Der australische Dollar legte am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber dem US-Dollar auf den höchsten Stand seit drei Monaten zu und setzte damit die starke Rallye fort, die gestern kurzzeitig unterbrochen worden war. Diese Entwicklung spiegelt die wiedererwachte Nachfrage nach dem Aussie wider, der von Händlern derzeit als eine der attraktivsten Anlagemöglichkeiten am Devisenmarkt angesehen wird.

Die Kaufdynamik verstärkte sich, nachdem die Reserve Bank of Australia bei ihrer dritten Sitzung in Folge die Zinssätze unverändert ließ und warnte, dass die Inflationsrisiken weiterhin eher nach oben gerichtet seien.

Einige Analysten glauben nun, dass die RBA bei ihrer nächsten Sitzung im Februar 2026 möglicherweise gezwungen sein wird, eine mögliche Zinserhöhung zu erörtern, falls der Inflationsdruck im jüngsten Tempo weiter zunimmt.

Preisübersicht

• AUD/USD stieg um 0,4 % auf 0,6649 – den höchsten Stand seit dem 18. September – von einem Eröffnungskurs von 0,6621, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 0,6608 erreicht hatte.

• Der australische Dollar schloss am Montag mit einem Minus von 0,25 % und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust seit fünf Handelstagen aufgrund von Gewinnmitnahmen.

Reserve Bank of Australia

Wie erwartet, beließ die RBA den Leitzins unverändert bei 3,60 %, dem niedrigsten Stand seit rund zweieinhalb Jahren. Alle Mitglieder stimmten einstimmig für die Beibehaltung des Leitzinses – bereits zum dritten Mal in Folge.

Die Zentralbank begründete ihre Entscheidung mit dem sorgfältigen Abwägen zwischen anhaltendem Inflationsdruck und ansonsten positiven Wirtschaftsdaten. Sie merkte an, dass die Inflation zwar seit ihrem Höchststand im Jahr 2022 deutlich nachgelassen habe, die jüngsten Messwerte jedoch einen erneuten und breiter angelegten Anstieg zeigten, der eine genaue Beobachtung erfordere.

Die RBA erklärte, die Wirtschaftstätigkeit erhole sich weiter, gestützt durch eine solide private Nachfrage im Konsum- und Investitionsbereich, während sich die Lage auf dem Wohnungsmarkt stetig verbessere.

Michelle Bullock

RBA-Gouverneurin Michelle Bullock bekräftigte am Dienstag:

• Die Bank diskutierte weder über eine Senkung noch über eine Erhöhung der Zinssätze – „Beibehalten“ war die einzige in Betracht gezogene Option.

• Die jüngsten Inflationszahlen waren „deutlich höher als erwartet“, was darauf hindeutet, dass der Preisdruck anhält, auch wenn einige Komponenten nur vorübergehend sind.

• Zukünftige politische Entscheidungen hängen von den eingehenden Daten ab – Inflation, Inlandsnachfrage und Arbeitsmarktlage –, das heißt, es ist kein Weg (nach oben oder nach unten) vorbestimmt.

• Die derzeitige Politik ist „leicht restriktiv“, und die volle Wirkung der vorangegangenen Zinssenkungen hat sich noch nicht gezeigt, weshalb Geduld unerlässlich ist.

Australische Zinssätze

• Die meisten Marktprognosen gehen davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2026 über einen längeren Zeitraum unverändert bleiben werden, es sei denn, die Inflations- oder Wachstumsdaten verändern sich deutlich.

• Einige Analysten glauben, dass die RBA die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Februar 2026 erneut prüfen muss, falls sich der Inflationsdruck verstärkt.

• Die Marktpreise deuten derzeit auf eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 50 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Februar 2026 hin.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um diese Chancen neu zu bewerten.

Die Goldpreise gaben am Montag nach, da der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen leicht zulegte. Händler beobachteten dabei aufmerksam die Sitzung der US-Notenbank in dieser Woche.

In den kommenden Tagen findet eine Reihe von Treffen globaler Zentralbanken statt, deren Höhepunkt die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank (Fed) sein wird.

Die Märkte erwarten allgemein, dass die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins im Jahr 2025 zum dritten Mal um 25 Basispunkte senken wird, während die Aufmerksamkeit auf die vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen der FOMC-Mitglieder gerichtet sein wird.

Der Dollar-Index stieg bis 20:53 Uhr GMT um rund 0,1 Prozent auf 99,08, nachdem er ein Hoch von 99,2 und ein Tief von 98,7 erreicht hatte.

Der Goldpreis fiel um 0,5 Prozent auf 4221,7 Dollar pro Unze (20:53 Uhr GMT).

Die digitale Innovation im Ölfeldservice-Sektor schreitet rasant voran, da sich Unternehmen an die veränderten Marktbedingungen anpassen und so Chancen für langfristiges und nachhaltiges Wachstum schaffen. Laut Rystad Energy könnte die globale Öl- und Gasindustrie in den nächsten fünf Jahren über 320 Milliarden US-Dollar einsparen, indem sie die Digitalisierung in fünf Kernbereichen ausbaut: Bohroptimierung, autonome Robotik, vorausschauende Wartung, Lagerstättenmanagement und Logistikverbesserung.

Das gesamte Ökosystem der Ölfelddienstleistungen steht vor einem grundlegenden Wandel, der durch die anhaltende Fusions- und Übernahmetätigkeit, wachsende Partnerschaften mit Technologieunternehmen und eine tiefere Softwareintegration unterstützt wird.

