Die Kupferpreise fielen am Mittwoch auf ihren niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen, da Investmentfonds zum Verkauf übergingen, während Verbraucher und Produzenten im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, später in dieser Woche vorsichtig blieben, wie Metallhändler berichten.

Die Rohstoff- und Finanzmärkte warten auf Signale von Powells Äußerungen am Freitag, ob die Fed auf ihrer Sitzung am 16. und 17. September den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird. Dies könnte den Dollar belasten. Eine schwächere US-Währung steigert typischerweise die Nachfrage nach in Dollar denominierten Metallen. Fondsmanager nutzen diese Dynamik für ihre täglichen Handelsstrategien, die auf algorithmischen Signalen basieren.

Der Kupferpreis an der London Metal Exchange fiel bis 10:23 GMT um 0,1 % auf 9.676 USD pro Tonne, nachdem er zuvor mit 9.673,50 USD seinen niedrigsten Stand seit dem 7. August erreicht hatte. Alistair Munro, leitender Stratege für Basismetalle bei Marex, merkte an, dass „systematische Ströme den Markt dominieren, da es an einer breiteren Beteiligung mangelt“, und fügte hinzu, dass die Erwartungen weiterhin unsicher seien und der Markt Schwierigkeiten habe, eine Richtung zu finden.

Längerfristige Nachfragesorgen, insbesondere aus China – dem weltgrößten Kupferverbraucher – haben den Abschlag zwischen Spot-Kupfer und dem Dreimonatskontrakt auf rund 100 Dollar pro Tonne erhöht, den höchsten Stand seit Februar. Die schwache Nachfrage spiegelt sich auch in der Yangshan-Kupferprämie wider, einem wichtigen Indikator für Chinas Importnachfrage. Diese ist auf 47 Dollar pro Tonne gefallen, nachdem sie im Mai noch über 100 Dollar lag. Technisch gesehen wird ein Aufwärtswiderstand bei etwa 9.475 Dollar pro Tonne gesehen, wo die gleitenden 21- und 50-Tage-Durchschnitte zusammenlaufen.

Händler berichteten auch von Verkäufen von Aluminium, das kurzzeitig unter seinen 200-Tage-Durchschnitt von 2.565 Dollar pro Tonne fiel. Der Dreimonatspreis für Aluminium hatte zuvor mit 2.558 Dollar ein Zweiwochentief erreicht, bevor er sich um 0,2 Prozent auf 2.569 Dollar erholte.

Unter den anderen Metallen stieg der Preis für Zink um 0,2 % auf 2.773 US-Dollar, während Blei um 0,3 % auf 1.967 US-Dollar fiel, Zinn um 0,2 % auf 33.780 US-Dollar nachgab und Nickel um 0,5 % auf 14.935 US-Dollar pro Tonne nachgab.

Bitcoin weitete seine Verluste aus und erreichte am Mittwoch ein Zweiwochentief, da Anleger im Vorfeld des Jackson Hole-Symposiums der US-Notenbank ihre Positionen reduzierten und die geopolitischen Risiken im Zusammenhang mit möglichen Gesprächen zwischen Russland und der Ukraine abwägten.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 2:03 Uhr Eastern Time (06:03 GMT) um 1,1 % auf 113.728,5 US-Dollar. Sie lag damit nahe einem Sechswochentief, nachdem sie zuvor in der Sitzung auf 112.668 US-Dollar gefallen war.

Bitcoin hatte letzte Woche den Rekordwert von 124.000 US-Dollar überschritten, fiel jedoch stark, nachdem starke US-Wirtschaftsdaten die Wetten auf eine deutliche Zinssenkung im nächsten Monat reduzierten.

Jackson Hole-Symposium und mögliche Gespräche zwischen Russland und der Ukraine

Die Märkte konzentrieren sich nun auf das jährliche Symposium der Fed in Jackson Hole, bei dem der Vorsitzende Jerome Powell am Freitag eine Rede halten wird.

Ein entschieden restriktiver Ton oder eine Prognose, die den Erwartungen einer Zinssenkung im September widerspricht, könnte zusätzlichen Druck auf Risikoanlagen wie Bitcoin ausüben.

Händler haben ihre Erwartungen hinsichtlich einer deutlichen Zinssenkung im September bereits zurückgeschraubt; die Futures preisen derzeit lediglich eine Reduzierung um 25 Basispunkte ein.

Auch geopolitische Entwicklungen erhöhten den Druck. Am Montag empfing Präsident Donald Trump den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und europäische Staats- und Regierungschefs, um über künftige Friedensbemühungen zu sprechen. Trump sagte, er organisiere direkte Gespräche mit Moskau und Kiew und deutete damit ein mögliches trilaterales Gipfeltreffen an.

Zwar würde jeder glaubwürdige Verhandlungspfad die globale Risikobereitschaft langfristig stützen, doch die derzeitige Unsicherheit belastet den Kryptowährungsmarkt.

