf 4221,7 Dollar pro Unze (20:53 Uhr GMT).

Die digitale Innovation im Ölfeldservice-Sektor schreitet rasant voran, da sich Unternehmen an die veränderten Marktbedingungen anpassen und so Chancen für langfristiges und nachhaltiges Wachstum schaffen. Laut Rystad Energy könnte die globale Öl- und Gasindustrie in den nächsten fünf Jahren über 320 Milliarden US-Dollar einsparen, indem sie die Digitalisierung in fünf Kernbereichen ausbaut: Bohroptimierung, autonome Robotik, vorausschauende Wartung, Lagerstättenmanagement und Logistikverbesserung.

Das gesamte Ökosystem der Ölfelddienstleistungen steht vor einem grundlegenden Wandel, der durch die anhaltende Fusions- und Übernahmetätigkeit, wachsende Partnerschaften mit Technologieunternehmen und eine tiefere Softwareintegration unterstützt wird.

Rystad merkt an, dass die Schätzung von 320 Milliarden Dollar konservativ ist. Eine breitere Anwendung digitaler Technologien in weiteren Geschäftsbereichen könnte noch größeres Potenzial freisetzen. Um dies zu erreichen, müssen Führungskräfte der digitalen Transformation Priorität einräumen und eine risikofreudigere Unternehmenskultur fördern.

Die digitale Berichterstattung gewinnt zunehmend an Bedeutung, obwohl einheitliche Standards zur Messung digitaler Erträge weiterhin begrenzt sind. Im Gegensatz zu reinen Cloud-Softwareunternehmen veröffentlichen die meisten Anbieter ihre digitalen Gewinne nach wie vor nicht separat nach GAAP.

Diese Landschaft verändert sich jedoch. SLB weist seine Digitalsparte nun separat aus und erwartet für 2025 eine Marge von rund 35 Prozent. Ein weiteres Beispiel ist Viridien, ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Geowissenschaftstechnologie. Dessen Sparte für digitale und Datenumgebungen erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Umsatz von 787 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von 458 Millionen US-Dollar. Digitale Umsatzströme weisen tendenziell ein stetigeres Wachstum auf und sind weniger anfällig für Schwankungen bei den vorgelagerten Investitionen.

Benny Baga, Senior Vice President Supply Chain, erklärte, dass sich die Investorengemeinschaft zunehmend auf technologiegetriebene Strategien im Energiesektor konzentriere und dass Dienstleistungsunternehmen mit wiederkehrenden, technologiebasierten Einnahmen tendenziell höhere Bewertungen erzielen. Er fügte hinzu, dass dies von einer klaren Skalierungsfähigkeit abhänge und die Digitalisierung ein direkter Weg zu langfristiger Wertschöpfung sei.

Trotz der Vorteile steht die großflächige Einführung digitaler Ölfelder vor erheblichen Herausforderungen, darunter hohe Anfangskosten für Hardware, Software, laufende Wartung und Cybersicherheit. Diese Belastungen treffen insbesondere kleinere Unternehmen oder Betreiber mit älterer Infrastruktur hart. Um dem entgegenzuwirken, integrieren mittelständische Unternehmen gezielt digitale Kompetenzen, während kleinere Anbieter und Softwarespezialisten sich auf modulare und anpassbare Lösungen konzentrieren.

Ein weiterer wichtiger Trend ist das rasante Wachstum von Partnerschaften mit Technologieunternehmen, die den internen Kompetenzaufbau und digital ausgerichtete Akquisitionen ergänzen. Solche Partnerschaften haben seit 2021 stark zugenommen, mit einer bemerkenswerten Beschleunigung in den letzten zwei Jahren bei großen Unternehmen wie SLB, Halliburton, NOV und Baker Hughes. Diese Entwicklung spiegelt einen klaren Branchenwandel hin zur digitalen Transformation wider, da führende Anbieter verstärkt auf Technologiepartner setzen, um ihre Abläufe zu modernisieren und neue Effizienzpotenziale zu erschließen.