Rystad merkt an, dass die Schätzung von 320 Milliarden Dollar konservativ ist. Eine breitere Anwendung digitaler Technologien in weiteren Geschäftsbereichen könnte noch größeres Potenzial freisetzen. Um dies zu erreichen, müssen Führungskräfte der digitalen Transformation Priorität einräumen und eine risikofreudigere Unternehmenskultur fördern.

Die digitale Berichterstattung gewinnt zunehmend an Bedeutung, obwohl einheitliche Standards zur Messung digitaler Erträge weiterhin begrenzt sind. Im Gegensatz zu reinen Cloud-Softwareunternehmen veröffentlichen die meisten Anbieter ihre digitalen Gewinne nach wie vor nicht separat nach GAAP.

Diese Landschaft verändert sich jedoch. SLB weist seine Digitalsparte nun separat aus und erwartet für 2025 eine Marge von rund 35 Prozent. Ein weiteres Beispiel ist Viridien, ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Geowissenschaftstechnologie. Dessen Sparte für digitale und Datenumgebungen erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Umsatz von 787 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von 458 Millionen US-Dollar. Digitale Umsatzströme weisen tendenziell ein stetigeres Wachstum auf und sind weniger anfällig für Schwankungen bei den vorgelagerten Investitionen.

Benny Baga, Senior Vice President Supply Chain, erklärte, dass sich die Investorengemeinschaft zunehmend auf technologiegetriebene Strategien im Energiesektor konzentriere und dass Dienstleistungsunternehmen mit wiederkehrenden, technologiebasierten Einnahmen tendenziell höhere Bewertungen erzielen. Er fügte hinzu, dass dies von einer klaren Skalierungsfähigkeit abhänge und die Digitalisierung ein direkter Weg zu langfristiger Wertschöpfung sei.

Trotz der Vorteile steht die großflächige Einführung digitaler Ölfelder vor erheblichen Herausforderungen, darunter hohe Anfangskosten für Hardware, Software, laufende Wartung und Cybersicherheit. Diese Belastungen treffen insbesondere kleinere Unternehmen oder Betreiber mit älterer Infrastruktur hart. Um dem entgegenzuwirken, integrieren mittelständische Unternehmen gezielt digitale Kompetenzen, während kleinere Anbieter und Softwarespezialisten sich auf modulare und anpassbare Lösungen konzentrieren.

Ein weiterer wichtiger Trend ist das rasante Wachstum von Partnerschaften mit Technologieunternehmen, die den internen Kompetenzaufbau und digital ausgerichtete Akquisitionen ergänzen. Solche Partnerschaften haben seit 2021 stark zugenommen, mit einer bemerkenswerten Beschleunigung in den letzten zwei Jahren bei großen Unternehmen wie SLB, Halliburton, NOV und Baker Hughes. Diese Entwicklung spiegelt einen klaren Branchenwandel hin zur digitalen Transformation wider, da führende Anbieter verstärkt auf Technologiepartner setzen, um ihre Abläufe zu modernisieren und neue Effizienzpotenziale zu erschließen.

Die Palladiumpreise stiegen am Montag trotz eines leichten Anstiegs des US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen, da die Märkte die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve mit Spannung erwarteten.

Diese Woche finden mehrere wichtige Sitzungen der Zentralbanken statt, allen voran die der US-Notenbank Fed. Es wird mit einer Zinssenkung gerechnet.

Die UBS hob im letzten Monat ihre Palladiumpreisprognosen um 50 US-Dollar pro Unze über alle Zeithorizonte hinweg an und begründete dies mit der Erwartung, dass der Markt bis ins nächste Jahr hinein ein leichtes Angebotsdefizit aufweisen wird.

Die Bank stellte fest, dass die Stimmung am Optionsmarkt weiterhin mäßig positiv sei, sich aber mittlerweile eher neutral positioniere als zu Jahresbeginn.

Die implizite Volatilitätsdifferenz zwischen Call- und Put-Optionen mit Laufzeiten von einem bis sechs Monaten liegt aktuell zwischen 1,8 % und 2,4 %, nach Höchstständen von 3,4 % bis 9,1 % zu Beginn des Jahres.

Laut UBS wurde der frühere Anstieg des Optimismus – von Anfang November 2024 bis Ende Januar 2025 – durch die Befürchtung potenzieller neuer Sanktionen gegen russische Palladiumexporte ausgelöst.

Russland deckt etwa 40 % des weltweiten Minenangebots ab, doch die anhaltenden Lieferungen von russischem Metall auf den Markt haben die Befürchtungen über Versorgungsengpässe gemildert.

Die kurzfristige Preisvolatilität wird maßgeblich vom Ergebnis der Untersuchung des US-Handelsministeriums gemäß Abschnitt 232 zu kritischen Mineralien sowie von einer Antidumpingklage der Firma Sibanye und der Gewerkschaft United Steelworkers abhängen.

Die Marktteilnehmer warten auf eine Entscheidung der US-Regierung darüber, ob Zölle auf Palladiumimporte erhoben werden sollen.

Trotz der Anhebung des Kursziels sieht die UBS bei anderen Edelmetallen ein stärkeres Aufwärtspotenzial, auch wenn Palladium voraussichtlich bis 2026 ein leichtes Defizit aufweisen wird.

Der US-Dollar-Index stieg bis 15:09 Uhr GMT um 0,1 % auf 99,1, nachdem er zuvor zwischen 98,7 und 99,1 gehandelt hatte.

Die Palladium-Futures für die Lieferung im März stiegen um 1,8 % auf 1.530,1 US-Dollar pro Unze um 15:09 Uhr GMT.