Offizielle Kommentare der Fed zum Besitz digitaler Vermögenswerte

Michelle Bowman, stellvertretende Vorsitzende der Fed für Aufsicht, sagte am Dienstag, dass es den Mitarbeitern der Zentralbank gestattet sein sollte, kleine „de minimis“-Beträge an Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten zu besitzen.

Sie fügte hinzu, dass eine solche Änderung den Regulierungsbehörden praktische Erfahrung verschaffen und ihre Fähigkeit stärken würde, aufkommende Finanztechnologien zu überwachen.

Bowman betonte, dass diese Vermögenswerte zwar mit Risiken verbunden seien, diese jedoch gegen die potenziellen Vorteile abgewogen werden müssten und nicht aus übertriebener Vorsicht außer Acht gelassen werden dürften.

Ihre Bemerkungen spiegeln einen engagierteren Regulierungsansatz gegenüber digitalen Vermögenswerten unter der aktuellen Regierung wider.

Was kommt nach dem Niedergang von Bitcoin?

Die Aussichten für Bitcoin scheinen sich nach einer Korrektur von etwa 10 % gegenüber den jüngsten Höchstständen verschlechtert zu haben. Die Kryptowährung erreichte am 14. August einen neuen Rekordwert von 124.544 US-Dollar, fiel aber nach einem kurzen Ausbruch wieder zurück und erreichte ein Wochentief von 112.555 US-Dollar, da sich neben schwachen makroökonomischen Signalen Gewinnmitnahmen über den Markt ausbreiteten.

Durch den Rückgang am Dienstag fiel Bitcoin unter die kritische Unterstützung des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts, die nun als Widerstand fungieren könnte.

Obwohl der Rückgang eine natürliche Reaktion auf die vorherige Rallye ist, könnte die bevorstehende Fed-Sitzung den Bitcoin-Kurs erheblich beeinflussen. Der Kryptomarkt befand sich in einer Aufwärtsbewegung, angetrieben von der Erwartung deutlicher Zinssenkungen. Doch diese Hoffnungen schwinden nach gemischten Inflationsdaten und starken Arbeitsmarktzahlen.

Da der breitere Markt inmitten von Gegenwind und makroökonomischer Unsicherheit in eine Korrekturphase eintritt, gewinnen Infrastrukturprojekte der zweiten Ebene an Bedeutung – darunter Bitcoin Hyper, die erste Layer-2-Lösung von Bitcoin, die den Nutzen und die Skalierbarkeit der Kryptowährung verbessert.

Die Ölpreise stiegen am Mittwoch, nachdem Daten des American Petroleum Institute einen Rückgang der US-Rohölvorräte zeigten, während die Anleger auf weitere Entwicklungen bei den Friedensgesprächen über den Krieg in der Ukraine warteten, da die Sanktionen gegen russisches Rohöl vorerst noch in Kraft sind.

Der Rohölpreis war am Dienstag um mehr als 1 Prozent gefallen, da Optimismus auf ein bevorstehendes Friedensabkommen herrschte. US-Präsident Donald Trump räumte jedoch ein, dass der russische Präsident Wladimir Putin möglicherweise nicht zu einer Einigung bereit sei.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:00 GMT um 44 Cent oder 0,7 % auf 66,23 USD pro Barrel. Die US-West-Texas-Intermediate-Futures zur Lieferung im September, die am Mittwoch auslaufen, legten um 65 Cent oder 1 % auf 63 USD pro Barrel zu.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Die Ölpreise scheinen an einem Tag unter Druck zu geraten und am nächsten wieder zu steigen. Der API-Bericht war einigermaßen positiv, daher gehe ich davon aus, dass ein Teil der Preisunterstützung darauf zurückzuführen ist.“

Die API-Daten zeigten, dass die US-Rohölvorräte um 2,42 Millionen Barrel gesunken sind, wie Marktquellen am Dienstag vor der Veröffentlichung der offiziellen Zahlen um 14:30 Uhr GMT mitteilten.

Staunovo fügte hinzu: „Ich bin mir nicht ganz sicher, was das Friedensabkommen angeht. Wir werden sehen, ob in den nächsten Tagen Fortschritte erzielt werden.“

Trump sagte am Dienstag, die USA könnten im Rahmen eines Abkommens zur Beendigung des russischen Krieges in der Ukraine Luftunterstützung leisten. Zuvor hatte er angekündigt, ein Treffen zwischen Putin und dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj zu arrangieren, gefolgt von einem trilateralen Gipfeltreffen der drei Staatschefs. Russland hat seine Teilnahme an Gesprächen mit Selenskyj jedoch nicht bestätigt.

Daniel Hynes, leitender Rohstoffstratege bei ANZ, sagte am Mittwoch in einer Mitteilung: „Die Chancen auf eine schnelle Lösung des Konflikts mit Russland erscheinen derzeit unwahrscheinlich.“

Der Ölpreis wurde auch durch eine Störung in einer großen US-Raffinerie aufgrund einer Überschwemmung gestützt.

BP teilte am Dienstag mit, dass der Betrieb seiner Raffinerie in Whiting im Bundesstaat Indiana mit einer Kapazität von 440.000 Barrel pro Tag durch Überschwemmungen infolge eines schweren Gewitters beeinträchtigt worden sei. Dies könne sich auf die Rohölnachfrage der Anlage auswirken, die ein wichtiger Kraftstofflieferant im Mittleren Westen der USA sei.

Der US-Dollar blieb am Mittwoch stabil, während Händler auf die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, beim jährlichen Symposium in Jackson Hole später in dieser Woche warteten und nach Hinweisen auf den weiteren Kurs der Geldpolitik suchten.

Im Gegensatz dazu fiel der neuseeländische Dollar, nachdem die Zentralbank ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf 3,0 % gesenkt und bekannt gegeben hatte, dass ihr Vorstand sogar über eine stärkere Senkung um einen halben Prozentpunkt diskutiert hatte.

Der Dollarindex, der den Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, blieb stabil bei 98,319, nachdem er zuvor am selben Tag mit 98,441 seinen höchsten Stand seit über einer Woche erreicht hatte. Der Markt konzentriert sich nun auf Powells Äußerungen am Freitag, da Händler auf Signale warten, ob er sich gegen die Marktpreise für eine Zinssenkung bei der Fed-Sitzung am 16. und 17. September wehren könnte.

Den aktuellen Erwartungen zufolge gehen Händler davon aus, dass es im nächsten Monat zu einer Senkung um einen Viertelpunkt kommen wird, und dass bis zum Jahresende mit einer Lockerung um insgesamt etwa 54 Basispunkte zu rechnen ist.

Kirstine Kundby-Nielsen, Devisenanalystin bei der Danske Bank, sagte: „Powell wird wahrscheinlich versuchen, einen ausgewogenen Ton anzuschlagen, aber es besteht die Gefahr, dass er am Freitag als hawkisch rüberkommt. Einige der Inflationsdynamiken, die wir gesehen haben, werden die Fed vorsichtiger machen.“

Händler hatten ihre Erwartungen an Zinssenkungen erhöht, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten Anfang des Monats schwächer als erwartet ausgefallen waren und die Verbraucherpreisdaten nur einen geringen zollbedingten Druck zeigten. Allerdings erschwerten die stärker als prognostizierten Erzeugerpreise in der vergangenen Woche den Ausblick.

Powell selbst zögerte mit Zinssenkungen und verwies auf die Erwartung höherer Preise aufgrund der Zölle in diesem Sommer.

Später am Mittwoch wird die Fed das Protokoll ihrer Sitzung vom 29. und 30. Juli veröffentlichen, bei der sie die Zinsen unverändert ließ. Dieses dürfte jedoch wenig Aufschluss geben, da es dem schwachen Arbeitsmarktbericht vorausging.

Der neuseeländische Dollar fiel um 1,3 Prozent auf 0,5815 Dollar und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 11. April, nachdem die politischen Entscheidungsträger auch ihre Prognose für den Leitzinssatz von 2,85 Prozent im Mai auf 2,55 Prozent gesenkt hatten.

Prashant Newnaha, Zinsstratege bei TD Securities, schrieb in einer Kundenmitteilung: „Der Markt hatte nicht damit gerechnet, dass die Bank ein so starkes, gemäßigtes Signal für weitere Zinssenkungen senden würde.“ Er erwartet nun, dass der Leitzins bis November auf 2,5 Prozent sinken wird.

In Europa blieb die schwedische Krone stabil, nachdem die Zentralbank ihren Leitzins wie erwartet unverändert bei 2 % belassen hatte.

Der Euro fiel um 0,1 % auf 1,1636 US-Dollar, während der Dollar gegenüber dem Schweizer Franken um 0,1 % auf 0,8078 stieg, gegenüber dem Yen jedoch um 0,1 % auf 147,61 nachgab.

Das Pfund Sterling legte gegenüber dem Euro und dem Dollar leicht zu, nachdem die britischen Inflationsdaten die Erwartungen übertrafen. Damit steht Großbritannien unter den großen Industrieländern vor der größten Inflationskrise. Der Anstieg der Dienstleistungsinflation war vor allem auf höhere Flugpreise zurückzuführen, die einige Ökonomen auf die Schulferien zurückführten.

Chris Turner, Leiter der Forschungsabteilung bei ING, sagte: „Die Bank of England ist mehr besorgt über die Lebensmittelinflation, die sich im heutigen Bericht kaum verändert hat. Wir bezweifeln, dass der Verbraucherpreisindex die politische Haltung der Bank wesentlich ändern wird.“

Bei den Kryptowährungen stabilisierte sich Bitcoin bei etwa 113.897 US-Dollar, nachdem es zuvor aufgrund des stärkeren Dollars auf 112.578,38 US-Dollar gefallen war, den niedrigsten Stand seit dem 3. August.